Her er grunden til, at ETHA, FETH, ETHW og andre Ether ETF'er kæmper

Ethereum-kursen faldt i tre uger i træk, selv efter Securities and Exchange Commission (SEC) godkendte spot ETH ETF'er. Det bundede på $2.118 i denne uge, da Bitcoin, altcoins og aktier dykkede.

Hvorfor ETH er styrtet ned

Ethereum har også mistet momentum, efter at Jump Trading fortsatte med at dumpe sine tokens. Nylige data fra Arkham har vist, at Jumps aktiver faldt kraftigt i de sidste par uger og nu står på over 368 millioner dollars. Jump har nu Ether-tokens til en værdi af over $20 millioner.

Samtidig har Ether underperformeret på grund af de svage indstrømninger i dets Ethereum ETF'er.

Data fra DeFi Llama viser, at Grayscale Ethereum Trust (ETHE) stadig er de største Ether ETF'er efterfulgt af iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) og Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Disse fonde rummer over 4,99 milliarder dollars, 743 millioner dollars, 281 millioner dollars og 232 millioner dollars.

En ETF-relateret grund til springet er, at, som vi så med Bitcoin ETF'er i januar, har mange indehavere af Grayscales fond solgt deres aktiver og flyttet til andre ETF'er. Derudover har fonden en omkostningsprocent på 2,50 %, en af de dyreste i ETF-branchen.

I dette tilfælde har mange investorer roteret til andre billigere fonde, hvor Grayscale Mini Ethereum Trust har det mindste udgiftsforhold på 0,15%.

Ethereum og andre kryptovalutaer trak sig også tilbage som afviklingen af den japanske yen carry trade fortsatte. I lang tid udnyttede investorer de lave renter fra Japan til at låne penge og investere i udlandet, hvor renterne var på et forhøjet niveau.

Derudover var der bekymring for, at den amerikanske økonomi var på vej ind i en recession, efter at regeringen offentliggjorde svage økonomiske data. Arbejdsløsheden steg til 4,3 %, mens lønvæksten er gået i stå.

Her er de tre grunde til, at mange investorer undgår spot Ethereum ETF'er.

Ethereum står over for stærk konkurrence

Den første grund til, at de fleste investorer undgår Ethereum ETF'er, er, at netværket står over for betydelig konkurrence fra andre lag-1 netværk. Mens det stadig bevarer en førende markedsandel i nøglebrancher som Decentralized Finance (DeFi) og stablecoins, kommer andre netværk hurtigt op.

For eksempel viser de seneste data fra DeFi Llama, at Solana DEX-netværk som Raydium, Jupiter og Orca vinder markedsandele. De håndterede over $58 milliarder i volumen i juli, mens Ethereum behandlede $53 milliarder. Denne vækst skyldes hovedsageligt væksten af Solana meme-mønter som Dogwifhat (WIF) og Book of Meme (BOME).

Justin Suns Tron har også taget betydelige markedsandele i stablecoin-industrien, hvor den håndterer over $40 milliarder i daglige transaktioner. Brugere elsker Tether on Tron på grund af dets lavere gebyrer end ERC-standarden.

For at være klar: Ethereum fører stadig på nøgleområder, især på gebyrer. Det har tjent over 1,8 milliarder dollars i år, højere end andre netværk som Tron, Bitcoin og Solana. I denne uge faldt Ethereum til et rekordlavt niveau mod Solana.

Ethereum ETF gebyrer

Den anden hovedårsag til, at investorer undgår Ethereum ETF'er, er på grund af dets betydelige gebyrer. Grayscale Ethereum ETF har et omkostningsforhold på 2,50%, hvilket betyder, at en investering på $100.000 vil koste $2.500 hvert år. Dette er et stort beløb i betragtning af, at de fleste ETF'er på Wall Street koster mindre end 0,20 %.

iShares Ethereum Trust og de fleste af dets jævnaldrende opkræver et gebyr på 0,25 %. Selvom disse gebyrer er normale, vælger mange investorer at købe Ethereum og bare gemme det på deres børskonti eller deres tegnebøger. Dette giver mening, da Ether ETF'er er bygget til at spore Ethereum-prisen, hvilket betyder, at de to er stærkt korrelerede.

Et godt eksempel på dette er guld og dets ETF'er. Som vist nedenfor er guld steget med 26,95 % i de sidste 12 måneder, mens iShares Gold Trust (IAU) og SPDR Gold Trust (GLD) er steget med 26,3 % og 26,49 %.

Ether staking udbytte

Derudover undgås Ethereum ETF'er, fordi ansøgere undgik indsatselementet for at få godkendelse fra SEC. I stedet betaler disse fonde ikke en belønning til investorer.

Data fra StakingRewards viser, at indsatsudbyttet af Ethereum ligger på 3,50%, hvilket betyder, at en investering på $100.000 vil indbringe over $3.000, alle faktorer konstant. Faktisk har Ether-investorer allokeret over 88 milliarder dollars i indsatspuljer fra virksomheder som Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance og Staderlabs.

Lido Finance, den største likvide indsatsplatform giver 3,95 %, mens Frax giver 375 % og Ankr 4,2 %.

Tager man Lidos indsatsbelønning på 3,95 % og omkostningsprocenten på 0,25 % fra Blackrock, betyder det, at investorer taber 4,2 % i alternativomkostninger årligt. Mulighedsomkostningerne er større, når du overvejer at genindsætte, en proces, hvor kontanter i likvide indsatsplatforme satses igen, hvilket genererer mere afkast.

For at være klar: Der er fordele ved at investere i Ethereum ETF'er, herunder brugervenligheden og det faktum, at det er lettere at administrere disse midler end rigtige tokens. De er også mere flydende. Men fordelene ved at købe og satse dem opvejer det sidste.