FTSE 100 blízko rekordů, ropa za 90 $ může situaci rychle změnit

FTSE 100 ve středu mírně klesl, když další nárůst cen ropy a obnovené napětí na Blízkém východě udržely investory v opatrnosti před klíčovou zprávou o inflaci v USA.

Londýnský index blue‑chipů se v ranním obchodování pohyboval kolem 10,830, čímž prodloužil utlumený týden po úterním poklesu o 0.17%.

To ponechalo FTSE 100 pod červencovým rekordem poblíž 10,991, zatímco širší evropský trh nadále setrvával blízko historických maxim.

Německý DAX byl mírně výše, francouzský CAC 40 klesl, zatímco STOXX Europe 600 se držel bez výraznější změny poblíž 661.

Ropa přináší FTSE 100 dvojaký problém

Brent se vyšplhal směrem k 90 $ za barel po nových útocích na komerční lodní dopravu a slábnoucích nadějích, že USA a Írán rychle souhlasí s opětovným otevřením Hormuzského průlivu.

Teherán trvá na tom, že průliv zůstane omezený, pokud Washington nepřijme jeho podmínky.

To vytváří pro FTSE 100 smíšené prostředí.

Silné zastoupení energetických a komoditních společností mu může při růstu ropy poskytnout určitou ochranu, zároveň drahá ropa oživuje obavy z inflace a ohrožuje marže v dopravě, maloobchodě a spotřebitelských odvětvích.

Napětí bylo patrné po celé Evropě. Energetické akcie vzrostly zhruba o 0.7%, což z nich udělalo nejsilnější sektor STOXX 600, zatímco automobilky a díly klesly přibližně o 0.8%.

Geopolitické pozadí se rozšířilo i mimo Hormuz.

Úder Húthijců na nákladní loď v Rudém moři zabil členy posádky, Severní Korea vypustila další balistickou střelu a Tchaj-wan kritizoval plánovaná čínská námořní cvičení u východního pobřeží ostrova.

Tyto události posílily potřebu opatrnosti spíše než vyvolaly plošný výprodej akcií.

Evropa drží rekordy lépe než Londýn

Opatrnost FTSE 100 kontrastuje se širším evropským trhem, který dokázal setrvat blízko nedávných rekordů.

STOXX 600 byl v ranním obchodování v podstatě beze změny kolem 661, zatímco Euro STOXX 50 se pohyboval kolem 6,550. Německý DAX posílil zhruba o 0.1%, ačkoliv francouzský CAC 40 klesl přibližně o 0.3%.

Firemní výsledky pomohly předejít hlubšímu poklesu.

Německý výrobce válečných lodí TKMS vyskočil poté, co podruhé za šest měsíců zvýšil výhled, zatímco K+S posílil po dalším navýšení ročního výhledu.

TUI se vydala opačným směrem poté, co čtvrtletní provozní zisk zklamal, když slabší rezervace a vyšší náklady na palivo zatížily výsledky.

Londýn měl také určitou podporu na úrovni jednotlivých společností. Balfour Beatty uvedl, že výsledky za celý rok by měly být mírně nad předchozími očekáváními, podpořené silnou poptávkou po infrastruktuře a zakázkovou knihou asi £22.9 billion.

Tento kontrast také zvýrazňuje význam FTSE 250. Jeho větší expozice vůči domácí britské ekonomice znamená, že čtvrteční údaje o růstu mohou mít větší váhu pro střední společnosti než pro mezinárodně orientovaný FTSE 100.

CPI v USA a britský HDP budou dalšími testy

Středeční zpráva o spotřebitelských cenách v USA je bezprostředním makro katalyzátorem.

Ekonomové očekávají, že červencová celková inflace vzroste o 0.1% oproti červnu a zpomalí na zhruba 3.4% meziročně z 3.5%.

Jádrová inflace by měla zůstat pevnější, což udrží rozhodnutí Federální rezervy pro září v těsném vyvážení. Bureau of Labor Statistics má tyto údaje zveřejnit v 8.30 am ET.

Nedávný skok cen ropy se v červencových datech plně neprojeví, ale silnější než očekávané číslo by mohlo posunout výnosy amerických státních dluhopisů výše a zatlačit ocenění akcií globálně.

Londýn pak čeká vlastní makro test ve čtvrtek, kdy Office for National Statistics zveřejní britský HDP za druhé čtvrtletí.