Køb Microsoft-aktier og dens 15 % upside - Morningstar

Microsofts (MSFT) aktiekurs har klaret sig godt i de sidste årtier, og har hjulpet med at drive den ind i den næststørste virksomhed i verden med en markedsværdi på over 3,2 billioner USD. Den er steget med over 220 % i de sidste fem år og over 750.000 %, siden den blev børsnoteret i 1980'erne.

Analytikere hos Morningstar vurderer, at aktien er omkring $490 værd, 14% over dets nuværende niveau. Det gennemsnitlige estimat fra analytikere, der spores af Yahoo Finance, er $496, 15% højere end denne uges niveau.

Microsoft har en enorm produktbredde

I en rapport bemærkede Morningstars Susan Dziubinski, at Microsoft har en enorm bredde på grund af dets mange tjenester.

I dag bruges virksomhedens produkter af en lang række virksomheder fra hele verden.

Det mest basale af disse produkter er Microsoft Windows, som har en markedsandel på 71 % globalt. Det er mere populært end andre operativsystemer i pc'er som macOS, Linux og Chrome OS.

Microsoft har etableret sig i denne branche, og selvom markedsandelen er faldet en smule, er chancerne for, at det bliver den mest dominerende aktør.

Det andet grundlæggende Microsoft-produkt er Office, som bruges af de fleste. Mens produkter som Google Docs, Dropbox Paper og Only Office er blevet mere populære, vil de fleste fortsætte med at bruge Office i lang tid.

Mens Microsoft Bing er en anden afstand til Google, er det en stor platform, der indbragte over 12 milliarder dollars i 2022, et tal, der er vokset.

Microsoft er også en førende aktør i andre brancher. Teams, deres Zoom Video-alternativ, har vundet stærke markedsandele i branchen. Virksomheden er også blevet et stort Salesforce-alternativ med sin Microsoft Dynamics-løsning. Denne løsning indbragte over $5,4 milliarder i omsætning sidste år.

Microsoft er også blevet en topspiller i industrien for kunstig intelligens. Ud over sine egenudviklede AI-løsninger har den et partnerskab med OpenAI, skaberen af ChatGPT. Virksomheden investerede $10 milliarder i virksomheden i 2023. Dens investering er nu mere værdifuld, da virksomheden søger at rejse midler til en værdiansættelse på $150 milliarder.

Vigtigst af alt er Microsoft en af de vigtigste virksomheder globalt, da det har den næststørste markedsandel i cloud computing-industrien efter Amazon.

Microsoft klarer sig godt

De seneste økonomiske resultater viste, at Microsoft klarede sig godt. Disse tal viste, at dens omsætning steg med 15% til over $64 milliarder. Dens driftsindtægter steg med 15% til 27,9 milliarder dollars, mens dens nettoindkomst steg til 22 milliarder dollars.

Microsofts forretning klarede sig godt på tværs af alle sine segmenter, hjulpet af cloud computing, hvis omsætning steg med 19 % til over 28,5 milliarder dollars.

Dets produktivitet og forretningsprocesser, som Morningstar nævnte, steg med 11 % til over 20,3 milliarder dollars, mens dets personlige computere steg med 14 % til 15,9 milliarder dollars. LinkedIn, som Microsoft købte for et par år siden, steg med 10 pct.

Dets årlige resultater var stærke, med en årlig omsætning, der toppede på $245,1 milliarder, en stigning på 16 % fra året før. Denne vækst var delvist drevet af Xbox-indholds- og serviceforretningen på grund af Activision Blizzard-opkøbet.

Microsoft er en stor belønner af aktionærer. Det gav 8,4 milliarder dollars tilbage til aktionærerne gennem aktietilbagekøb og udbytte. Og i denne uge annoncerede det flere foranstaltninger for at returnere overskydende kontanter til investorerne.

Det øgede sit udbytte med 10 % til 83 cent og lancerede et nyt program for tilbagekøb af aktier på 60 milliarder dollar. Gennem årene har disse tilbagekøb skubbet antallet af udestående aktier fra 7,73 milliarder til 7,43 milliarder.

Denne præstation betyder, at Microsoft er en fremtidig udbyttearistokrat, da det har øget udbyttet i de sidste 19 år.

En central bekymring blandt investorer om Microsoft er, om dens værdiansættelse på 3,2 billioner dollars kan retfærdiggøres. Desuden er denne værdiansættelse 13,19x 2024-salg, hvilket er højere end branchemedianen på 2,85.

Et nærmere kig på andre værdiansættelsesmålinger viser, at Microsoft ikke er så overvurderet. Det handles til et fremadrettet P/E-multipel på 33, højere end sektormedianen på 28. Dette multiplum er på linje med dets femårige gennemsnit. Det er også en præmie på grund af dens stærke vækst og højere marginer, da dens nettooverskudsgrad er på 36.

Microsoft aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at MSFT-aktien toppede på $467 i juli og derefter trak sig tilbage til et lavpunkt på $385. Det er nu vendt tilbage og handlede til $430.

Aktien er forblevet over det 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Der er dog tegn på, at det har dannet et hoved- og skulderdiagrammønster, et populært vendingstegn. Det betyder, at den kan se en vis volatilitet i de kommende uger. Men på lang sigt vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige. Morningstars Microsoft-prognose vil blive bekræftet, hvis den vender det højeste niveau på $467.