Aktiekursen er hurtigt faldet 96% fra ATH: stadig overvurderet

Fastly (NASDAQ: FSLY) aktiekurs er blevet en faldet engel efter at være faldet til et rekordlavt niveau. Det handlede til $5,67 i mandags, et stort fald fra 2020-højden på $136. Dette fald betyder, at folk, der tildelte $10.000 på sit højeste punkt i 2020, modtog 73 aktier, der nu er vurderet til kun $467.

Fastly er en vigtig virksomhed

På trods af dets kollaps er Fastly stadig en af de vigtigste virksomheder globalt. Mens de fleste mennesker aldrig har hørt om det, har de brugt dets tjenester indirekte.

For eksempel brugte du dens tjeneste, hvis du har brugt platforme som Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit og Ticketmaster. Disse virksomheder bruger deres indholdsleveringsnetværk (CDN) til at sikre, at deres websteder er sikre og tilgængelige globalt problemfrit.

Fastly tilbyder også andre løsninger til virksomheder, herunder sikkerhed, databehandling og observatorium. Dens betydning blev set den 8. juni 2021, da den gennemgik et globalt udfald, der gjorde det umuligt for folk at bruge populære tjenester.

Fastly opererer dog i en stærkt konkurrencepræget industri, der nu er domineret af en virksomhed som Cloudflare, der har opnået en markedsværdi på over 25 milliarder dollars. Det konkurrerer også med firmaer som Akamai Technologies, Amazon CloudFront og endda Microsoft.

Denne konkurrence har bidraget til virksomhedens nuværende problemer, da væksten er gået i stå i de sidste par år.

Hurtigt seneste indtjening

Den seneste katalysator for Fastly-aktiekursen var dens seneste økonomiske indtjening. Resultaterne viste, at dens samlede omsætning steg med kun 8% i andet kvartal til $132 millioner.

Denne vækst skyldtes hovedsageligt Fastlys netværkstjenester, hvis omsætning steg med 6 % til 104 millioner dollars, og dens sikkerhedsindtægter, hvis forretning steg til 25 millioner dollars.

Der er tegn på, at efterspørgslen efter dets løsninger ikke vokser, da virksomheden blot tilføjede 24 kunder i andet kvartal til 601. Nettofastholdelsesprocenten faldt fra 114 % til 110 %.

Vigtigst er det, at Fastly stadig taber en masse penge, da dets nettotab steg til over $43,7 millioner i løbet af andet kvartal. Det havde tabt 10,7 millioner dollars i samme kvartal i 2023.

Fastly forventer, at dets forretning vil fortsætte med at bremse. Dens omsætning forventes at komme ind på mellem $130 millioner og $134 millioner, mens driftstabet vil være omkring $12 millioner. For året vil Fastlys omsætning være mellem $530 millioner og $540 millioner. På den øverste side af er vejledning, Fastlys omsætning vil være en stigning på $36 millioner fra året før.

Disse tal betyder, at virksomheden ikke længere oplever den stærke vækst, den havde for et par år siden. For eksempel steg dens omsætning med over $64 millioner fra 2020 og 2021.

Fastly er stadig overvurderet

Det kraftige fald i Fastly-aktiekursen betyder, at dens værdiansættelse er faldet til over $785 millioner, et kraftigt fald for en virksomhed, der blev vurderet til over $15 milliarder for et par år siden.

I de fleste tilfælde bliver en virksomhed, der falder på denne måde, stærkt undervurderet. Et nærmere kig på Fastly viser dog, at det er ret overvurderet.

For en SaaS-virksomhed som Fastly er den bedste tilgang at se på reglen om 40, som ser på dets vækst sammenlignet med dets marginer. De seneste resultater viste, at dens omsætningsvækst var omkring 8%, mens dens nettoindkomstmargin var minus 31%.

Det samlede tal er på 23, hvilket betyder, at virksomheden er overvurderet, da ledelsen prioriterer vækst frem for overskud. Den mest ideelle situation er, hvor en virksomhed har en regel på 40 metrisk på 40 og derover.

Det er også værd at bemærke, at Fastly har væsentligt svage målinger end andre virksomheder i branchen. Cloudflare, dens nærmeste konkurrent, har en bruttofortjeneste på 77%, mens Fastly har 54%. Tilsvarende har Akamai Technologies en bruttomargin på næsten 60 %.

I mellemtiden er Fastly og andre CDN-virksomheder nødt til at konkurrere med hensyn til priser, et skridt, der kan få det til at kæmpe for at øge sine marginer på kort sigt.

Analytikere har en blandet mening om Fastly aktiekursen. I et nyligt notat skar en analytiker hos Piper Sandler aktien ned fra overvægt til neutral blot en måned efter, at han hævede sin rating.

Hurtig aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at FSLY aktiekursen har været i en støt nedadgående tendens i de seneste par måneder. Det faldt for nylig under det vigtigste støtteniveau på $7,23, dets laveste punkt i 2023. At bevæge sig under dette niveau bekræftede, at bjørne havde kontrol.

Aktien er faldet under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, mens de fleste oscillatorer har peget nedad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det vigtigste modstandspunkt på $4,5. På den anden side kan aktien se mere opad, hvis den går igennem et kort presset, fordi den har en kort rente på 11 %.