SentinelOne-aktien danner et gyldent kryds forud for indtjeningen den 27. august

SentinelOne (NASDAQ: S) aktiekurs har klaret sig dårligere end sine jævnaldrende inden for cybersikkerhedsindustrien, da bekymringerne om dens vækst fortsatte. Det er faldet med 12,5 % i 2024, mens Palo Alto Networks, Fortinet og Check Point Software er steget med over 20 %. Selv den udfordrede CrowdStrike har gjort det bedre og er steget med 4,40%.

Cybersikkerhedsindtjening

SentinelOne aktiekursen er steget i denne uge, da investorer jublede over den seneste indtjening fra nogle af de største virksomheder i cybersikkerhedsindustrien.

De vigtigste resultater kom fra Palo Alto Networks, en af de største aktører i branchen, hvis aktie steg med 10 % efter positive resultater. Dens omsætning steg med 12% i sidste kvartal, mens salget for hele året steg til over 8 milliarder dollars.

Palo Alto Networks sluttede sig til andre virksomheder som Fortinet og Check Point Software, som offentliggjorde stærke resultater. Fortinet sagde, at dets omsætning steg med 10,9 % i 2. kvartal til 1,43 milliarder USD, mens bruttomarginerne steg til 81,5 %.

Tilsvarende steg Check Point Softwares omsætning med 7% til $627 millioner, mens dets sikkerhedsabonnement steg med 14% til $272 millioner.

Disse resultater viser, at industrien vokser, efterhånden som flere virksomheder forbliver bekymrede over cybersikkerhedstrusler i en æra med kunstig intelligens. Denne tendens forventes at fortsætte i de kommende år, hvilket vil øge behovet for avancerede beskyttelsesløsninger.

Der er dog tegn på, at virksomheder som SentinelOne og Palo Alto Networks vil se en moderat vækst. Desuden har de fleste store virksomheder allerede indgået kontrakt med en eller flere cybersikkerhedsentreprenører.

Samtidig skærpes konkurrencen i branchen. Den seneste deltager er Wiz, et firma startet i 2020, som var i forhandlinger om at blive opkøbt af Google for over 23 milliarder dollars. Wiz hævder, at det betjener over 40% af alle virksomheder på Fortune 100-listen. Nogle af dets topkunder er virksomheder som DocuSign, Snowflake og Experian.

SentinelOne indtjening forude

Den næste vigtige SentinelOne-nyhed vil være dens Q2'FY25 indtjening sat til 27. august. Disse resultater vil give mere information om virksomhedens præstationer i det sidste kvartal og dets fremadrettede guidance.

SentinelOnes seneste økonomiske resultater viste, at dens samlede omsætning steg med 40% til $186 millioner, da antallet af kunder, der bruger $100.000 om året, steg til 1.193, op fra 917 i samme periode sidste år.

SentinelOne vokser både sin omsætning og marginer. Bruttomarginen steg til 73% fra 68%, da virksomheden øgede sin effektivitet og skala.

Virksomhedens vejledning var, at dets omsætning ville komme på $197 millioner i sidste kvartal, mens dets årlige tal vil være mellem $808 millioner og $815 millioner. Årets bruttomargin vil være mellem 78% og 79%. Historisk set har SentinelOne en god track record med at levere konservative indtjeningsestimater.

Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere, der følger virksomheden, er, at dets omsætning vil være 197,2 millioner dollars, en stor stigning fra de 149 millioner dollars, det lavede i 2023. I de sidste 90 dage har analytikeres positive EPS-revisioner været ni, mens negative var 9.

Analytikere mener, at SentinelOne kunne få gavn af den nylige CrowdStrike-afbrydelse, der påvirkede tusindvis af virksomheder globalt. Desuden tilbyder de to virksomheder løsninger, der hjælper virksomheder med at beskytte deres cloud-infrastruktur.

Men, som jeg skrev i denne uge, mens CrowdStrikes afbrydelse var dyr, er chancerne for, at mange virksomheder ikke vil skifte deres tjenesteudbyder, da et sådant afbrydelse kan ske i enhver virksomhed.

I et interview med Financial Times meldte CrowdStrikes administrerende direktør også ind og sprængte virksomheder som SentinelOne og Trellix for at kritisere hans virksomhed og bruge begivenheden til at markedsføre deres produkter.

SentinelOne værdiansættelse

En central bekymring for SentinelOne og andre virksomheder i branchen er, at de er meget overvurderede.

SentinelOne har en markedsværdi på over $7 milliarder og forventes at ramme en årlig omsætning på $1 milliard næste år. Det betyder, at den har et forward-pris-til-salg-forhold på omkring 7x, hvilket er ret højt.

Dette er bemærkelsesværdigt, fordi SentinelOne har været et tabsgivende selskab i lang tid. Dets årlige tab har været på over 1,1 milliarder dollars i de sidste fire år.

Hvis vi antager, at dens omsætning næste år vil være $1 milliard, og at den kan få en nettoindkomstmargin på 30% ligesom Palo Alto Networks, betyder det, at dens overskud vil være omkring $300 millioner. Det ville betyde, at virksomheden stadig er overvurderet. Det betyder, at det skal fortsætte med at levere stærke resultater for at retfærdiggøre denne værdiansættelse.

SentinelOne aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at S-aktien har dannet to vigtige mønstre forud for indtjeningen. Det har dannet et gyldent krydsmønster, da 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) har krydset hinanden. I de fleste tilfælde fører dette mønster normalt til mere opad.

Skæftet har også dannet et omvendt hoved- og skuldermønster. Derfor er der odds, at dens aktie vil fortsætte med at stige, da købere målretter det vigtigste modstandspunkt til $25,10.