Futures na Dow klesají o 250 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Streetu

Americké futures na akcie v úterý klesly, když investoři čelili obtížné kombinaci prudce rostoucích cen ropy, 5% výnosu státních dluhopisů a přetrvávající nejistoty ohledně trvanlivosti obchodního trendu v oblasti umělé inteligence.

Futures na Dow klesly přibližně o 250 bodů, tedy o 0,65 %, zatímco futures na S&P 500 a Nasdaq 100 poklesly zhruba o 0,5 % a 0,6 %.

Opatrný tón navázal na pondělní ztráty, kdy S&P 500 klesl o 0,48 % a Nasdaq o 0,56 %, přičemž polovodičové akcie nesly největší tíhu výprodeje řízeného AI.

Brent se vyšplhal nad $108 za barel, zatímco 10letý výnos státních dluhopisů dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2007.

5 věcí před otevřením Wall Streetu

1. Fed zahajuje zasedání; zvýšení sazeb je do značné míry započítáno

Federální rezervní systém (Fed) zahajuje v úterý dvoudenní zasedání, přičemž futures trhy přiřazují přibližně 92% pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů ve středu. Takový krok by byl prvním zvýšením sazeb od července 2023.

Větší otázkou je, co bude následovat.

Ekonomové z Deutsche Bank a JPMorgan vidí prostor pro další zvyšování před koncem roku, což činí pokyny předsedy Kevina Warsha ohledně budoucího vývoje sazeb potenciálně důležitějšími než samotné středeční rozhodnutí.

2. 10letý výnos státních dluhopisů prolomil hranici 5 %

Referenční 10letý výnos vzrostl na přibližně 5,03 %, nejvyšší úroveň od roku 2007, čímž se prohloubil výprodej dluhopisů vyvolaný obavami z inflace a očekáváními přísnější měnové politiky.

Pro akcie tento pohyb zvyšuje diskontní sazbu aplikovanou na budoucí zisky a poskytuje investorům atraktivnější bezrizikovou alternativu k akciím.

Tržní stratég Patrick Munnelly pro MarketWatch uvedl, že zvýšená inflace omezuje schopnost centrálních bank nabídnout investorům měnovou úlevu.

3. Ropa nad $108 zvyšuje inflační tlaky

Brent vzrostl více než o 2 % na přibližně $108 za barel, zatímco WTI se vyšplhal nad $103 poté, co obnovené útoky na saúdskoarabskou infrastrukturu zvýšily obavy o dodávky z Blízkého východu.

Saúdský ropovod East-West zůstává mimo provoz, čímž je ohrožena trasa, která pomáhá obejít Hormuzský průliv.

Rostoucí náklady na energii mají dopad daleko za hranice ropných titulů, protože hrozí, že udrží celkovou inflaci na vyšší úrovni právě ve chvíli, kdy Fed zvažuje obnovené zpřísňování.

4. Akcie AI zůstávají pod drobnohledem po pondělním výprodeji

Alphabet a Microsoft oslabily v předobchodním obchodování více než o 1 %, zatímco Nvidia byla prakticky beze změny poté, co polovodičové akcie v pondělí utrpěly výrazné ztráty.

Výprodej následoval výzvy předních technologických představitelů k pomalejšímu vývoji pokročilých systémů AI ze bezpečnostních důvodů.

Investiční dopady však zůstávají nejisté.

Analytici z JPMorgan a Jefferies uvedli, že stále neexistuje jasný důkaz, že by samotné výdaje na AI infrastrukturu zpomalovaly.

Tento rozdíl je klíčový poté, co index PHLX Semiconductor v pondělí klesl o 5,9 %.

5. Slabost Bitcoinu zasahuje kryptoakcie, zatímco energetické tituly profitují

Bitcoin klesl téměř o 3 % směrem k $76,800, přitahujíc Coinbase a Strategy klesající více než o 4 % v předobchodním obchodování.

Dave & Buster’s se propadl přibližně o 14 % poté, co čtvrtletní výsledky ukázaly pokračující tlak na tento zábavní řetězec.

Energetické akcie se vydaly opačným směrem. Halliburton, Occidental Petroleum a Marathon Petroleum posílily před otevřením trhu, protože se investoři připravovali na silnější pákový efekt zisků díky cenám ropy blízko víceletých maxim.