Goldman Sachs-aktien trives foran en medvind på 3 billioner dollars

Goldman Sachs (GS) aktiekurs har været en top-performer i de sidste par årtier. Efter at have bundet på $35,31 på højden af den globale finanskrise (GFC), er aktien steget til næsten $520, en stigning på 1.375%.

Senest er aktien steget de seneste ni måneder i træk. Den er steget med 36 % i år og har overgået andre store amerikanske banker som JPMorgan, Citigroup, Bank of America og Morgan Stanley, som er steget med henholdsvis 33 %, 20 %, 23 % og 15 %.

Goldman Sachs turnaround fortsætter

Goldman Sachs, den mest populære på Wall Street, har gjort det godt, siden David Solomon overtog som administrerende direktør fra Lloyd Blankfein. Den er steget med 180% og slog alle jævnaldrende undtagen Morgan Stanley, som er steget med over 184%.

Virksomhedens rally har dog ikke været glat, da det har begået flere fejl. For det første ramte virksomhedens forsøg på at flytte fra Wall Street til Main Street en stor barriere, hvilket tvang det til at nedskalere sine ambitioner.

For eksempel købte Goldman GreenSky i 2021 i en handel på $2,24 milliarder og solgte den i 2023 med et stort tab. Det nedskalerede også sit forhold til Apple, hvilket ikke gav de forventede resultater.

Derudover har Goldman Sachs gennemgået udfordringer efter afslutningen af fusionen og opkøbet (M&A) og Initial Public Offering (IPO) boom i 2023. Disse var bemærkelsesværdige begivenheder, fordi Goldman, i modsætning til JPMorgan, tjener betydelige summer på sin investeringsbankdivision .

Som følge heraf faldt Goldmans årlige omsætning fra over $58 milliarder i 2022 til over $45,2 milliarder sidste år. Dens nettoindkomst faldt også fra et højdepunkt på 21 milliarder dollars til over 8,5 milliarder dollars.

Goldman har også gennemgået en række højprofilerede executive exits. Tidligere på året forlod Anne Marie Darling, en mangeårig chef, banken. Andre topembedsmænd, der har trukket sig, var Beth Hammack, Beth Hammack og Stephanie Cohen.

Der er tegn på, at Goldman Sachs begynder at vende tilbage, delvist hjulpet af Federal Reserve, som har holdt høje renter i længere tid. Goldmans nettorenteindtægt er steget fra over $4,7 milliarder i 2019 til $6,35 milliarder sidste år.

Download Goldmans indtjening i andet kvartal

Goldman Sachs offentliggjorde resultater, der var bedre end forventet, hvilket gav flere beviser for, at dets tal var i bedring.

Den samlede omsætning kom på $12,73 milliarder, mens dens nettoindtjening og indtjening per aktie (EPS) steg til $3,04 milliarder og $8,62.

Virksomhedens resultater er blevet hjulpet af dets fortsatte bestræbelser på at blive en stor aktør i formueforvaltningsindustrien. Dets aktiv- og formueforvaltnings omsætning steg med 27%, da dets aktiver under forvaltning sprang til over 1,4 billioner USD.

Goldman Sachs' resultater viste, at det begyndte at vokse sine nøglesegmenter. Investeringsbankgebyrer steg med 21 % til over 1,73 milliarder dollars, da antallet af handler steg. En undersøgelse foretaget af banken viste, at M&A-aftaler steg til 275 milliarder dollars i første halvdel af året, op fra 265 milliarder dollars et år tidligere. Antallet af handler steg med 19 % i samme periode.

Analytikere forventer, at handleaktiviteten vil fortsætte med at komme sig, når renten begynder at falde, og når der er mere klarhed om den næste amerikanske præsident. Ideelt set ville Donald Trump være en god kandidat på grund af hans forpligtelse til lette berøringsbestemmelser.

Mens aftaler steg under Biden, sagsøgte hans FTC for at stoppe nogle af de største. Det sagsøgte for at stoppe Nvidias opkøb af ARM Holdings og Albertsons fusion med Kroger. Agenturet stoppede også fusionen af JetBlue og Spirit Airlines .

Den anden bemærkelsesværdige katalysator for investeringsbankvirksomhed er, at der er et efterslæb på $3 billioner af porteføljeselskabers exits. Som sådan vil en kombination af lave priser og et venligt reguleringsmiljø være godt for Goldman.

Goldmans FICC- og aktieforretning vil også drage fordel, når kurserne begynder at falde. Historisk set klarer denne handelsafdeling sig godt, når renterne er lave.

I mellemtiden er Goldman stadig en af de billigste storbanker i USA. Det har et efterfølgende pris-til-bog-forhold på 1,59, lavere end Morgan Stanleys 1,82 og JP Morgans 2,02.

Goldman Sachs aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at GS aktiekursen har været i et bemærkelsesværdigt tyreløb i de seneste par år. Det krydsede det centrale modstandspunkt ved $367,74 i december sidste år. Dette var et vigtigt niveau, da det var det højeste sving i november 2022.

Goldman har konstant holdt sig over 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) har dannet en stigende kanal.

Derfor vil Goldman på lang sigt sandsynligvis fortsætte med at stige, mens ledelsen arbejder på at fokusere på sin formueforvaltning og omkostningsbesparelser. Mit mål for aktien er det psykologiske punkt på $600.

Men som det altid har gjort, er der også en risiko for, at aktien trækker sig en smule tilbage ved profittagning.