McDonald's aktie: er denne forslåede fremtidige udbyttearistokrat et køb?

McDonald's (NYSE: MCD) aktiekursen nærmer sig et bjørnemarked, da den styrtede med over 17 % fra sit højeste punkt i år. Mandag handlede det til $247,85, det laveste punkt siden oktober sidste år.

McDonald's er ikke den eneste restaurantvirksomhed, der klarer sig dårligere på markedet. Som jeg skrev tidligere, Starbucks aktie har dykket hårdt i de seneste par år og har kostet investorer milliarder af dollars. Luckin Coffee, dens store kinesiske rival, har mistet næsten 50 % af sin værdi fra sine højdepunkter i 2023.

Det samme sker hos Chipotle, hvor aktien har lidt en hård vending og faldt med over 14% fra sit højeste punkt i år.

McDonald's er et fantastisk firma

McDonald's Corporation er en af de største restaurantvirksomheder globalt, hvor den betjener millioner af mennesker hvert år. Det har over 40.000 restauranter, hvoraf kun 5% er selvdrevne. De øvrige drives af uafhængige franchisehavere.

McDonald's har været en af de mest elskede aktier i de sidste par årtier takket være dens konstante vækst i omsætning og rentabilitet. Vigtigst af alt er det en fremtidig udbyttearistokrat, der har øget sine udbetalinger i 22 år i træk.

Virksomheden ses ofte som en investering i al slags vejr, fordi dens forretning klarer sig godt på alle årstider. For eksempel kom dens årlige omsætning på $19,2 milliarder i 2020, et fald fra $21 milliarder et år tidligere. Det steg derefter til over 23,2 milliarder dollars i 2021.

McDonald's klarer sig godt på grund af den konstante efterspørgsel af deres måltider og dens forretningsmodel, der sikrer stærke marginer. Det tjener for det meste sine penge på sine franchisegebyrer og en nedskæring af alle ordrer, der serveres i butikkerne.

Som følge heraf er virksomhedens marginer højere end konkurrenternes. Det har en bruttomargin på 57%, en EBIT-margin på 45% og en nettoindtægtsmargin på 33%. I modsætning hertil er sektormedianen af de tre 36 %, 7,85 % og 4,76 %.

Bekymringerne om vækst fortsætter

McDonald's aktiekursen er dykket på grund af bekymringer om dens vækst. Det seneste resultat viste, at dens kvartalsvise omsætning steg med 5% til $6,16 milliarder i første kvartal, mens dens nettoindkomst steg med 7% til $1,92 milliarder.

Det meste af denne indtægt kom fra dets franchiserestauranter efterfulgt af dets virksomhedsdrevne butikker.

Det er uklart, om disse bekymringer er berettigede, da virksomheden stadig vokser i et beskedent tempo. Analytikere forventer, at dens omsætning voksede med 5,8% i andet kvartal til 6,64 milliarder dollars efterfulgt af 6,97 milliarder dollars i indeværende kvartal.

For året forventer analytikere, at dens samlede omsætning vil springe til over 26,6 milliarder dollars. Analytikere forventer også, at McDonald's aktiekursen vil stige fra de nuværende $247 til $311,78.

Selskabet er også blevet relativt undervurderet, da dets pris-til-indtjening-forhold står på 21,3, mens forward-multipelen står på 20,6. Disse multipla er lavere end S&P 500's estimat på 21.

McDonald's aktiekursanalyse

MCD-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at MCD-aktien er faldet hårdt i de seneste måneder. Dette tilbagetog skete, efter at virksomheden dannede et hoved- og skuldermønster, som er et populært bearish tegn.

Aktien dannede også et dødskorsmønster i april, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit lavede en bearish crossover. Det er nu dykket og svæver over et nøgleniveau, da det ikke er lykkedes at bevæge sig under i juni.

Derfor vil et brud under dette niveau pege på flere ulemper, som kunne få det til at falde til $241, dets laveste niveau i oktober sidste år. Denne pris er omkring 2,7 % under det nuværende niveau. Den vigtigste katalysator for McDonald's aktiekurs vil være dens indtjening, som er planlagt til den 29. juli.