Proč akcie Micron, AMD a SanDisk vedou dnešní předotevírací rally

Micron, AMD a SanDisk v úterý v časném předotevíracím obchodování vzrostly přibližně o 3 %, když investoři znovu budovali pozice v volatilních čipech spojených s AI.

Zisky následovaly lepšími než očekávanými výsledky Palantiru, jehož zrychlující se tržby a navýšený roční výhled ukázaly, že firmy přecházejí od AI zkušebních projektů k výdajům na nasazení.

Futures na Nasdaq posílily, protože zpráva zlepšila sentiment napříč akciemi softwaru, datových center a výrobců čipů.

Akcie mají katalyzátory. AMD zveřejní výsledky po úterním zavření trhu, SanDisk je na řadě ve středu, zatímco Micron se zotavuje, protože investoři znovu přehodnocují, zda obavy z čínské konkurence a budoucí nabídky pamětí nebyly přehnané.

Rally AMD je sázkou na dnešní výsledky

AMD je nejbezprostřednějším obchodem řízeným událostí, protože společnost zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí po zavření trhu 4. srpna a uskuteční konferenční hovor v 17:00 ET.

Vedení dříve odhadovalo tržby přibližně ve výši 11,2 miliard USD (cca 239,6 miliard Kč), plus mínus 300 milionů USD (cca 6,4 miliard Kč).

Investoři se zaměří na to, zda je poptávka po serverových procesorech EPYC a akcelerátorech Instinct AI dostatečně silná, aby ospravedlnila očekávání, která jsou započítána v ceně akcií.

Analytik Susquehanna Christopher Rolland podle MarketWatch uvedl, že poptávka po čipech EPYC od AMD zůstává „robustní“.

Wall Street očekává, že byznys datových center zůstane hlavním růstovým motorem AMD, přičemž důležité budou marže a načasování příjmů ze systémů Helios pro rackové škálování.

Analytici z William Blair uvedli, že AMD je „nyní v ofenzivě za získáním podílu“, a to s odkazem na jeho produktovou roadmapu, otevřené standardy a závazky zákazníků.

Micron a SanDisk oživují sázku na nedostatek

Micron a SanDisk těží z argumentu, že červencová korekce akcií výrobců pamětí byla příliš pesimistická.

Obě společnosti byly zasaženy, když se investoři obávali, že čínská CXMT a investice zavedených výrobců by nakonec mohly vytvořit nadbytečnou nabídku.

Tyto obavy se nicméně týkají spíše budoucích let než dnešního napjatého trhu.

Analytik Morgan Stanley Joseph Moore napsal, že AI spotřebovává tolik DRAM, že na PC a smartphony zbývá příliš málo, uvedl MarketWatch.

Řekl, že nedostatek nejeví jasné známky uvolňování, a varoval před tím, že by se současný cyklus měl řídit podle dřívějších pádití.

Tento argument je důležitý pro Micron, jehož akcie v pondělí nejprve klesly po zprávách o dalším možném závodě CXMT, než se zotavily.

William Kerwin z Morningstaru uvedl, že CXMT loni tvořila jen asi 6 % globální produkce DRAM, což omezuje její bezprostřední dopad.

Středeční zpráva SanDisku prověří NAND stránku teze. Její konferenční hovor k fiskálnímu čtvrtému čtvrtletí je naplánován na 16:30 ET.

Investoři chtějí důkazy, že poptávka po úložištích v datových centrech a omezená nabídka podporují ceny, marže a výhled.

Palantir poskytuje nový signál poptávky po AI

Palantir vykázal tržby za druhé čtvrtletí ve výši 1,9 miliard USD (cca 41,5 miliard Kč), meziročně o 93 % více, a zvýšil prognózu tržeb pro rok 2026 až na 8,2 miliard USD (cca 174,5 miliard Kč).

Výsledky posunuly jeho akcie výrazně výše ještě před úterním otevřením.

Pozitivní implikace je přímočará. Širší nasazení AI vyžaduje více serverových procesorů, paměti a úložiště, což podporuje trhy pro AMD, Micron a SanDisk.

Nicméně výsledky jedné softwarové společnosti nemohou vyřešit všechny debaty o polovodičích.

AMD musí přeměnit poptávku na atraktivní marže, zatímco Micron a SanDisk musejí prokázat, že síla cen přetrvá i při navýšení kapacit.