Akcie SanDisku zkolabovaly: proč by mohly brzy stoupnout na $2,000

Cena akcií SanDisku se propadla do hlubokého medvědího trhu, když klesla z historického maxima $2,367 v červnu na současných $1,271. Tento odklon nastal i přes silnou zprávu o výsledcích a výhled při probíhajícím boomu v oblasti umělé inteligence (AI). Bude se medvědí trend pokračovat, nebo brzy dojde k obratu?

Akcie SanDisku klesly přesto, že byznys kvete

Akcie SNDK letos prudce oslabily, i když nedávná výsledková zpráva ukázala, že společnost funguje naplno v kontextu probíhajícího boomu AI. 

Její tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly na $8.97 billion, což je mezičtvrtletně nárůst o 51 % a meziročně o 372 %. Tento růst z ní činí jednu z nejrychleji rostoucích společností ve Spojených státech.

Růst tržeb SanDisku byl způsoben velkými objednávkami pamětí od některých z největších světových společností. Současně nedostatek vedl k prudkému zvýšení cen pamětí, trendu, který může v dohledné době pokračovat.

Například Nvidia přišla s plánem získat $500 billion na financování výstavby AI datových center. Největší společnosti v oblasti datových center, včetně známých jmen jako Meta Platforms, Microsoft, Apple a Alphabet, plánují letos utratit přes $750 billion a možná i více příští rok. Část těchto prostředků půjde na nákupy pamětí. 

SanDisk je na letošní rok již vyprodán a vedení tvrdí, že má prodeje viditelné na následující čtyři roky. To znamená, že očekává pokračování růstu tržeb v tomto období.

Společnost se také stala vysoce ziskovou, přičemž čistý zisk vzrostl na $6.9 billion ztráty $23 million ve stejném období loňského roku. 

Analytici jsou k růstu firmy velmi optimističtí. Průměrný odhad je, že její tržby vzrostou o 363 % na $10.7 billion. Tržby za druhé čtvrtletí se očekávají se skokem o 305 % na $12.27 billion.

Na rok se očekává nárůst tržeb o 141 % na $48.9 billion, následovaný $58.2 billion příští rok. Zisk na akcii (EPS) by měl vzrůst na $213 a příští rok na $265. 

SanDisk je výrazně podhodnocený 

Existují indikátory, že je společnost výrazně podhodnocená, což vysvětluje, proč jsou většina analytiků velmi optimističtí. Společnost se obchoduje s očekávaným poměrem cena/zisk (forward P/E) 5.8, což jí na Seeking Alpha dává hodnocení A+. Tento násobek je výrazně nižší než medián sektoru 23. Její forward PEG ratio je 0.14.

Ukazatel „rule of 40“ společnosti je rovněž mnohem vyšší než benchmark 40. Má roční očekávaný růst tržeb 141 % a čistou ziskovou marži 56 %, což jí dává skóre 197 %. 

Přední analytici mají k firmě optimistický výhled. Cantor Fitzgerald má rating overweight, Argus zvedl hodnocení z hold na buy a Bernstein zopakoval rating outperform. Konsenzusní cílová cena mezi analytiky je $1,853, tedy o 45 % výše než současná úroveň. 

Technická analýza ceny akcie SNDK

Graf akcií SanDisk | Zdroj: TradingView

Graf v denním časovém rámci ukazuje, že akcie SanDisku má silné technické ukazatele. Vytvořila velký sestupný kanál, jehož horní a dolní obraty sahají od 16. června tohoto roku.

Kanál je součástí vzorce býčí vlajky. Zůstává nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), což je známka, že býci mají stále kontrolu. Dále se vytvořila býčí divergence, protože index relativní síly (RSI) pokračuje v růstu.

Proto akcie pravděpodobně bude pokračovat v růstu, potenciálně až na psychologickou hladinu $2,000. Pokles pod 200denní EMA by zneplatnil býčí výhled.