FTSE 100 přerušuje pětidenní sérii poklesů: proč může být úleva křehká

FTSE 100 v pátek vzrostl a přerušil pětidenní sérii poklesů, když ceny ropy ustoupily a silnější údaje o britském růstu zlepšily sentiment u domácích akcií.

Index blue-chip získal 0.45% na 10,656.78 do pozdního dopoledne, zatímco FTSE 250 přidal 0.36%. Rebound vedly banky, HSBC rostl o 1.3% a Barclays o 1.4%, zatímco BP a Shell klesly, když ropa vracela část tohoto týdenního nárůstu.

Oživení bylo vzhledem k již způsobeným ztrátám skromné: FTSE 100 zůstal na cestě k největšímu týdennímu poklesu od začátku července.

Levnější ropa obrací sektorové vedení tohoto týdne

Brent klesl přibližně o 2.7% na $104.70 za barel poté, co Financial Times napsal, že ministři zahraničí z Perského zálivu by se mohli v Ománu v pondělí setkat s nejvyšším diplomatem Íránu, aby projednali dočasná přepravní opatření přes Hormuzský průliv.

Vyhlídka i částečného zmírnění omezení námořní přepravy v Zálivu stačila trochu ulevit cenám energií poté, co Brent krátce v průběhu týdne přiblížil k $110.

Ropa je i tak za týden výrazně výše, což znamená, že hrozba inflace nezmizela.

Pro FTSE 100 tento pohyb vytváří neobvyklé rozdělení. BP klesl kolem 1% a Shell o 0.3%, jak ropa ustupovala, ale sektory poškozené drahou energií se zotavily.

Energetické akcie navzdory tomu zůstávají po ropném ralisu pravděpodobně mezi nejsilnějšími tituly týdne.

Silnější britský růst zvedá banky

Domácí data přinesla další zdroj podpory. Britský HDP v červenci mezičtvrtletně vzrostl o 0.4% oproti červnu a byl o 1.6% vyšší než před rokem, což je nejsilnější roční tempo od února 2025.

Úřad pro národní statistiku (ONS) uvedl, že produkce služeb vzrostla meziměsíčně o 0.4%, zatímco průmyslová výroba vzrostla o 0.2% a stavebnictví o 0.1%.

Výstup v oblasti počítačového programování a konzultací poskočil o 3.5%, přičemž ONS poznamenal, že několik nejsilnějších společností uvádělo aktivitu vázanou na umělou inteligenci a cloudové služby.

Čísla pomohla akciím bank překonat trh, ale také komplikují výhled úrokových sazeb.

Vedoucí technická analytička IG Angeline Ong řekla listu The Guardian, že silnější než očekávaný růst dává jestřábům v Bank of England více argumentů pro další zvýšení sazeb později v tomto roce, i když výnosy státních dluhopisů zůstávají zvýšené.

US CPI stále rozhoduje, zda oživení vydrží

Páteční oživení nyní čelí větší vnější zkoušce v podobě amerických dat o spotřebitelské inflaci, která mají být zveřejněna později během dne.

Výsledek bude bedlivě sledovat i investor používající ETF platformy k získání expozice širokým akciovým trhům, protože prudký pohyb ve výnosech dluhopisů se může rychle promítnout do fondů navázaných na indexy.

Trhy podle dat CME FedWatch přisuzovaly přibližně 67% pravděpodobnost čtvrťprocentního zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem příští týden před zveřejněním CPI.

To navazuje na čtvrteční silnější zprávu o producentských cenách, která posunula výnosy dluhopisů výše a znovu zvýšila tlak na akcie.

Mírnější tisk CPI by mohl stáhnout výnosy dolů a rozšířit páteční úlevu po celé Londýně.

Silnější číslo by naopak posílilo argumenty pro přísnější americkou politiku a mohlo by oživit globální výprodej dluhopisů, který po celý týden tížil FTSE.

Specifické pohyby jednotlivých společností byly smíšené. Applied Nutrition klesl o 1.1% poté, co manažeři prodali 7 milionů akcií, což odpovídá 2.8% vydaného kapitálu, zatímco Harbour Energy spadl o 2.9% poté, co BASF znovu snížil svůj podíl.