Nikkei 225 a Kospi otřásají asijskými trhy při kolizi výprodeje AI a obav z Fedu

Asijské akcie se ve čtvrtek pohybovaly smíšeně, zatímco investoři hodnotili důsledky výprodeje souvisejícího s AI, výhled sazeb Federálního rezervního systému a obnovené napětí na Blízkém východě.

Index MSCI pro oblast Asie a Pacifiku bez Japonska byl beze změny poté, co se přehazoval mezi zisky a ztrátami.

Jihokorejský Kospi klesl o 0,6 % a směřoval k přibližně 15% týdenní ztrátě, zatímco japonský Nikkei vzrostl o 1,2 %.

Futures na Nasdaq posílily o 0,7 %, díky výsledkům Microsoftu, ale otřesený obchod s čipy v regionu zůstal křehký.

Rekord Samsungu nestačí ukončit debatu o AI

Společnost Samsung Electronics vykázala rekordní tržby za druhé čtvrtletí ve výši 171.5 trillion won a provozní zisk 89.5 trillion won, téměř 19krát více než před rokem.

Jeho divize pamětí profitovala z vyšších cen, poptávky po serverech a silnějšího prodeje vysokopropustné paměti používané v systémech AI.

Čísla přinesla určité uvolnění po historickém výprodeji na jihokorejském akciovém trhu.

Investoři se však nadále soustředí na to, zda mimořádné zisky z čipů mohou ospravedlnit rozsah plánovaných navýšení kapacit a výdajů na infrastrukturu AI.

Portfolio manažeři vidí v nedávných prodejích prvek paniky, přičemž uvádějí, že maloobchodní maržové zůstatky v Koreji a na Tchaj-wanu možná budou muset stabilizovat, než trh najde trvalé dno.

Microsoft a Meta ukazují rozdíl v peněžních tocích

Microsoft dal investorům důkaz, že vysoké výdaje na AI mohou koexistovat se silným ziskem a generováním hotovosti.

Čtvrtletní tržby vzrostly o 18 % na 90 miliard USD (cca 1,9 bilionů Kč), zatímco růst Azure zrychlil na 43 %. Volný peněžní tok rovněž překonal odhady analytiků, což pomohlo zvýšit cenu akcií v rozšířeném obchodování.

Meta vyvolala opačnou reakci. Její volný peněžní tok za druhé čtvrtletí klesl na 784 milionů USD (cca 16,8 miliard Kč) z 8,6 miliard USD (cca 182,9 miliard Kč) před rokem, protože výdaje na datová centra a infrastrukturu AI prudce vzrostly.

Kontrast zvýraznil rozdíl na trhu mezi firmami, které již AI masivně monetizují, a těmi, které žádají akcionáře o toleranci delšího a nákladnějšího budování.

Fed ponechal rozhodování na trhu dluhopisů

Fed ponechal cílovou sazbu na 3.5% až 3.75% v hlasování 9-3, přičemž tři činitelé preferovali zvýšení o čtvrt procentního bodu.

Předseda Kevin Warsh zopakoval závazek k cenové stabilitě, ale poskytl málo vodítek, co by spustilo další krok.

Ta nejasnost přesunula úpravy na dluhopisy s delší splatností.

Výnos 30letého amerického dluhopisu se dotkl 5.2273%, což je nejvyšší úroveň od června 2007, zatímco futures přiřadily přibližně 60% pravděpodobnost zářijového zvýšení.

Brent klesl pod $90 poté, co ve středu poskočil o více než 7 %. Tankerová doprava ukázala, že ropa stále opouští záliv, ale pokračující útoky znamenají, že geopolitická prémie nezmizela.

Pro asijské akcie to nechává jen málo prostoru pro klid. Ocenění AI, dlouhodobé výnosy a ceny energií jsou všechny současně přeceněny.