Her er grunden til, at Chipotle Mexican Grill aktiekursen falder fra hinanden

Chipotle Mexican Grills (NYSE: CMG) aktiekurs falder fra hinanden efter at have haft en af de mest spektakulære præstationer i de seneste par år. Det nærmer sig et bjørnemarked, da det faldt med mere end 17 % fra sit højeste punkt i år. Det er nu dykket til sit laveste punkt i år.

Restaurantaktier er faldende

Den første hovedårsag til, at Chipotles aktie vælter, er, at den handles synkront med andre restaurantvirksomheder.

I tirsdags skrev jeg, at McDonald’s og Starbucks-aktierne er faldet kraftigt i de seneste par måneder.

Andre virksomheder i branchen er faldet. CAVA Group er faldet med næsten 9% fra sit højeste punkt i denne måned. På samme måde er Jack In The Box steget til $48, ned fra det højeste niveau på $84,90 fra år til dato. Yum Brands aktie er faldet med mere end 11%.

I de fleste tilfælde har virksomheder i samme branche tendens til at bevæge sig synkront. Faldet sker også, efterhånden som bekymringerne for økonomien fortsætter. Arbejdsløsheden er steget til 4,1 %, mens lønvæksten er fladet ud.

Analytikere er også begyndt at forudsige, at industrien ikke vokser så hurtigt, som den plejede for et par kvartaler siden. For eksempel viste en nylig data fra Baird, at det sammenlignelige salg af casual dining faldt med 6 % i det seneste kvartal.

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

Den anden grund til, at Chipotle-aktien er faldet, er, at der er bekymringer om værdiansættelsen, som jeg advarede om i min sidste artikel. Chipotle handler til en af de højeste værdiansættelsesmultipler i branchen.

Data viser, at virksomheden har et fremadrettet P/E-forhold på 53,6, hvilket er højere end sektormedianen på 15. Dets EV til EBITDA-multipel står på 36, hvilket er højere end medianen på 9,40.

Disse værdiansættelsesmålinger er ret høje i betragtning af, at virksomhedens fremadrettede omsætningsvækst er 14%. Det har en fremadrettet EBITDA-vækst på 23,3%, højere end sektormedianen på 3,15%.

Værdiansættelsesmålingerne er sammenlignelige med Nvidia, som har et fremadrettet P/E-forhold på 50, mens dets omsætning vokser med over 80 %.

CMG-aktien trækker sig tilbage før indtjeningen

Chipotle Mexican Grill aktiekursen er også faldet, da handlende positionerer sig for den kommende indtjening, som er planlagt til den 24. juli. Analytikere forventer, at virksomhedens omsætning vil komme på 2,93 milliarder dollars, en stigning på 16 % fra samme periode i 2023.

For året forventer analytikere, at dens omsætning vil stige med 15,1% til 11,3 milliarder dollars. De forventer også, at dens omsætning vil stige med 13,7 % til 12,9 mia.

Analytikere mener, at nogle restaurantkæder vil offentliggøre svage økonomiske resultater. I en erklæring sagde en Keybanc-analytiker:

“Vi mener, at flere brands inden for vores dækningsunivers risikerer at gå glip af konsensussalgsprognoser for samme butik for 2. kvartal.”

Chipotle dykkede også efter sin CFO, Jack Hartungs fratræden, hvilket vil ske i 2025. I de fleste tilfælde har aktier en tendens til at trække sig tilbage efter en vigtig executive-tegn. I en erklæring sagde Brian Niccol, CEO:

“Jeg er også glad for, at Adam Rymer efterfølger Jack som CFO, hvilket er et vidnesbyrd om vores stærke talentbænk og gennemtænkte successionsplanlægning. Jeg er overbevist om, at han er den rigtige leder til at påtage sig denne vigtige rolle”

Chipotle aktiekursprognose

CMG-diagram af TradingView

CMG aktiekursen dykkede også af tekniske årsager, da den dannede et lille aftenstjernediagram den 18. juni. I de fleste tilfælde er dette et af de mest populære bearish lysestagemønstre på markedet.

Aktien er også faldet under det vigtige støtteniveau på $60,7, dets laveste sving den 3. juni. Det har bevæget sig under 23,6% Fibonacci Retracement niveau.

Også Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer har peget nedad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgere målretter 50% retracement point til $52. Det vil derefter vende tilbage foran eller efter sin indtjening, da investorerne har sænket deres forventninger til omsætning og vækst.