FTSE 250-indeksanalyse, efterhånden som britiske M&A-aftaler stiger

FTSE 250- indekset har iscenesat et stærkt opsving i år, da efterspørgslen efter britiske virksomheder fortsatte. Det steg til et maksimum på £20.710 torsdag, dets højeste sving siden den 25. april. Den er steget med over 25 % fra sit laveste punkt i 2022.

Storbritanniens M&A-tendenser stiger

Der er tegn på, at udenlandske investorer er ved at blive interesseret i undervurderede britiske virksomheder. BHP, det største mineselskab i Storbritannien, har lanceret et fjendtligt bud på Anglo American på grund af dets kobberaktiver.

Tidligere på året købte Thoma Bravo, et førende private equity-selskab, Darktrace, en stor spiller i cybersikkerhedsindustrien i en aftale på 5 milliarder pund. International Paper købte også DS Smith i en aftale på £8 milliarder, der vil skabe en gigant i emballageindustrien.

I mandags skrev jeg, at EQThad afgav et bud på Keyword Studios, et firma, der leverer tjenester til firmaer som Activision Blizzard og Tencent. Det lancerede et tilbud, der giver det en præmie på 70% til sin lukkekurs på fredag.

Yderligere køber Daniel Kretinsky, en tjekkisk milliardær, IDS, moderselskabet for Royal Mail og GLS. Han mener, at virksomheden er undervurderet og har mere plads til at vokse på lang sigt. Blackstone købte også Hipgnosis Songs Fund i en aftale på 1,4 milliarder pund.

Den seneste aftale kom fra CVC og Adnoc, som lancerede et tilbud på Hargreaves Lansdown, den gigantiske investeringsmægler til en værdi af £4,6 mia. Virksomheden afviste tilbuddet og bemærkede, at det undervurderede virksomheden væsentligt.

Analytikere mener, at flere buyout-aftaler vil blive annonceret i de kommende år, da small-cap britiske virksomheder er undervurderet. FTSE 250-indekset har en pris-til-indtjening-multipel på 9, lavere end S&P 500-forholdet på 21.

Den største bekymring blandt investorer er, at Bank of England (BoE) vil udsætte sine renteforhøjelser, nu hvor inflationen ikke falder så hurtigt som forventet. Small-cap-selskaber har en tendens til at være mere påvirket af højere rater end deres large-cap-modparter.

De bedst præsterende virksomheder i FTSE 250 -indekset i år er CMC Markets, Bakkavor, Darktrace, Hochschild Mining og Trustpilot. På den anden side er de største efternøler i indekset virksomheder som Ferrexpo, Watches of Switzerland, Close Brothers og Aston Martin.

FTSE 250-indeksprognose

Det ugentlige diagram viser, at FTSE 250-indekset har iscenesat et stærkt opsving efter bundet på £16.784 i december sidste år. Det dannede et dobbeltbundsmønster på det tidspunkt og har nu fortsat sin genopretning.

Indekset dannede også et omvendt hoved- og skuldermønster. Det har også bevæget sig over modstandsniveauet på £20.600, dets højeste sving i januar sidste år. Indekset har bevæget sig over 25-ugers og 50-ugers glidende gennemsnit og 50% Fibonacci retracement point.

Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere målretter det vigtigste modstandsniveau til £21.400, 61,8% Fibonacci Retracement-punktet. Stop-loss for denne handel er på £20.000.