Proč akcie AMD před výsledky rostou o více než 7 %

Akcie Advanced Micro Devices v úterý vzrostly o více než 7 %, když se investoři pozicovali před zveřejněním výsledků společnosti za druhé čtvrtletí.

Akcie AMD postoupily dopředu před výsledky, které mají být zveřejněny po uzavření trhu, čímž pokračovalo oživení po období vysoké volatility u akcií polovodičových společností.

Akcie AMD vzrostly více než o 190 % mezi 30. březnem a 30. červnem, než do 29. července klesly zhruba o 26 %, když investoři přehodnotili ocenění v celém sektoru čipů po silném jarním růstu.

Byznys AI pro datová centra se dostává do popředí

Zatímco AMD nadále generuje tržby z procesorů pro osobní počítače a herních čipů, investoři se stále více soustředí na jeho byznys AI pro datová centra.

Společnost v tomto segmentu rychle expandovala: z tržeb z datových center ve výši $3.7 billion za celý rok 2021 na odhadovaných $6.5 billion jen v druhém čtvrtletí.

Wall Street očekává, že AMD oznámí tržby za druhé čtvrtletí ve výši $11.3 billion, meziročně o 47 % více, s upraveným ziskem na akcii $1.62, oproti 48 cents ve stejném období loni.

Analytici také očekávají upravenou provozní marži 27 %.

Meziroční srovnání je ovlivněno odpisem zásob ve výši $800 million, který byl zaznamenán loni poté, co změny v amerických exportních omezeních narušily plánované prodeje čipů do Číny.

AMD také posílilo svou pozici v serverových procesorech, kde společnost uvádí, že získala přibližně 40% podíl na trhu a cílí na 50% podíl.

Společnost očekává, že trh serverových CPU dosáhne přibližně $220 billion ročně do roku 2030, protože poptávka po infrastruktuře pro AI bude nadále růst.

Konkurenti včetně Intel, Arm, Nvidia a Amazon rovněž letos upozornili na rostoucí poptávku po serverových procesorech.

Zavádění Heliosu pod drobnohledem

Ačkoliv Nvidia zůstává dominantním dodavatelem akcelerátorů pro AI, AMD nadále snižuje technologickou propast.

Na nedávné konferenci Advancing AI, společnost představila své AI servery Helios, které kombinují grafické procesory AMD, centrální procesory a síťové čipy do integrované platformy podporované jejím softwarovým ekosystémem.

Systém odráží přístup podobný přísně integrované strategii AI infrastruktury firmy Nvidia.

AMD uvedlo, že Helios má začít být dodáván jeho prvním velkým zákazníkům, Meta Platforms a OpenAI, před koncem aktuálního čtvrtletí.

V rámci těchto dohod AMD udělilo Meta a OpenAI výkonnostně vázané warranty na nákup až 160 milionů akcií pro každou ze společností, přičemž uplatnění je vázáno na milníky nasazení.

Očekává se, že výhled ovlivní reakci trhu

Analytici očekávají, že výhled výsledků AMD bude důležitější než její vykázané čtvrtletní výsledky.

Historicky akcie AMD po zveřejnění výsledků zažívaly výraznou volatilitu; akcie se v průměru pohybovaly přibližně o 16.5 % nahoru nebo dolů během měsíce po oznámení výsledků.

Benchmark potvrdil své doporučení "Buy" a cílovou cenu $685 na akcii pro AMD před zveřejněním zprávy.

Analytik Cody Acree očekává, že výsledky za druhé čtvrtletí budou zhruba v souladu s konsenzem, s projekcí tržeb $11.28 billion a upraveným ziskem na akcii $1.63, ve srovnání s odhady Wall Street $11.31 billion a $1.62, resp.

Pro třetí čtvrtletí Benchmark odhaduje tržby $12.49 billion a upravený zisk na akcii $1.87, což v širokém smyslu odpovídá očekáváním konsenzu.

Podle Benchmarku bude výsledkový hovor hodnocen především podle výhledu vedení na zářijové čtvrtletí, očekávání hrubé marže a načasování zavádění Heliosu; tyto faktory pravděpodobně určí reakci trhu více než samotné výsledky za druhé čtvrtletí.