Akcie Marvell Technology: Co dál pro giganta podporovaného Nvidií?

Akcie Marvell Technology klesly od 18. června, když investoři prodávali populární společnosti z polovodičového sektoru. Po vrcholu na $329 se propadly o 35 % na současných $217 a jejich ocenění kleslo z $277 miliard na současných $185 miliard. Tento vývoj ceny se může v krátkodobém horizontu dále projevovat, protože investoři se soustředí na blížící se výsledky za čtvrtletí 27. srpna.

Výsledky Marvell Technology rozhodnou o dalším směru

Akcie MRVL byly v posledních měsících pod tlakem a odrážely výkon dalších předních společností v polovodičovém průmyslu. 

Napríklad iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) klesl o více než 18 % od letošního maxima. VanEck Semiconductor ETF (SMH) klesl z maxima $671 na $572. 

K poklesu došlo, když si investoři realizovali zisky poté, co sektor zaznamenal silný růst v rámci probíhajícího boomu AI. Tento odliv však vyprchal poté, co většina technologických společností, včetně jejích zákazníků, zveřejnila silné výsledky a přislíbila další výdaje. 

Dalším hlavním katalyzátorem pro akcie MRVL budou výsledky, které se očekávají 27. srpna. Její poslední výsledky ukázaly, že tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 28 % na $2.4 miliardy, přičemž segment datových center přispěl $1.8 miliardy. Segment komunikací přinesl $585 milionů. 

Management věří, že podnikání v oblasti AI bude hnací silou růstu až do FY’28, přičemž poptávka po jeho řešeních nadále zůstává silná. V důsledku toho se očekává, že výhled společnosti pro nadcházející čtvrtletí vzroste o 35 % na přibližně $2.7 miliardy. 

Na rok očekává, že výnosy z datových center vzrostou o 50 %, přičemž tržby za FY’28 budou $16.5 miliardy. Tento růst vysvětluje, proč Nvidia do společnosti významně investovala, přičemž Jensen Huang argumentuje, že se stane další společností s tržní hodnotou $1 bilionu. 

Ocenění MRVL a odhady analytiků

Kromě Huangova názoru jsou i další přední analytici velmi optimističtí vůči společnosti. John Vinh z KeyCorp zvýšil cílovou cenu z $385 na $400, zatímco Srini Pajjuri z RBC zvýšil svou cílovou cenu na $360. Konsensus mezi analytiky počítá s dosažením $245, což je o 15 % víc oproti současné úrovni.

Hlavní obavou analytiků je, že je společnost značně nadhodnocená, což může omezit její potenciál pro další růst. Obchoduje se na očekávaném poměru cena/zisk (forward P/E) 52,41, což je výrazně nad mediánem sektoru 23. Je to také více než u jiných předních společností jako Nvidia, Micron a Western Digital.

Technická analýza akcií Marvell

Graf akcií MRVL | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie MRVL se odrazily poté, co na 29. června dosáhly dna na $162.93, což byla jejich nejnižší úroveň. Toto minimum se krylo s 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) a úrovní 61,8 % Fibonacci retracementu.

Existují signály, že akcie vytvořily formaci převrácené hlavy a ramen, běžný býčí obratový signál. Proto akcie pravděpodobně budou nadále růst, protože býci se budou snažit zaplnit mezeru spravedlivé hodnoty, která vznikla 1. června. Pokles pod úroveň podpory $162 by tento býčí výhled zneplatnil.