Futures Nasdaq vzrostly o 300 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Americké futures rostly ve čtvrtek poté, co průlomové vyhlídky společnosti Nvidia znovu rozproudily obchodování v sektoru AI, čímž posunuly futures Nasdaq 100 přibližně o 1 % a zvedly akcie polovodičů a softwaru na globálních trzích.

Nvidia před otevřením trhu vystřelila o více než 7 % poté, co předpověděla přibližně 70% růst tržeb ve fiskálním roce 2028, což je výrazně nad očekáváními Wall Street. Futures na S&P 500 získaly kolem 0,5 %, zatímco futures na Dow se téměř nezměnily.

Rally se rozšířila i mimo čipy poté, co Salesforce a CrowdStrike oznámily lepší vyhlídky, což zmírnilo obavy, že umělá inteligence naruší zavedené softwarové firmy.

Investoři však čeká v pátek zásadní makrotest, kdy předseda Fedu Kevin Warsh vystoupí na sympoziu v Jackson Hole.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Nvidia dává sektoru AI další impuls

Nvidia vykázala tržby za druhé čtvrtletí ve výši 96,2 miliardy USD, což je o 106 % více než před rokem, přičemž tržby z datových center vzrostly o 117 % na 89 miliard USD.

Společnost nasměrovala tržby za třetí čtvrtletí přibližně na 108 miliard USD a očekává, že prodeje ve fiskálním roce 2028 vzrostou zhruba o 70 %.

Strategka Saxo Markets Charu Chanana uvedla ve čtvrteční tržní poznámce, že výsledky potvrzují sázku na AI infrastrukturu a ukazují, že poptávka zůstává omezena nabídkou.

Varovala, že investoři stále více potřebují důkazy, že hyperscaleri dokážou z rostoucích výdajů na AI generovat dostatečné výnosy.

2. Nedostatek pamětí je novým omezením Nvidie

Optimistická vyhlídka ale přišla s varováním. Nvidia očekává, že hrubá marže klesne z 75 % v červencovém čtvrtletí na přibližně 74 % v aktuálním čtvrtletí vlivem růstu nákladů na paměti.

MarketWatch uvedl, že marže by mohly v lednovém čtvrtletí klesnout k 71–72 % před zotavením na přibližně 72–73 % ve fiskálním roce 2028.

Tlak také vysvětluje čtvrteční zisky u akcií navázaných na paměťové čipy, včetně Micron a SanDisk.

3. Softwarové akcie se konečně přidávají k AI-rally

Akcie Salesforce poskočily zhruba o 12 % poté, co společnost zvýšila výhled tržeb pro fiskální rok 2027 na 46,1–46,4 miliardy USD.

Roční opakující se příjmy Agentforce a Data 360 dosáhly téměř 3,9 miliardy USD, což je meziročně nárůst o více než 210 %.

Společnost také rozšířila partnerství s Anthropic prostřednictvím Claudeforce, která původně nabídla 37 předpřipravených prodejních dovedností v rámci Claude.

CrowdStrike vzrostl přibližně o 9 % poté, co čtvrtletní tržby vzrostly o 26 % na 1,47 miliardy USD a kyberbezpečnostní společnost zvýšila výhled pro celý rok.

4. Inflace udržuje riziko dalšího zásahu Fedu

Středeční zpráva o PCE ukázala celkovou inflaci na 3,7 % v červenci, zatímco jádrová inflace zůstala na 3,3 %, obě hodnoty výrazně nad cílem Fedu 2 %.

To udržuje možnost dalšího zvýšení sazeb naživu a má to význam pro ocenění technologických firem, protože vyšší výnosy snižují současnou hodnotu budoucích zisků.

Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti budou zveřejněny ve čtvrtek v 8:30 am ET a poskytnou další informaci o tom, zda trh práce zůstává odolný.

5. Jackson Hole je další makroekonomickou překážkou

Pozornost se nyní přesouvá na první hlavní projev Warsha v roli předsedy Fedu na Jackson Hole v pátek v 10:00 am ET. Sympozium probíhá od 27. do 29. srpna.

Investoři budou poslouchat, zda padnou jasnější pokyny ohledně inflace a zářijových sazeb po nejnovějších datech PCE.

Na čtvrtek však Nvidia zase nastavila tón. Její prognóza naznačuje, že poptávka po AI stále zrychluje.

Těžší otázkou je, zda marže, náklady na financování a výnosy pro zákazníky dokážou držet tempo.