AUD/USD-prognose: signal forud for NFP-data, RBA-beslutning

Valutakursen for den australske dollar til USD (AUD/USD) fortsatte sit salg torsdag, da fokus flyttede til fredagens amerikanske non-farm payroll (NFP) data og tirsdagens Reserve Bank of Australia (RBA) rentebeslutning. Det styrtede ned til et lavpunkt på 0,6520, dets laveste sving siden 1. maj.

Amerikanske non-farm lønningsdata forude

De største AUD/USD-nyheder i denne uge var onsdagens rentebeslutning fra Federal Reserve. I den, som vi skrev tidligere , besluttede banken at lade renten være uændret mellem 5,25% og 5,50%. Priserne har holdt sig i dette interval siden sidste år.

I sin erklæring bemærkede banken, at økonomien klarede sig godt, da den undgik en hård landing. Inflationen bevæger sig i den rigtige retning, hvor de samlede og centrale personlige forbrugsudgifter (PCE) nærmer sig målet på 2,0 %.

Feds største bekymring nu er den anden del af dens dobbeltmandat: arbejdsmarkedet. I en erklæring advarede banken om, at arbejdsmarkedet var ved at blive blødere, og at det ville være behageligt at sænke renten, før inflationen bevæger sig til 2,0 %.

Disse bekymringer eskalerede onsdag, efter at ADP offentliggjorde en svag rapport om lønningslisten i den private sektor. I den sagde virksomheden, at økonomien skabte 122.000 job i juli, det laveste mål i måneder.

En anden rapport torsdag viste, at antallet af ansøgninger om arbejdsløshed fortsatte med at stige i sidste uge, det højeste punkt siden august sidste år. Arbejdsdelen af ISM-dataene for ikke-fremstilling faldt til 43.

Fed har fastholdt, at den vil være dataafhængig, når den skal afgøre, hvornår den vil begynde at sænke renten. En af de vigtigste data at se vil udkomme på fredag, når BLS frigiver de officielle nonfarm payroll (NFP) data.

Økonomer vil se tre ting i denne rapport. Først, som altid, vil de se på rapporten over overskrifter. Økonomer forventer, at dette tal viser, at økonomien tilføjede over 170.000 job efter at have tilføjet over 204.000 job i juni. I denne henseende vil handlende passe på, om bureauet vil nedgradere sin junirapport, som det har gjort i de sidste par måneder.

For det andet, og vigtigst af alt, vil de passe på arbejdsløshedsprocenten, et tal, der ser på antallet af personer i den arbejdsdygtige alder, der ikke arbejder. De seneste data viste, at arbejdsløshedsprocenten steg til 4,1 % i juni efter bundet på 3,5 % i 2023. Derfor vil endnu et tegn på, at renten stiger, vække håb om en rentenedsættelse.

Endelig vil handlende passe på landets lønvækst. Mens lønningerne vokser, er der tegn på, at tendensen er ved at aftage. Konsensus er, at den gennemsnitlige timeløn faldt fra 3,9 % til 3,7 % i juni.

Reserve Bank of Australia (RBA) rentebeslutning

De næste vigtige AUD/USD-nyheder udkommer tirsdag i næste uge, når Reserve Bank of Australia (RBA) afgiver sin rentebeslutning. Det bliver et vigtigt møde, fordi banken har signaleret, at det kan blive behagelige renteforhøjelser igen.

Alligevel mener analytikere, at RBA vil holde renterne stabile og antyde, at de vil forblive højere i længere tid.

De seneste australske inflationsdata viste, at priserne falder, omend i et langsomt tempo. Det overordnede CPI forblev stabilt på 1,0 % i fjerde kvartal og steg derefter til 3,8 % på årsbasis.

Samtidig faldt det nøje overvågede vægtede gennemsnits-CPI fra 4,4 % i 1. kvartal til 4,1 % i 2. kvartal, hvilket er lavere end medianestimatet på 4,3 %. Det bevægede sig fra 1,1 % til 0,8 % på QoQ-basis.

Den trimmede gennemsnitlige CPI fortsatte også med at falde og nåede 3,8 % år/år og 0,8 % QoQ i sidste kvartal. Selvom disse tal stadig er højere end RBA's mål på 2,0 %, bevæger de sig i den rigtige retning.

Yderligere data viste, at Australiens detailsalg faldt med 0,3% i sidste kvartal. Torsdag viste data, at landets eksport steg med 1,7 % i juni, mens importen faldt til 0,5 %.

Alle disse tal betyder, at RBA sandsynligvis vil være de sidste centralbanker, der begynder at sænke renten. Forventningen er, at man begynder at skære dem i december. Fed vil sandsynligvis begynde at skære i september, mens ECB og BoE allerede er begyndt.

AUD/USD teknisk analyse

Den australske dollar har været i en kraftig nedadgående tendens i de seneste par uger. Den er faldet fra nøglemodstandspunktet ved 0,6800 til omkring 0,6510. Dets højeste punkt i juli faldt sammen med den faldende trendlinje, der forbinder det højeste sving i februar sidste år.

Parret er styrtet under 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) bevæget sig under det oversolgte niveau. Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgere målretter den nedre side af den stigende kanal på 0,6440.