Odhady z opcí ukazují, jak může akcie MSFT reagovat na výsledky 29. července

Akcie Microsoftu MSFT se mírně zhodnocují před zveřejněním výsledků za fiskální Q4, které jsou plánovány po uzavření trhu ve středu 29^. července.

Wall Street si pro MSFT stanovil vysokou laťku: konsensus odhadů počítá s tržbami ve výši 87,42 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 14,4 % – a s výsledkem 4,21 USD na akcii, což odráží růst o 15,3 % proti loňsku.

Přesto akcie Microsoftu v posledních týdnech podlehly širšímu propadu technologického sektoru a jsou nyní více než o 15 % pod svým červnovým vrcholem.

Kam podle opcí směřují akcie Microsoftu

Nedávná slabost akcií MSFT však neodradila obchodníky s opcemi.

Před zveřejněním výsledků se poměr put/call u kontraktů vypršívajících na konci tohoto týdne pohybuje na úrovni 0,41, což signalizuje převahu býčích pozic.

Horní cena těchto kontraktů, podle Barchart, je stanovena na 416,54 USD, což naznačuje potenciál pro více než 6% růst Microsoft Corp v návaznosti na zveřejnění výsledků.

Tento optimismus se navíc odráží i v technické analýze.

MSFT nedávno prorazil svůj 20denní klouzavý průměr (MA) a nyní se obchoduje těsně pod 50denním MA; jasný průraz nad úroveň 399 USD by měl po výsledcích za Q2 urychlit pozitivní momentum.

UBS snižuje cílovou cenu pro akcie MSFT

Vedoucí analytik UBS Karl Kierstead dnes snížil cílovou cenu akcií Microsoftu na 480 USD.

Revize následuje po nedávných terénních šetřeních u přibližně dvanácti klíčových podnikových zákazníků a partnerů v kanálu.

Kierstead poukázal na krátkodobá omezení kapacit pro externí zákazníky Azure a rostoucí snahy vývojářů o optimalizaci tokenů, což by mohlo omezit bezprostřední nárůst příjmů z cloudu.

UBS navíc varovala, že investiční výdaje (capex) MSFT by se kvůli zdražování paměťových čipů a rozsáhlým infrastrukturním závazkům mohly zvýšit nad předchozí očekávání, a poznamenala, že veřejné trhy v poslední době trestaly technologické giganty, jejichž prudce rostoucí výdaje na AI se okamžitě nepřetavily v rostoucí provozní marže.

Jak obchodovat s Microsoftem před výsledky za Q4

I přes snížení cílové ceny UBS ponechala doporučení Buy pro akcie MSFT – a zdůraznila, že dlouhodobá strukturální teze pro technologického titána zůstává pevně neotřesena.

Ve skutečnosti Kiersteadův dolů revidovaný cenový cíl stále představuje výrazný potenciál růstu o 22 % od současné úrovně. Podle něj zůstává základní poptávka napříč Azure a konkurentem AWS „mimořádně“ zdravá.

Kromě toho se očekává, že strategické monetizační páky, jako aktualizace cen GitHub Copilot a rostoucí integrace AI v podnicích, poskytnou stabilní podporu růstu cloudu.

S ohledem na to, že Microsoft se obchoduje za „atraktivní valuaci“ vzhledem k dlouhodobému výhledu růstu, UBS vnímá současný pokles jako dočasnou konsolidaci před dalším růstem.

Mírný dividendový výnos 0,93 % u MSFT z něj činí ještě atraktivnější dlouhodobou pozici, alespoň pro investory zaměřené na příjem.