Er Lloyds Bank, NatWest og Barclays i fare for Revolut?

Britiske bankaktier har klaret sig godt i år, hjulpet af den relativt stærke økonomi og højere renter, der har presset deres nettorenteindtægter (NII) til deres højeste niveau i årevis.

Lloyds Bank (LLOY) aktier er steget med over 55 % fra deres laveste niveau i 2023 og svæver tæt på deres højeste niveau i årevis.

Barclays (BARC) steg til et højdepunkt på 238p i august, en stigning på over 95 % fra sidste års laveste, mens NatWest (NWG) steg med over 133 % i samme periode.

De tre banker er meget populære i Storbritannien, hvor Lloyds har over 26 millioner kunder på tværs af sine datterselskaber, herunder Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows og Black Horse.

NatWest har over 20 millioner kunder på tværs af sine topmærker som Royal Bank of Scotland og Coutts.

De er også store virksomheder med en markedsværdi på over $46 milliarder, $41 milliarder og $36 milliarder tilsammen. Barclays har over 1,6 billioner dollars i aktiver, mens Lloyds og NatWest har henholdsvis over 1,1 billioner og 1 billioner dollars.

Lloyds Bank vs NatWest vs Barclays

Revoluts fremkomst

Den britiske banksektor bliver udfordret af den fortsatte fremgang og vækst af Revolut, et fintech-selskab, der blev lanceret i 2015.

Revolut er en virksomhed, der har forenklet, hvordan folk, især de unge, håndterer deres penge og betalinger. Brugere kan åbne deres konti, spare penge, investere i kryptovalutaer og betale nemt.

Revoluts fordel er, at den bruger en freemium-model, hvor folk starter deres rejse uden at betale nogen penge. Premium-kontiene starter ved £3,99 om måneden, hvor den dyreste koster £45 om måneden.

Indehavere af det dyreste kort modtager et platinkort, gratis hævninger i hæveautomater, ubegrænset adgang til lufthavnsloungen, biludlejningsforsikring og højere renter på deres opsparing. Denne abonnementstilgang er god, fordi den lader den få regelmæssige indtægter fra kunder.

Revolut vokser

Revolut er vokset i rekordfart, hvilket har bragt dets samlede kunder op på over 45 mio.

Denne vækst er blevet hjulpet af de betydelige summer, virksomheden har rejst over tid. Det rejste $10 millioner i sin seed-runde efterfulgt af $66 millioner i 2017, $250 millioner i 2018, $500 millioner i 2019, $80 millioner i 2020 og $800 millioner i 2021.

Disse fundraising har gjort det til et meget værdifuldt brand, hvor den seneste transaktion har værdisat det til over 45 milliarder dollars, hvilket gør det større end Lloyds, Barclays og NatWest.

De seneste økonomiske resultater viste, at Revoluts forretning fortsatte med at klare sig godt i det seneste regnskabsår.

Dens omsætning steg med 95 % til 2,2 milliarder dollars eller 1,8 milliarder pund, mens dens resultat før skat steg til 545 millioner dollars, hvilket gør det til en yderst profitabel virksomhed. Dens nettooverskudsgrad var 19%, mens antallet af nye kunder steg med 12 millioner, mens kundebalancen nåede $23 milliarder.

Lloyds havde over £19,2 milliarder i årlig omsætning og over £7 milliarder i overskud. NatWest indbragte en samlet indtægt på £14 milliarder og et overskud på over £4 milliarder, mens Barclays havde over £30 milliarder i omsætning.

Revolut mener, at der er mere vækst i vente, især nu hvor det har fået en banklicens i Storbritannien. Det er også kommet under Den Europæiske Centralbanks tilsyn. En banklicens giver den mulighed for at tilbyde flere tjenester, med planer om at starte realkreditlån i Storbritannien i 2023.

Revolut vil også begynde at tilbyde overtræk, lån og opsparing til over 9 millioner britiske brugere, når det modtager den fulde banklicens.

Indvirkning på traditionelle banker

Derfor er der bekymring for, om Revoluts vækst vil påvirke eksisterende banker som Lloyds, NatWest og Barclays. Desuden forventes virksomheden at tilbyde sine bankløsninger på mere venlige vilkår end disse store firmaer. Desuden har den ikke mange filialer i landet, hvilket hjælper den med at spare penge.

Den bedste måde at se på Revoluts indvirkning på lokale banker er at se på andre lignende virksomheder andre steder. Et godt eksempel på dette er Nu Holdings, som er blevet den største bank i Latinamerika efter markedsværdi. Det er også den næststørste brasilianske bank efter Petrobras.

Nu har tilføjet millioner af kunder fra lande som Brasilien, Mexico og Colombia. Det har også passeret andre store banker i regionen som Itau Unibanco, Banco do Brasil og Banco Bradesco med hensyn til markedsværdi.

Alligevel er disse banker også fortsat med at klare sig godt på trods af Nubanks popularitet. For eksempel er Itau Unibancos aktie steget med over 67 % fra sit laveste punkt i 2023.

Derfor tror jeg på, at Revolut vil eksistere godt sammen med andre britiske banker på længere sigt. Desuden gør de fleste af deres kunder stadig forretninger med de andre traditionelle virksomheder som Lloyds og NatWest.