SPMO ETF er et godt VOO- og SPY-alternativ med en catch

Børshandlede fonde (ETF'er) har en stærk præstation i år, hvor de fleste af dem har en robust tilgang. Nogle af de mest bemærkelsesværdige med hensyn til indstrømning er Vanguard S&P 500 (VOO) og iShares S&P 500 (SPY) ETF'erne.

Vækstfokuserede investorer har adskillige muligheder til rådighed for dem. De mest populære er dem, der sporer Nasdaq 100-indekset som Invesco QQQ (QQQ) og den teknologi-fokuserede SPDR Tech ETF (XLK).

Denne artikel forklarer, hvorfor Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) er et godt alternativ til dem, der sporer S&P 500 som VOO og SPDR S&P 500 Fund (SPY).

Hvad er SPMO ETF?

SPMO er en populær ETF, der sporer S&P 500 Momentum Index, som ser på virksomheder i S&P 500-indekset, der har vist momentum. Heri ser fonden på virksomheder, der har klaret sig godt i en bestemt periode. Det rekonstitueres to gange om året.

Historisk set har momentumaktier en tendens til at klare sig godt og overgå deres jævnaldrende. Dette er for det meste baseret på princippet om trendfølge, som argumenterer for, at et aktiv i en optrend vil fortsætte med at stige, indtil det møder en vis modstand.

Det er også baseret på ideen om, at det ikke altid er det rigtige at købe undervurderede virksomheder. For eksempel har stærkt overvurderede virksomheder som Nvidia, Visa og Mastercard en lang erfaring med at slå deres undervurderede kolleger.

Det forklarer også, hvorfor teknologiaktier, som handles til et væsentligt højt multiplum, historisk set har klaret sig bedre end ejendoms- og energiselskaber.

SPMO ETF består af 99 virksomheder og har en omkostningsprocent på 0,13%, hvilket gør den til en ret billig fond. Dets virksomheder er på tværs af alle sektorer, hvor teknologi, forbrugernes skøn og kommunikation er de største.

Fonden ejer nogle af de største virksomheder i USA. Nvidia er dens største bestanddel efterfulgt af Apple, Meta Platforms, Microsoft og Amazon.

SPMO slår S&P 500

Det mest bemærkelsesværdige aspekt af SPMO ETF er, at den har en lang track record med at slå S&P 500-indekset.

Den er steget med 28% i år, mens VOO og SPY ETF'erne er steget med mindre end 14%. Den samme outperformance går langt tilbage, da dens prisafkast i de sidste fem år lå på 104 % sammenlignet med S&P 500s 81 %.

Denne præstation sker, fordi SPMO ETF er mere partisk over for teknologivirksomheder, mens S&P 500-indekset er et bredere finansielt aktiv.

Der er en fangst

Alligevel er der en fangst, som du skal vide, når du investerer i SPMO ETF. For det første er det en dyrere ETF end VOO og SPY. Det har et udgiftsforhold på 0,13%, mens VOO og SPY har et forhold på henholdsvis 0,03% og 0,09%.

Derudover har den en højere P/E-multipel end S&P 500-indekset. Det har et efterfølgende pris-til-indtjening-forhold på 29,56 og et forward-multipel på 28. S&P 500-indekset har et efterfølgende P/E-forhold på 26 og et forward-forhold på 22.

Den største fangst er, hvordan den er sammensat. Teknologisektoren tegner sig for hele 48% af SPMO ETF'en, mens forbrugernes skøn og kommunikation har 10% hver. Det betyder, at tre sektorer står for 68 % af hele fonden.

VOO er på den anden side en mere mangfoldig fond. Tech-aktier tegner sig for 31,40% af hele fonden efterfulgt af finanser og sundhedsydelser, som har henholdsvis 13% og 11%.

Risikoen ved dens koncentration er, at den kan lide dybere dyk, når der er en stor nedtur i teknologisektoren. Heldigvis viser dens årlige præstation, at den slår VOO-fonden, når dette sker. SPMO's samlede afkast i 2022 var minus 10,46% sammenlignet med VOO's minus 18%. Den faldt også med minus 1 % i 2018, da VOO-fonden faldt med 4,50 %.

Alternativer til SPMO ETF

Derfor ser vi i høj grad, at SPMO ETF er en bedre fond at investere i end VOO-fonden. Alligevel er der andre teknologiorienterede fonde, der slår det. Den mest populære er Invesco QQQ-fonden, som følger Nasdaq 100-indekset.

Den anden er SPDR Technology ETF, som ejer de største teknologivirksomheder i USA. Som vist nedenfor har QQQ og XLK ETF'erne en lang historie med at slå S&P 500 indeksfondene som VOO og SPY. XLK er steget med over 150 % i de seneste fem år og slog QQQ, som er steget med 134 %.