Nifty 50 indeks kunne genteste all-time high takket være disse katalysatorer

Indiske aktier fortsatte med at stige højt i denne måned, hjulpet af det stigende håb om rentenedsættelser fra Federal Reserve og en ret stærk rupee. Blue-chip Nifty 50-indekset steg til ₹24.540 i mandags, op fra denne måneds laveste på ₹23.875.

Tilsvarende steg den nøje overvågede iShares India 50 ETF (INDY), som har over $950 millioner i aktiver, til $54,21 fra det laveste niveau den 5. august på $52,10.

Federal Reserve rentenedsættelser

Nifty 50-indekset er steget mest på grund af den fortsatte genopblomstring af globale aktier. I USA er Nasdaq 100, Dow Jones og S&P 500-indekset alle vendt tilbage og nærmer sig deres højeste niveau nogensinde.

Samme tendens sker i andre lande i Asien og Europa. I Japan er blue-chip Nikkei 225-indekset steget med over 25 % fra sit laveste punkt i denne måned. Den tyske DAX og den franske CAC 40 er også vendt tilbage.

Denne prishandling sker, da investorer håber, at de seneste rystelser i forbindelse med afviklingen af den japanske carry-handel er afsluttet. Derudover er den japanske yen faldet med over 2,5 % fra sit højeste punkt i år.

Vigtigst af alt er der stigende håb om, at centralbankerne vil redde dagen. I USA er der stigende optimisme om, at Federal Reserve vil skære renten ned på sit kommende møde i september.

Flere Fed-embedsmænd har bekræftet, at banken overvejede at sænke renten senere på året. I et interview med Financial Times sagde Mary Daly, lederen af San Francisco Fed, at hun støttede gradvise rentenedsættelser. Hun mener, at inflationen nu er kommet under kontrol.

Hendes synspunkt er blevet delt af andre Federal Reserve-embedsmænd, herunder den ofte høgagtige Raphael Bostic. Derfor forventer markedet en rentenedsættelse på 0,25 % på det kommende møde i september.

Jerome Powell vil sandsynligvis give mere farve om dette på det kommende Jackson Hole Symposium-møde i Wyoming i denne uge.

Reserve Bank of India nedskæringer

I mellemtiden, mens Reserve Bank of India (RBI) har været modstand mod rentenedsættelser, mener de fleste analytikere, at banken vil begynde at sænke renten senere i år.

RBIs store bekymring er, at inflationen ikke falder hurtigt nok. De seneste data viste, at den samlede CPI faldt til 4,75 % fra de tidligere 4,8 %.

Aktieindeks som Nifty 50 klarer sig godt, når Federal Reserve og lokale centralbanker sænker renten. I de fleste tilfælde sker dette, fordi obligationsinvestorer roterer til aktier, efterhånden som renterne falder.

Det seneste eksempel på dette er, hvad der skete ved begyndelsen af Covid-19-pandemien i 2020. På det tidspunkt styrtede aktierne hårdt og derefter vendte tilbage, da centralbankerne fortsatte deres rentenedsættelser.

Indiske aktier klarer sig godt

Stigningen i Nifty 50-indekset skete også efter det seneste valg, hvor Modi vandt præsidentposten, dog med en lavere margin end forventet. Modi ses som en mere forretningsvenlig præsident, der har fokuseret på at forbedre landets infrastruktur og appellere til udenlandske investeringer.

Denne tendens har været med til at presse de fleste aktier i Nifty-indekset op i år. Bharti Airtels aktier er steget med over 47% i år, da selskabet er fortsat med at vinde markedsandele. Rallyet fortsatte, efter at selskabets grundlægger og største aktionær købte en stor andel i BT Group sidste uge.

Den anden topvinder i Nifty 50-indekset i år er Bharat Petroleum, en af de bedste spillere i energiindustrien, hvis aktie er steget med over 47% i år.

Mahindra & Mahindra og Tata Motors aktier er steget med over 64 % og 41 % i år. De to har dog trukket sig tilbage for nylig, efter at der dukkede tegn på, at bilindustrien oplevede en svag efterspørgsel. Nylige data viser, at mange bilforhandlere har varebeholdninger på op til 72 dage.

De andre topvirksomheder i Nifty 50-indekset i år er navne som Adani Ports, Oil & Natural Gas, Power Grid og NTPC, som alle er steget med over 40%.

Derudover fokuserer handlende på Trent, Zudios moderselskab, hvis aktier er mere end fordoblet i år. Analytikere mener, at det kan blive den næste store optagelse i Nifty 50-indekset i år.

Fin 50 indeksanalyse

Fint 50 indeksdiagram af TradingView

Blue-chip Nifty 50-indekset har været i et stærkt tyreløb i de sidste par år. Den nuværende fase af opsvinget skete, efter at den nåede bunden til 7.516 INR i marts 2020, ved begyndelsen af Covid-19-pandemien.

Siden da er indekset blevet understøttet godt af det 50-ugers glidende gennemsnit, hvilket er et positivt tegn. Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at stige og dannet en stigende kanal vist med grønt. Det flyttede til det overkøbte punkt på 70.

Også Awesome Oscillator er forblevet over det neutrale punkt. Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere sigter mod det højeste rekord på 25.000 INR, som det nåede tidligere på måneden.