Tržní hodnota Tesly krátce klesla pod 1 bilionem dolarů po výprodeji po výsledcích

Tesla v pátek krátce ztratila tržní kapitalizaci 1 bilionu dolarů, když akcie prohloubily ztráty po zklamání ve výsledcích za druhé čtvrtletí, což zvýraznilo obavy investorů o ziskovost výrobce elektromobilů a rostoucí dohled nad dlouhodobou vizí generálního ředitele Elona Muska.

Akcie Tesly během páteční seance klesly až o 3,65 % na intradenní minimum 308 USD, čímž se tržní hodnota společnosti snížila na přibližně 996,1 miliardy USD.

Akcie se později částečně vzpamatovaly a opět posunuly ocenění Tesly nad hranici 1 bilionu USD, ačkoli akcie zůstaly pod tlakem po čtvrtečním prudkém poklesu po zveřejnění výsledků.

Poslední pohyb navázal na 14% propad po čtvrtletních výsledcích společnosti, kdy investoři reagovali na slabší než očekávané zisky navzdory silnějším dodávkám vozidel a rostoucím tržbám.

Neuspokojivé výsledky přesouvají pozornost na Muskův dlouhodobý plán

Tesla oznámila provozní zisk za druhé čtvrtletí 398 milionů USD, což je pokles z 923 milionů USD o rok dříve a výrazně pod očekáváním Wall Street ve výši 1,7 miliardy USD podle FactSet.

Společnost v čtvrtletí prodala přibližně 480 000 vozidel, což je meziročně o 25 % více a přibližně o 80 000 více, než analytici očekávali.

Oslabení cen, nepříznivá skladba prodaných vozidel, nižší prodeje regulačních kreditů, rostoucí náklady a vyšší výdaje na výzkum silně zatížily ziskovost.

Pro mnoho investorů bylo samotné neplnění očekávání ve výsledcích méně významné než rostoucí otázky, zda Musk dokáže i nadále obhajovat prémiové ocenění Tesly prostřednictvím budoucích růstových iniciativ.

Během konferenčního hovoru Musk zopakoval své dlouhodobé ambice pro Teslu, zdůraznil pokračující růst v oblasti robotaxi a humanoidních robotů a představil myšlenku Megapodu, modulárního datového centra pro umělou inteligenci postaveného na hardwaru Tesly.

„Pracujeme na tom, co považujeme za nejambicióznější rozšíření výrobních kapacit pokročilé infrastruktury v celé historii,“ uvedl.

Navzdory zklamání z výsledků si analytici na Wall Streetu většinou udrželi svá doporučení k akcii.

Podle FactSet se průměrný cílový cenový odhad analytiků snížil pouze o 8 USD na 392 USD.

Analytici obecně hodnotili zvýšené výdaje Tesly jako součást širšího přechodu k autonomnímu řízení, robotice a infrastruktuře pro AI.

Analytik RBC Tom Narayan si zachoval optimismus ohledně příležitostí v oblasti robotaxi a humanoidních robotů Tesly a uvedl, že s byznysem není „základně nic v nepořádku“.

Debata o ocenění se vyostřuje, když Ark Invest nakupuje při poklesu

Ocenění Tesly se nadále odlišuje od tradičních automobilových výrobců.

Společnost se obchoduje za přibližně 175násobek očekávaného zisku pro rok 2026, ve srovnání s průměrným násobkem přibližně 24 pro zbytek tzv. Magnificent Seven, podle poskytnutých údajů.

Bill Birmingham, managing director ve společnosti Rex Shares, v reportáži pro Barron's řekl, že ocenění odráží soustředění investorů na budoucí software a autonomní technologie spíše než na současné prodeje vozidel.

„Ocenění už naznačuje, že investoři věnují menší pozornost dodávkám vozidel a více tomu, zda vysoce maržový software, autonomie, energetická řešení a nakonec i příjmy z robotů přijdou dostatečně rychle na to, aby vykompenzovaly strukturálně nižší automobilové marže,“ dodal.

Analytik Canaccordu George Gianarikas rovněž ponechal doporučení Koupit, ačkoli po zveřejnění výsledků snížil cílovou cenu o 40 USD na 410 USD.

„Tímto tenkým lanem Tesly jsme už šli,“ říká analytik Canaccordu George Gianarikas. „Dějiny nás naučily, že sázet proti Elonu Muskovi je obvykle marné.“

Mezitím Ark Investment Management Cathie Woodové využila výprodej k navýšení expozice vůči Tesle.

Podle denních obchodních oznámení firmy Ark po zveřejnění výsledků nakoupila Ark přibližně 51,2 milionu USD v akciích Tesly prostřednictvím čtyř burzovně obchodovaných fondů.