Coinbase aktiekursanalyse: Køb eller sælg før indtjening?

Coinbase (COIN) aktiekurs er faldet i syv dage i træk, og det kan blive værre, når det offentliggør sine kvartalsresultater på torsdag. Aktien trak sig tilbage til et lavpunkt på $224,35 onsdag, et fald på over 17% fra det højeste punkt den 23. juli.

Kryptovalutapriserne falder

Coinbase-aktiekursen vil være i søgelyset, efterhånden som kryptovalutapriserne falder. Bitcoin-prisen faldt fra denne uges højeste på $70.000 til under $64.000. Ethereum bevægede sig også under $3.200, mens den samlede markedsværdi for alle mønter faldt til $2,29 billioner.

Coinbase aktie har en tæt sammenhæng med Bitcoin og andre altcoins. Lavere priser fører til lavere volumen og transaktionsvolumen for virksomheder som Coinbase og Binance.

Faktisk viser de seneste data, at mængden af mønter, der handles på decentraliserede og centraliserede børser, har været i en stejl nedadgående tendens. Ifølge DeFi Llama udgjorde den handlede volumen i DEX-platforme i juli over $161 milliarder, højere end junis $157 milliarder.

Dette volumen toppede med over 266 milliarder dollars i marts, da Bitcoin steg til et rekordhøjt niveau. Det skønnes, at volumen i de centraliserede udvekslinger (CEX) også er trukket tilbage.

Coinbase indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Coinbase aktiekursen vil være dens finansielle resultater, der er planlagt til torsdag.

Disse vil være vigtige tal af to hovedårsager. For det første vil de være det første hele kvartalsresultat efter godkendelsen af spot Bitcoin ETF'er . I 2. kvartal fortsatte disse ETF'er med at tilføje aktiver, hvor iShares Bitcoin Trust (IBIT) havde flest af dem.

Coinbase er blevet en vigtig spiller i ETF-området, da det er hovedforvalteren af virksomheder som Blackrock og Grayscale. Som sådan har virksomheden set indstrømninger for over 15 milliarder dollars i år. Disse resultater vil give mere information om, hvordan virksomheden klarer sig.

I første kvartal så virksomheden sine aktiver under depot stige med 69% til 171 milliarder dollars, mens depotgebyrer steg til 32 millioner dollars. ETF'erne førte også til flere Prime-finansindtægter i kvartalet.

Coinbases depotforretning vil ikke være en stor del af virksomhedens omsætning. Det er dog en simpel forretning, der vil give den konstante indtægter med høj margin i lang tid.

Coinbase har diversificeret sine indtægtskilder over tid. Dets transaktionsindtægter steg til $1,07 milliarder i første kvartal, hjulpet af de robuste kryptopriser. Det var en stor stigning fra de 374 millioner dollars, det tjente i samme kvartal i 2023.

Samtidig har det vokset sin abonnements- og serviceomsætning. I første kvartal steg den omsætning til $510 millioner fra $361 millioner i samme kvartal i 2023.

En anden potentiel vinder for Coinbase er dens Base Blockchain, som den lancerede i 2023. I denne periode har platformen slået folk som Tezos, Zilliqa og Velas at blive en top-ti blockchain. Det har over $1,65 milliarder i samlet værdi låst (TVL).

Base er en privat blockchain ejet af Coinbase, hvilket betyder, at den tager alle de indtægter, der genereres i netværket. I fremtiden er der dog chancer for, at Coinbase vil lancere en airdrop til netværket.

Baseret på værdiansættelsen af platforme som Arbitrum ($2,1 milliarder) og Avalanche ($9,2 milliarder), kan vi antage, at Basen vil have mindst $3 milliarder i værdiansættelse.

Forhåndsvisning af COIN-indtjening

Baseret på det lave volumen i andet kvartal, mener analytikere, at Coinbase's omsætning vil være $1,4 milliarder, et fald fra $1,64 milliarder i tredje kvartal, men 97% fra samme periode i 2023.

For året forventes virksomheden at generere over 5,94 milliarder dollars, en stigning på 91 % fra 2023. Det vil derefter stige til 6,14 milliarder dollars i 2026.

Alligevel, i modsætning til andre virksomheder, er det relativt vanskeligt at forudsige Coinbases fremtidige resultater, fordi de er påvirket af handlingerne på kryptomarkedet.

En anden potentiel risiko for Coinbase er, at den er meget overvurderet, da virksomheden har en markedsværdi på over $55 milliarder. Det eksisterer også i en meget cyklisk industri med højkonjunkturer.

Coinbase aktiekursprognose

COIN-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at COIN aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de seneste par uger. Efter at have toppet på $282,65 i marts, har det bevæget sig ind på et bjørnemarked, da det faldt med over 20% fra det højeste punkt i år.

Aktien er også faldet under Woodie-omdrejningspunktet og det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Aktierne har også dannet, hvad der ligner et dobbelt-top-mønster, hvis halsudskæring er på $195. I de fleste tilfælde er dette mønster et af de mest bearish tegn på markedet.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det vigtigste støtteniveau til $200, hvilket er omkring 13% under det nuværende niveau. Dette mål er også ved den første Woodie-support.