Akcie MNDY jsou letos dolů o 50 %: je to teď výhodná koupě?

Akcie Monday.com letos prudce klesly a odrážejí vývoj dalších softwarových společností. Propadly o 51% letos a o 44% za posledních šest měsíců. Pokles pokračoval i dnes, July 22, kdy společnost oznámila, že propustí 20% svých zaměstnanců a zároveň více integruje AI do svého provozu.

Akcie Monday.com klesají kvůli obavám ze „SaaSPocalypse“

Monday je přední softwarová společnost, kterou denně používají tisíce lidí. Používá ji více než 60% společností z žebříčku Fortune 500, včetně známých jmen jako Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group a Lionsgate.

Nabízí řešení v oblasti CRM, IT podpory a nástrojů pro vývojáře v modelu Software-as-a-Service (SaaS). Nedávno uvedla řešení vibe coding, které vývojářům umožňuje vytvářet aplikace.

Cena akcií MNDY letos klesla kvůli obavám, že softwarové společnosti budou nahrazeny nástroji umělé inteligence (AI). To vysvětluje, proč letos prudce klesly i jiné populární SaaS firmy jako Adobe, Figma, ServiceNow a Workday.

Tyto obavy se tento měsíc prohloubily poté, co IBM zveřejnila své finanční výsledky, které ukázaly, že zákazníci upřednostňují nákupy hardwaru před softwarem. Trend pokračoval i dnes po zprávách o propouštění 20% pracovní síly.

Propouštění může být známkou toho, že vedení očekává zhoršení situace společnosti. V některých případech však může být i signálem, že vedení našlo způsob, jak zvýšit ziskovost.

Podnikání Monday se daří

Na pozitivní straně poslední výsledky ukázaly, že byznys společnosti funguje dobře. Tržby vzrostly o 24% na $351 million a počet zákazníků platících více než $50k ročně se zvýšil o 32%. Počet těch, kteří platí $100k ročně, vzrostl na 1,844 z 1,328 ve stejném období loňského roku.

Vedení očekává, že přechod na cenový model založený na spotřebě pomůže tržbám dále růst. Pro nové zákazníky zavedlo novou cenovou strukturu seats-plus-credits. Cílem je v budoucnu převést všechny stávající zákazníky na tento systém.

Zisky Monday rovněž pokračovaly v růstu, provozní zisk dosáhl $49 million ve čtvrtletí. Analytici očekávají, že dvouciferný růst bude pokračovat.

Průměrný odhad je, že tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 18.9% na $355 million. Očekává se, že ve třetím čtvrtletí vzrostou o 17% na $370 million, zatímco roční číslo má vyskočit o 19% na $1.47 billion.

Monday, stejně jako jiné softwarové firmy, je nyní výrazně podhodnocená; forward price-to-earnings ratio činí 16. Index S&P 500 má násobek 20. Proto existuje pravděpodobnost, že se akcie odrazí, jakmile investoři „koupí dip“.

Technická analýza ceny akcie MNDY

Graf akcií Monday | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že cena akcie MNDY letos prudce ustoupila. Po vrcholu na $342 v únoru loňského roku klesla až na minimum $58 v dubnu.

Přesnější pohled ukazuje, že akcie se vždy po výsledcích otevírala gapem níže. Nyní dosáhla klíčové podpory, která se kryje s nejnižší úrovní z roku 2022.

Na pozitivní straně akcie vytvořila formaci island reversal, což může signalizovat krátkodobý odraz. Pokud k tomu dojde, další klíčovou úrovní bude $100. Propad pod letošní minimum $58 by naznačoval další prostor k poklesu.