Virgin Galactic aktieprognose: er SPCE et godt køb eller en værdifælde?

Aktiekursen i Virgin Galactic (NYSE: SPCE) fortsatte sit bemærkelsesværdige frasalg denne måned, da den styrtede ned til sit laveste nogensinde. Det faldt til et lavpunkt på $0,6850 i fredags, hvilket bringer de år-til-dato tab til 72%. Det er blevet en skal af sit tidligere jeg for en virksomhed, der engang handlede til 56 dollars til en værdiansættelse på over 13 milliarder dollars.

Møder mere modvind forude

Virgin Galactic-aktien faldt, efter at bestyrelsen stemte for at lave en omvendt aktiesplit i et forsøg på at opretholde en notering på New York Stock Exchange (NYSE). NYSEs børsnoteringsregler dikterer, at en virksomhed skal handle over $1 i 30 dage.

I de fleste tilfælde foretager virksomheder, der handler for mindre end $1, en omvendt aktiesplit, der skubber dens værdi væsentligt højere.

Denne aktieopdeling kommer på et tidspunkt, hvor Virgin Galactic står over for et bjerg af udfordringer. Den konkurrerer mod Elon Musks SpaceX og Jeff Bezos' Blue Origin. Disse firmaer har ubegrænset adgang til kapital, fordi Bezos og Musk er de to rigeste mennesker med en samlet nettoværdi på 419 milliarder dollars. Richard Branson, mens han stadig er en rig mand, er omkring 3 milliarder dollar værd.

Virgin Galactic blev tvunget til at skære ned på arbejdere i et forsøg på at reducere omkostningerne. For nylig stoppede det med at sende turister til rummet indtil 2026, hvor dets økonomiske Delta-rumfly vil komme online. Delta vil være større end den nuværende klasse, nemmere at vende rundt og genbruge mellem flyvninger

Den største udfordring for SPCE er, at de vil fortsætte med at forbrænde kontanter i en overskuelig fremtid. Dens årlige nettoindkomst er steget fra 215 millioner dollars i 2019 til over 502 millioner dollars i 2023. Den har tabt over 2,2 milliarder dollars i de seneste fem regnskabsår, og dens tendens vil fortsætte.

Heldigvis har Virgin Galactic en solid balance med over $765 millioner i kontanter og kortsigtede investeringer. Disse midler vil sandsynligvis være nok til at holde til resten af dette år, men jeg forventer, at det bliver nødvendigt at rejse flere penge i 2024.

Det vil være svært for Virgin Galactic at rejse penge, da Branson har udelukket at fortsætte med at finansiere virksomheden. Dets aktiemarkedsværdi er også faldet til 281 millioner dollars, hvilket gør det vanskeligt for virksomheden at rejse egenkapitalfinansiering.

Samtidig har den en betydelig gæld til en værdi af over 400 millioner dollars. I en tid med høje renter vil det sandsynligvis have svært ved at rejse gældsfinansiering på venskabelige vilkår. Alt dette betyder, at der er en chance for, at virksomheden vil indgive en konkursbegæring.

Virgin Galactic aktiekursanalyse

SPCE-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at SPCE aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de seneste par måneder. Det har nu krydset under det afgørende støtteniveau på $0,700, dets laveste sving den 22. april. At falde under dette niveau har ugyldiggjort det dobbeltbundede diagrammønster.

Aktien er også styrtdykket under alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig under det neutrale punkt på 50. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne sigter mod, at det vigtigste støtteniveau, der skal ses, vil være på $0,50.

Alligevel er det risikabelt at shorte Virgin Galactic-aktier, da det er en populær memeaktie, der kunne være moden til et kort squeeze.