Akcie CAT rostou o 9 % po lepších výsledcích; AI zvyšuje poptávku po energetice

Akcie Caterpillar CAT v předobchodním obchodování v úterý posílily více než o 9 %, poté co výrobce stavební a těžební techniky zvýšil výhled celoročních tržeb a překonal odhady zisku za druhé čtvrtletí, protože jeho energetický segment nadále těží ze zvyšujících se výdajů na datová centra.

Společnost nyní očekává, že celoroční tržby porostou v rozmezí středně až vysokých desítek procent, což představuje zlepšení oproti dřívějšímu výhledu na nízký dvouciferný růst.

Také snížila odhadované náklady související s tarify na rok na přibližně 2,2 miliardy USD, oproti dřívějšímu odhadu mezi 2,2 a 2,6 miliardy USD.

Upravený zisk na akcii za čtvrtletí činil 8,17 USD, což výrazně překonalo očekávání analytiků ve výši 6,20 USD na akcii podle sestavy LSEG.

Ve stejném období před rokem společnost vykázala zisk 4,72 USD na akcii.

Tržby za období duben–červen meziročně vzrostly o 24 % na rekordních 20,5 miliardy USD, což je poprvé v historii Caterpillar, kdy čtvrtletní tržby překročily hranici 20 miliard USD.

„Je to poprvé v historii společnosti, že jsme v jediném čtvrtletí vygenerovali více než 20 miliard USD tržeb,“ řekl předseda představenstva a generální ředitel Joe Creed.

Infrastruktura AI pohání poptávku po zařízeních

Výsledky společnosti zdůrazňují, jak globální boom umělé inteligence pokračuje v přetváření poptávky napříč průmyslovými sektory, a to i mimo výrobce polovodičů.

Tržby divize Power & Energy meziročně vzrostly o 17 % na 8,238 miliardy USD z 7,037 miliardy USD.

V rámci tohoto segmentu společnost uvedla vyšší prodeje velkých pístových motorů i turbín a souvisejících služeb, primárně pro aplikace v datových centrech.

V uplynulých čtvrtletích Caterpillar profitoval z prudce rostoucí poptávky jak po stavebních strojích používaných při výstavbě datových center, tak po energetických zařízeních potřebných k jejich provozu.

Výdaje na infrastrukturu posilují stavební byznys

Kromě AI infrastruktury Caterpillar také těží ze zvýšených výdajů na infrastrukturu a energetiku ve Spojených státech.

Společnost uvedla, že silná aktivita v komerční výstavbě, včetně projektů souvisejících s datovými centry, v kombinaci s infrastrukturními investicemi v éře administrativy prezidenta Donalda Trumpa, pomohly podpořit růst objednávek.

Její klíčový segment Construction Industries vykázal za čtvrtletí 35% nárůst tržeb, přičemž prodeje v Severní Americe stouply o 50 %.

Během čtvrtletí Caterpillar zaznamenal nové objednávky v hodnotě 9,4 miliardy USD, čímž zvýšil zůstatek nevyřízených zakázek na rekordních 72,1 miliardy USD.

„Silné tempo objednávek a rostoucí zůstatek nevyřízených zakázek odráží sílící momentum ve všech třech našich hlavních segmentech,“ řekl Creed.

Analytici vidí rozšiřující se příležitost v AI

Nejnovější výsledky přišly navzdory nedávné volatilitě akcií spojených s AI, kdy si investoři kladli otázku, zda tempo výdajů na umělou inteligenci lze dlouhodobě udržet.

Caterpillar a další dodavatelé napájecí techniky pro datová centra, včetně Vertiv Holdings a GE Vernova, v posledních týdnech zaznamenali oslabení cen akcií v kontextu širších obav ohledně kapitálových výdajů na AI.

Analytici je však nadále považují za dlouhodobé beneficienty rozvoje AI infrastruktury.

Analytik Gimme Credit Carol Levenson dříve uvedla, že divize Power & Energy společnosti Caterpillar „se stává čím dál dominantnější, protože poptávka po jejích velkých pístových motorech a turbínách narůstá v důsledku kapitálových výdajů na datová centra/AI.“

Analytik Semenuk také tvrdí, že růstová příležitost je stále v rané fázi a věří, že Caterpillar by mohl do roku 2029 generovat alespoň 10 USD čtvrtletního zisku na akcii.

Akcie společnosti již odrážejí rostoucí optimismus ohledně tohoto výhledu.

Akcie Caterpillar překročily hranici 1 000 USD v červnu a za letošní rok jsou zatím zhruba o 40 % výše.

JPMorgan rovněž vnímá akcii jako přední cyklický a průmyslový titul.

Odborníci z JPMorgan nedávno uvedli, že mimořádně silná rozvaha a cenová síla CAT umožňují výrobci udržet provozní marže i během širší makroekonomické nejistoty.