Večerní souhrn: Alphabet vydává dluhopisy, ropa stoupá kvůli riziku Hormuzu

Alphabet se rozhodl získat až $25 billion prostřednictvím americké emise dluhopisů, protože výdaje na umělou inteligenci dál přetvářejí financování velkých technologických firem.

Akcie výrobců pamětí byly pod tlakem i přes lepší než očekávané výsledky Western Digital a Sandisk, zatímco zlato ustupovalo, protože rostoucí ceny ropy oživily obavy z inflace.

Ropa prudce vzrostla poté, co se objevily zprávy, že Írán přezkoumává omezení plavidel plujících průlivem Hormuz.

Emise dluhopisů Alphabetu podtrhuje přesun financování k AI

Alphabet se vrací na dluhový trh s plánem získat mezi $20 billion a $25 billion prostřednictvím vícetranžní emise dluhopisů v USA, uvedl Reuters.

Emise přichází v době, kdy mateřská společnost Googlu navyšuje investice do infrastruktury pro umělou inteligenci poté, co odhadla kapitálové výdaje pro rok 2026 na $195 billion až $205 billion.

Poptávka investorů se jevila silná; Bloomberg uvedl, že emise přilákala přibližně $115 billion objednávek, tedy více než čtyřnásobek plánovaného objemu.

Společnost vydává dluhopisy v až 10 splatnostech v rozmezí od dvou do 40 let.

Získání financí následuje po výrazném zhoršení profilu volného peněžního toku Alphabetu.

Společnost vykázala záporný volný peněžní tok ve výši $5.9 billion ve druhém čtvrtletí, oproti téměř $25 billion pozitivního volného peněžního toku o rok dříve.

Alphabet také dříve v tomto roce dokončil přibližně $85 billion navýšení kapitálu prostřednictvím emise akcií poté, co původně cílil na $80 billion.

Transakce odráží širší trend v technologickém sektoru.

Reuters uvedl, že Amazon, Alphabet, Meta a Oracle vydaly přibližně $194 billion dluhopisů do začátku července, což je nárůst o 79 % oproti stejnému období loňského roku, protože hyperscaleři se čím dál častěji spoléhají na dluh k financování AI infrastruktury.

Goldman Sachs očekává, že přibližně třetinu kapitálových výdajů hyperscalerů pro rok 2026 bude financovat dluh.

Akcie výrobců pamětí klesají i přes solidní výsledky

Akcie spojené s paměťovými řešeními pro AI zůstaly pod tlakem poté, co investoři na čtvrtletní vyhlídky Western Digital a Sandisk zareagovali opatrně.

Akcie Western Digital klesly asi o 12 %, zatímco Sandisk oslabil přibližně o 4,7 %, i když obě společnosti oznámily výsledky překonávající odhady analytiků a předpověděly čtvrtletní tržby nad odhady Wall Street.

Analytici uvedli, že očekávání se po silných vzestupech v letos rostoucích společnostech zaměřených na AI úložiště stala mimořádně vysokými.

Micron Technology obnovil velkou část svých předchozích ztrát, ale stále obchodoval níže, zatímco americké depozitní certifikáty SK Hynix klesly přibližně o 5 %.

Seagate Technology také mírně oslabil.

Ačkoliv Micron získává většinu svých tržeb z DRAM spíše než z flash pamětí, akcie také oslabily v uplynulém měsíci po téměř 700% nárůstu v předchozím roce, když investoři přehodnocují trvanlivost výdajů na AI.

Zlato klesá, obavy z inflace se vrací

Ceny zlata otočily směr poté, co zaznamenaly svůj nejsilnější denní nárůst od února, protože obnovené zisky v cenách ropy oživily obavy z inflace.

Spotové zlato kleslo o 0.19 % na přibližně $4,234.76 za trojskou unci poté, co ve středu vyskočilo o více než 4 % na své nejvyšší úrovně od poloviny června. Také futures na zlato v USA klesly o 0.2 %.

Obrat následoval zprávy, že íránský parlamentní výbor přezkoumává legislativu, která by omezila průjezd průlivem Hormuz pro plavidla USA, Izraele a dalších zemí považovaných za nepřátelská.

Vyšší ceny ropy by mohly pohánět inflaci zvýšením nákladů na energii v celé ekonomice, což by potenciálně posílilo očekávání, že Federální rezervní systém může udržet úrokové sazby déle na vyšších úrovních.

Traderi v současnosti oceňují zhruba 57% pravděpodobnost zvýšení sazeb v září a 84% šanci dalšího zvýšení do prosince podle dat CME FedWatch.

Stříbro a platina rovněž během seance klesly, zatímco palladium zaznamenalo mírné zisky.

Ceny ropy rostou kvůli napětí v průlivu Hormuz

Ceny ropy vzrostly o více než $3 za barel poté, co se objevily zprávy, že Írán zvažuje legislativu, která by zakázala plavidlům USA a Izraele průjezd průlivem Hormuz a uložené pokuty až do výše 20 % hodnoty nákladu porušitelům.

Brent stoupl na přibližně $83.37 za barel, zatímco West Texas Intermediate postoupil na zhruba $78.15.

Návrh omezení přinesl novou míru nejistoty po dřívějším optimizmu kolem diplomatických snah zahrnujících Írán a Omán.

Průliv Hormuz zůstává jednou z nejdůležitějších světových tras pro přepravu energií; před začátkem konfliktu letos přepravoval přibližně pětinu globálních zásob ropy a zkapalněného zemního plynu.

Trhy nadále sledují i širší regionální rizika.

Hútíjci z Jemenu tvrdili, že podnikli nové útoky na cíle spojené se Saudy, zatímco vývozy ropy z Perského zálivu zůstávají výrazně pod předválkovými úrovněmi.

Analytici uvedli, že nejnovější geopolitický vývoj by mohl zvýšit riziko dodávek, pokud by se napětí dál stupňovalo.