Volkswagen-aktien ligger på et make-or-break-niveau

Volkswagen-aktien har været i frit fald i de seneste par uger, da selskabets problemer fortsætter. Aktien faldt til et lavpunkt på €87,90 i denne uge, dets laveste sving siden november 2020, og faldet med 50 % fra sit højeste punkt i 2022.

Bjerget af udfordringer er tilbage

Volkswagen og andre bilproducenter har et dårligt år, da konkurrencen stiger og efterspørgslen falder på nøglemarkeder som Kina og Europa.

I USA er Ford og General Motors faldet med 50 % fra deres højdepunkter i 2022. Elbilselskaber som Tesla, Rivian og Lucid Group klarer sig heller ikke godt, mens folk som Fisker og Mullen Automotive er på livsstøtte.

I Europa er Stellantis, Renault og BMW faldet med over 30 % fra deres hidtidige højdepunkter. Det samme sker i Japan, hvor aktier i virksomheder som Toyota og Honda er trukket tilbage.

Det eneste land, hvor bilproducenter klarer sig beskedent godt, er Indien, hvor virksomheder som Tata Motors og Maruti Suzuki er hoppet i år.

I denne måned trak Volkswagen overskrifter, da de annoncerede sine planer om at begynde at lukke lokationer i Tyskland for første gang i årtier med henvisning til faldende salg og behov for at øge effektiviteten.

Virksomhedens vigtigste udfordring er, at dets elektriske køretøjer ikke har været så succesfulde, mens dets europæiske og kinesiske markeder stadig er under pres. Derudover har Volkswagen stadig at gøre med stigende omkostninger, da energi og arbejdskraft fortsat er betydeligt høje i Europa.

Det står også over for betydelige udfordringer, efterhånden som konkurrencen fra kinesiske virksomheder som Xpeng, Nio, BYD og Li Auto stiger. Disse virksomheder retter sig mod det europæiske marked, da deres vækst derhjemme aftager.

Indtjeningen aftager

De seneste resultater viste, at Volkswagens samlede enheder leveret til kunderne faldt med 3,8 % i sidste kvartal til over 2,24 millioner og 4,38 millioner i første halvår.

Dens kvartalsvise indtægter steg med 4 % til €83,3 milliarder, hjulpet af højere bilpriser, mens indtjeningen efter skat faldt til €3,6 milliarder. Dette fald skete, selv om dets antal ansatte fortsatte med at falde. Vigtigst af alt var dets frie nettopengestrøm på over 2,4 milliarder euro.

Analytikere mener, at Volkswagens turnaround-strategi skal fungere godt, en situation, der vil være meget vanskelig. For eksempel vil beslutningen om at lukke lokationer i Tyskland blive svær på grund af regeringens og fagforeningens indsats.

Den anden udfordring er, at Volkswagen har forpligtet sig til at være helt elektrisk inden 2035, et mål, der synes uopnåeligt på grund af den lunkne efterspørgsel på nøglemarkeder som i USA.

Det har truffet flere tiltag for at nå sit EV-mål. I USA har den investeret over 5 milliarder dollars i Rivian, producenten af de populære pickup trucks. Det var en stor investering, næsten 50% af virksomhedens samlede markedsværdi.

Mens Rivian laver fantastiske køretøjer, advarer analytikere om, at dens rekord for pengebrænding kan være uholdbar i fremtiden. Der er risiko for, at Rivian går konkurs , ifølge analytikere.

Vigtigst er det, at virksomheden har investeret i batteriteknologien ved at tage en stor andel i QuantumScape, en virksomhed, der arbejder på solid state-batterier.

Volkswagen har også investeret i Xpeng, et kinesisk elbilfirma. Investeringen sigter mod at hjælpe den med at vinde markedsandele i nøglelande som USA og Kina. Det er stadig uklart, om disse investeringer vil bære frugt på længere sigt.

Det, der dog er klart, er, at Volkswagen har meget arbejde at gøre for at genvinde sin tidligere storhed, mens bilindustrien gennemgår en ny normal.

Volkswagen aktiekursanalyse

Når vi ser på det ugentlige diagram, ser vi, at Volkswagen-aktien toppede med 173,10 € i 2021 og derefter faldt til et lavpunkt på 87,90 € i denne uge, da dens problemer eskalerede.

Aktien har ikke bevæget sig under dette niveau flere gange siden juli 2022, hvilket betyder, at den er et stærkt støttepunkt. Det er også faldet under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit.

Det bevægede sig også under 61,8% Fibonacci Retracement-punktet, mens Relative Strength Index (RSI) har vippet nedad. Derfor er vejen for den mindste modstand for VW-aktien nedad, især hvis den falder under nøglestøtten på €90,72. Hvis dette sker, vil det falde til den næste nøglestøtte til €77,90, 78,6% retracement point.