Proč akcie Micronu ve čtvrtek opět posílily o 6 %

Akcie Micron Technology MU pokračovaly ve čtvrtek ve třetím dni oživení a vzrostly o 6 % na $966.01 poté, co ve středu stouply zhruba o 5 %.

Akcie jsou za letošní rok v plusu více než 200 %, přesto jsou stále o 20 % níže oproti vrcholu z konce června.

Obavy o udržitelnost cen čipů přispěly k nedávnému poklesu, během kterého akcie Micronu v červenci klesly o 28 %.

Nejnovější oživení bylo podpořeno obnovenými očekáváními silných výdajů na umělou inteligenci a poptávky po paměťových čipech.

Silné výsledky společností Super Micro Computer, Nebius a CoreWeave pomohly tato očekávání posílit.

Analytici zůstávají k Micronu optimističtí; průměrný cenový cílový odhad naznačuje více než 65% potenciální nárůst oproti současným úrovním.

Hlavním faktorem těchto odhadů je omezená nabídka pamětí až do roku 2027.

YMTC se objevuje jako potenciální konkurenční hrozba

Zatímco poptávka po pamětech související s AI zůstává silná, nový výzkum ukazuje na rostoucí konkurenční hrozbu na trhu NAND.

Podle středeční zprávy Counterpoint Research v druhém čtvrtletí Micron zaostal za několika konkurenty v objemu dodávek NAND pamětí.

NAND paměť se používá v produktech od smartphonů po infrastrukturu pro AI a představuje značnou část tržeb Micronu.

„AI se stala určujícím faktorem poptávky po NAND. Jak se paradigma AI přesouvá od tréninku k inferenci, poptávka prudce vzrostla,“ uvedl Counterpoint Research.

Samsung si udržel vedení s 25% podílem na dodávkách, následovaný SK Hynix s 22 %.

Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) skončila třetí s 14% podílem, těsně před Kioxia, zatímco Micron zaostal.

Tento vývoj zařadil YMTC na seznam sledovaných společností investorů jako potenciálního nového čínského konkurenta Micronu.

YMTC je od roku 2022 na Seznamu subjektů Ministerstva obchodu USA a připravuje se na vstup na burzu v pevninské Číně, přesto neoznámila datum svého IPO.

Micron si udržuje výhodu v tržbách

Micron si stále držel výhodu před YMTC v tržbách, což zdůrazňuje rozdíly v produktových mixech obou společností.

„Objemy dodávek se však přímo nepřekládají do tržeb. YMTC skončila v tomto čtvrtletí třetí v dodávkách, ale z hlediska tržeb obsadila páté místo, za Micronem a Kioxia, protože její produktový mix je stále soustředěn na spotřebitelské aplikace s nízkým podílem vysokocenových datových eSSD,“ uvedli výzkumníci z Counterpointu.

Výzkumníci uvedli, že YMTC plánuje ve druhé polovině roku posunout svůj produktový mix více směrem k podnikovým SSD (eSSD).

„Čínský výrobce plánuje ve druhé polovině roku dále posunout svůj mix směrem k eSSD, aby upevnil své třetí místo na světě, podpořen rostoucími možnostmi kapitálové podpory,“ uvedli výzkumníci.

Zářijové výsledky v centru pozornosti

Pro investory do Micronu je dalším hlavním katalyzátorem zpráva o výsledcích za čtvrtý fiskální kvartál společnosti, naplánovaná na 29. září.

Wall Street očekává zisk na akcii ve výši $31.15, což je výrazně více než $3.03 hlášených před rokem.

Tržby by měly dosáhnout $50.43 billion, což představuje meziroční růst přes 300 %.

Vedení Micronu také upozornilo na silnou poptávku po jeho pamětech s vysokou propustností, tedy HBM. Generální ředitel Sanjay Mehrotra uvedl, že objednávky HBM jsou do značné míry zajištěny až do roku 2027.

Výhled dává Micronu silnou expozici vůči pokračujícím výdajům na AI, ale letošní více než 200% nárůst ceny akcie zároveň nutí investory pečlivě sledovat provedení strategie a ceny pamětí.

Ceny pamětí se mohou rychle změnit, pokud se nabídka zvýší nebo poptávka oslabí.