Akcie SanDisku se po výsledcích mohou pohnout o 212 $, NAND býci čelí tvrdší zkoušce

Akcie SanDisku NASDAQ:SNDK byly oceněny na pohyb přes 200 $ po středečních výsledcích, což odráží vysokou nejistotu kolem společnosti s býčím základním příběhem.

Opce vypršující v pátek naznačovaly odchylku přibližně $212.30, neboli 14.9 %, v obou směrech, čímž by se akcie pohybovaly zhruba mezi $1,211 a $1,635.

Tento signál není prognózou zisků nebo ztrát, ale ukazuje, že obchodníci očekávají velké překvapení v souvislosti s růstem cen NAND a soutěží datových center o úložnou kapacitu.

Po rally o 500 % v letošním roce už další silné čtvrtletí nemusí stačit.

Investoři chtějí důkaz, že cenová síla a dlouhodobé smlouvy mohou učinit tento paměťový cyklus odolnějším než předchozí boomy.

Opce signalizují nejistotu, ne medvědí rozsudek

SanDisk uzavřel v úterý o 10.8 % výše na $1,427.62, než v středu do 4.38 AM ET sklouzl o 1.1 % na $1,412.14.

Akcie zůstaly o 39 % pod svým červnovým maximem, což zdůrazňuje extrémní volatilitu spojenou s obchodem AI–paměti.

Nejnovější odhad z opcí je nad přibližně 10.3% průměrným předpokládaným pohybem zaznamenaným při předchozích výsledkových událostech.

Různé výpočty vedly k vyšším nebo nižším číslům, protože se mění ceny opcí, data expirace a metody, ale všechny ukazují na zvýšené riziko.

Opce neukazují směr. Měří velikost reakce, za kterou obchodníci platí, aby se chránili.

Toto rozlišení je důležité po 47% poklesu SanDisku v červenci, jeho nejhorším měsíci od návratu na veřejné trhy.

Korekce snížila určité hodnotové napětí, ale úterní oživení ukázalo, že nadšení se může vrátit stejně rychle, jako zmizí.

Nedostatek NAND zvýšil laťku pro výsledky

SanDisk oznámí fiskální výsledky za čtvrté čtvrtletí po uzavření trhu ve středu a konferenční hovor proběhne v 4.30 PM ET.

Visible Alpha očekává tržby ve výši 8,7 miliard USD (cca 186,3 miliard Kč) a upravený zisk $35.45 na akcii. Obě čísla jsou nad pokyny SanDisku pro tržby mezi 7,8 miliard USD (cca 165,8 miliard Kč) a 8,3 miliard USD (cca 176,5 miliard Kč) a upraveným ziskem $30 až $33.

Tento rozdíl znamená, že dosažení prognózy vedení může stále zklamat.

Analytici Morgan Stanley popsali poptávku po hardwaru SanDisku jako „bezesporu silnou a trvalou.“

Někteří zákazníci datových center údajně mají obavy, že poptávka může převyšovat nabídku ještě následující dva roky.

Investoři budou bedlivě sledovat prodejní ceny NAND, růst enterprise SSD, dodávky bitů, výrobní náklady a výhled pro fiskální rok 2027.

Všichni čtyři analytici sledovaní Visible Alpha hodnotí akcii doporučením „koupit“, s průměrným cílem přibližně $2,250, což ponechává málo prostoru pro opatrnější výhled.

Také čtěte – Nejlepší DRAM ETF akcie, které sledovat tento týden: Western Digital, SanDisk, Micron

Dlouhodobé smlouvy musí prokázat, že cyklus je jiný

Zásadní otázkou je, zda nová obchodní modelová ujednání SanDisku mohou snížit volatilitu boom–bust, která historicky provázela paměťový segment.

Analytik Evercore ISI Amit Daryanani odhaduje, že pět dohod představuje zhruba 62 miliard USD (cca 1,3 bilionů Kč) minimálně závazných tržeb, podpořených více než 11 miliard USD (cca 235,3 miliard Kč) zárukami a předplatbami.

Věří, že investoři podceňují trvanlivost zisků a volného cash flow, a udržuje cílovou cenu $3,100.

Smlouvy poskytují větší viditelnost, ale investoři potřebují podrobnosti o cenách, objemech, povinnostech zákazníků a o tom, zda garantovaná poptávka omezuje schopnost SanDisku těžit z budoucích nárůstů cen.

Analytik Wells Fargo Aaron Rakers podle TipRanks nazval nastavení výsledků „takticky pozitivním“, přičemž udržel doporučení Hold a zvýšil cílovou cenu na $1,620.

Očekává, že pozornost se soustředí na dohody, hybnost enterprise SSD, rozběh projektu Stargate a snahu SanDisku dosáhnout hrubých marží v přibližně středních 80 %.