Prognóza Dow Jones: Index strachu a chamtivosti klesl na 32

Index Dow Jones Industrial Average letos připsal přibližně 6.5% a zůstává blízko svého historického maxima. Nicméně index se nedávno stáhl na zhruba 51,600, což je více než 3.25% pod jeho vrcholem, protože investoři ztrácejí důvěru a Index strachu a chamtivosti se posunul do zóny strachu. 

Tento pokles vyvolal otázky, zda nedávný růst ztrácí hybnost, nebo si jen dává pauzu před dalším ziskem. V tomto článku zkoumáme klíčové technické a fundamentální faktory, které by mohly v nadcházejících týdnech ovlivnit směr Dow.

Dow Jones klesá, rizika rostou

Index Dow Jones v posledních týdnech klesl, protože investoři přistupují k trhu opatrněji s rostoucími riziky. Jedním z těchto rizik je Federal Reserve, která ve středu oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách. Jak se očekávalo, banka se rozhodla ponechat sazby beze změny mezi 3.50% a 3.75%. 

Hlavním jestřábím prvkem bylo, že tři představitelé se odchýlili od většiny a hlasovali pro zvýšení sazeb. V důsledku toho se na Polymarket zvýšila pravděpodobnost, že Fed zvýší sazby do prosince, na více než 70%. Výnosy amerických dluhopisů také vzrostly a referenční desetiletý výnos se blíží svému historickému maximu.

Investoři se rovněž obávají pokračujícího konfliktu mezi USA a Íránem, který se nedávno znovu rozhořel. Obě strany v tomto týdnu pokračovaly ve vzájemných úderech a Írán popřel, že by vedl jednání s USA. Eskalace by v nadcházejících týdnech vytlačila ceny ropy výše. 

Vyšší ceny ropy a zemního plynu podpoří inflaci a přimějí Fed zasáhnout zvýšením sazeb. 

Dow Jones je také citlivý na probíhající volatilitu spojenou s boomem v oblasti umělé inteligence, která některé z jeho největších složek výrazně stlačila dolů. Například Caterpillar, který zaznamenal silnou poptávku z datových center, od svého letošního vrcholu klesl o 27%.

Cisco, největší letošní růstový titul, klesl o 13% ze svého maxima, zatímco Nvidia je propadlá o 20%. Další akcie AI v indexu jako Microsoft, IBM a Salesforce během roku také oslabily.

Některé z nejvýznamnějších společností zveřejnily slabé finanční výsledky. Například akcie IBM prudce klesly poté, co jejich výsledky a výhledy zaostaly za očekáváním. American Express a Visa rovněž poskytly slabý výhled.

Index strachu a chamtivosti klesl

V důsledku toho se Index strachu a chamtivosti posunul do zóny strachu na hodnotu 32. Klíčové ukazatele v rámci indexu, jako je tržní momentum a šíře trhu, se přesunuly do zóny extrémního strachu. 

Na druhé straně poptávka po bezpečných aktivech, tržní volatilita a opce put a call se posunuly rovněž do zóny strachu. Ve většině případů býčí běhy začínají vždy, když tento ukazatel klesne do zóny strachu nebo extrémního strachu.

Do budoucna bude index reagovat na výsledky některých z jeho hlavních složek, jako jsou Amazon, Apple, Home Depot a Walmart.

Technická analýza indexu Dow Jones

Graf DJI | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že se index Dow Jones v posledních týdnech stáhl. Poklesl z letošního maxima 53,298 na aktuálních 51,600.

V pozitivním slova smyslu se zdá, že tento ústup je součástí formace býčí vlajky. Jde o populární pattern složený ze svislé čáry a klesajícího kanálu.

Index také zůstal nad 100-day Exponential Moving Average (EMA), což je signál, že nedávný uptrend je stále neporušený. Proto bude index pravděpodobně vysoce volatilní před očekávaným silným odrazem v srpnu.