Nikkei 225 roste po uklidnění propadu dluhopisů, Kioxia a SoftBank výrazně vzrostly

Japonský Nikkei 225 se ve čtvrtek odrazil, když prudký ústup globálních výnosů dluhopisů vrátil zájem o technologické akcie po jedné z nejhorších obchodních seancí indexu v tomto měsíci.

Nikkei v ranním obchodování stoupl přibližně o 1% na 65,982, čímž vykoupil část středečního poklesu o 3.2% na dvoutýdenní minimum.

Širší Topix si připsal zhruba 0.9%. Kioxia Holdings a SoftBank Group patřily mezi nejsilnější tituly, když se investoři vraceli k akciím, které předchozí seance zasáhla nejvíce.

Zásah ministerstva financí USA dává Nikkei prostor

Katalyzátorem byl americký trh s dluhopisy. Ministerstvo financí USA uvedlo, že alespoň zdvojnásobí maximální velikost zpětných odkupů na podporu likvidity u dlouhodobého státního dluhu, čímž zvýší strop z $2 billion na nejméně $4 billion na jednu operaci od 9. září.

Dlouhodobé výnosy amerických státních dluhopisů po oznámení razantně klesly.

Výnos 30letých dluhopisů se ve čtvrtek v asijském obchodování pohyboval kolem 5.18%, zatímco 10letý výnos se snížil na přibližně 4.63%. Japonské, australské a novozélandské dluhopisy následovaly tento pohyb.

To poskytlo Nikkei okamžitou úlevu – vysoce oceněné polovodičové a s AI spojené společnosti byly obzvlášť zranitelné vůči rostoucím nákladům na půjčky.

Kioxia posílila téměř o 5% poté, co ve středu klesla více než o 12%, zatímco SoftBank se vzpamatovala téměř o 4% po propadu přes 10%.

Tržní komentáře citované TradingKey naznačovaly, že většina předchozího poklesu Kioxia byla výsledkem technického prodeje spíše než zhoršení jejího základního podnikání.

Rizika japonských dluhopisů nepominula

Čtvrteční odraz neodstraňuje tlaky, kterým čelí japonské akcie.

Výnos japonského 10letého vládního dluhopisu tento týden dosáhl téměř 3%, což je nejvíce za přibližně tři desetiletí, když investoři zvažovali inflaci, fiskální výdaje a možnost dalšího zpřísňování politiky Bank of Japan.

Jen se ve čtvrtek rovněž posílil směrem k 158.20 za dolar, což by mohlo představovat protivítr pro exportéry, pokud by tento pohyb pokračoval.

Mezitím Japonsko v červenci zaznamenalo obchodní deficit ve výši ¥634.5 miliard, přestože vývoz vzrostl o 23.2% meziročně.

Tato kombinace znamená, že Nikkei zůstává citlivý nejen na Wall Street a americké výnosy, ale také na stále složitější domácí úrokové prostředí v Japonsku.

KOSPI září, rizika Fedu a Íránu přetrvávají

Jinde v Asii, korejský KOSPI vzrostl až o 5.8%, snadno překonávající region poté, co SK Hynix odhalil program zpětného odkupu akcií v hodnotě 40 trillion won.

Výrobce čipů poskočil o více než 5%, což přidalo další katalyzátor k širšímu oživení polovodičového sektoru.

Hongkongský Hang Seng přidal asi 1%, zatímco Shanghai Composite přidal přibližně 0.25% poté, co Čína ponechala jednoletou a pětiletou sazbu LPR nezměněné na 3% a 3.5% po patnáctý po sobě jdoucí měsíc.

Přesto rally naráží na limity. Zápisy z červencového zasedání Federálního rezervního systému ukázaly, že mnoho tvůrců politiky se domnívá, že by se mohla stát nutnou přísnější politika, pokud se inflace nepodaří zmírnit, přičemž někteří již upřednostňovali zvýšení sazeb v červenci.

Napětí na Blízkém východě představuje další riziko. Ropa Brent zůstala nad $90, protože nejistota kolem Íránu a Hormuzského průlivu udržovala energetické ceny na vyšší úrovni.