Futures na Nasdaq vyskočily o 100 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Americké akciové futures se v pondělí mírně zvýšily, když investoři vstupovali do týdne ovládaného údaji o inflaci, diplomatickými aktivitami na Blízkém východě a dalším kolem bedlivě sledovaných výsledků technologických firem.

S&P 500 kontrakty získaly asi 0,1 %, futures na Nasdaq 100 vzrostly přibližně o 100 bodů neboli 0,3–0,4 %, zatímco futures na Dow mírně klesly.

Opatrný optimismus následoval po pátečním rekordním uzávěru S&P 500, když se v červenci nečekaně snížil přírůstek pracovních míst o 23 000, což výrazně snížilo očekávání dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v září.

Brent však zůstal poblíž 84 USD, protože Hormuzský průliv zůstal do značné míry omezený, takže inflace zůstává největším nevyřešeným rizikem trhu.

5 věcí před otevřením Wall Street

1. Středeční CPI může přenastavit sázky na Fed

Páteční zpráva o zaměstnanosti poskytla akciím určité zklidnění. Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru v červenci klesl o 23 000, přičemž údaje za květen a červen byly revidovány dolů o celkem 103 000 pracovních míst.

Míra nezaměstnanosti se držela kolem 4,1 %, ale zhoršení trendu v náborech zvýšilo pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb na zhruba 44 %.

Pozornost se nyní obrací k údajům o spotřebitelských cenách za červenec ve středu v 8:30 ráno ET, následovat budou výrobní ceny ve čtvrtek.

Analytici Deutsche Bank považují CPI za potenciálně rozhodující při oceňování měnové politiky pro září.

Měkčí údaj by posílil argument pro ponechání sazeb beze změny; obnovené inflační překvapení by však mohlo rychle zvrátit páteční úlevu na dluhopisových trzích.

2. Hormuz brání ropě v kompletním snížení inflačního tlaku

Írán uvádí, že jeho dohoda s Ománem o nových plavebních trasách přes Hormuzský průliv se blíží dokončení, ale Teherán opět podmínil plné znovuotevření ústupky ze strany Washingtonu.

Obchodní provoz v průlivu tak zůstává značně omezený.

Brent se v pondělí obchodoval poblíž 84 USD za barel, což je výrazně pod dřívějšími válečnými maximy, ale stále dost na to, aby ovlivnil inflační očekávání.

Pro Wall Street je klíčové, zda diplomacie obnoví fyzické toky ropy, nikoli pouze vytvoří další rámec pro jednání.

Přetrvávající narušení by nutilo Fed vyvažovat oslabující trh práce proti drahé energii.

3. JPMorgan: zisky mohou posunout S&P 500 na 8 000

Firemní výsledky zůstávají nejsilnějším pilířem rallye.

Společnost FactSet uvedla, že 86 % společností v S&P 500, které do pátku zveřejnily výsledky za druhé čtvrtletí, překonalo odhady zisku, zatímco 76 % překonalo odhady tržeb.

I po vyloučení mimořádně velkých investičních zisků u Alphabetu a Amazonu zůstává růst zisků neobvykle silný.

JPMorgan v pondělí zvýšil svůj cílový S&P 500 na konci roku na 8 000 ze 7 800 a navýšil odhad zisku na akcii pro rok 2026 na 365 USD na akcii.

Jeho analytici čím dál častěji vnímají silnější růst cloudu a rostoucí zakázky u velkých technologických firem jako důkaz, že obrovské rozpočty na AI infrastrukturu se proměňují v tržby.

4. SpaceX patří mezi tahouny, pokračuje test výsledků spojených s AI

Akcie SpaceX před otevřením posílily asi o 3 %, poté co v pátek vyskočily o 15,8 %, když obavy spojené s jejím prvním velkým uvolněním akcií po IPO nevyvolaly očekávanou vlnu prodejů.

Akcie se v pondělním předobchodním obchodování pohybovaly kolem 137 USD.

Kalendář výsledků je méně nabitý než minulý týden, ale stále obsahuje důležité signály ohledně AI infrastruktury. CoreWeave zveřejní výsledky v úterý, Cisco ve středu a Applied Materials ve čtvrtek.

Jejich výhledy by měly nabídnout nové důkazy o kapacitě cloudu, poptávce po síťovém vybavení a výdajích na polovodiče po sezóně výsledků, která opakovaně odměňovala společnosti ukazující hmatatelné výnosy z investic do AI.

5. Obavy z vládního uzavření ustupují, ale Kongres má nedořešené úkoly

Jedno politické riziko se posunulo poněkud do pozadí. Senát s drtivou většinou schválil dočasné financovací opatření, které by udrželo federální agentury v provozu na současné úrovni do 11. prosince, čímž by potenciální uzavření přesunul za listopadové mezivolební období.

Opatření dosud neprošlo celým Kongresem. Stále vyžaduje schválení v Sněmovně reprezentantů, což znamená, že je předčasné tvrdit, že hrozba uzavření byla zcela odvrácena.

To nechává Wall Street vstupovat do pondělí s podporou v podobě výsledků, oslabenými očekáváními zvýšení sazeb a dalším oživením technologického sektoru, ale také se dvěma katalyzátory, které mohou tuto rovnováhu narušit.