HSBC-aktiekursen er steget med 200 % fra 2020-niveauerne; mere opad?

HSBC (LON: HSBA) aktiekursen er steget i to på hinanden følgende uger, da investorerne fokuserer på centralbankernes og den nye ledelses handlinger. Aktien handlede til 665p i London, en stigning på over 16% i år og med næsten 200% fra det laveste punkt i 2020.

Bank i en vending

HSBC's aktiepræstation er faldet sammen med de robuste gevinster fra andre europæiske banker som Unicredit, Lloyds og Barclays.

Disse banker har klaret sig godt på grund af de relativt høje renter på nøglemarkeder og den robuste økonomi.

Mest bemærkelsesværdigt har HSBC og andre banker fokuseret på at øge aktionærernes afkast gennem udbytte og aktietilbagekøb.

HSBC har gjort det godt på grund af sin langvarige turnaround-strategi, der har ført til, at den forlader nogle af sine efterslæbende markeder.

Virksomheden solgte sin amerikanske detailforretning til Citizens Bank efter at have kæmpet for at konkurrere med banker som Bank of America, Citigroup og JP Morgan. Det solgte også sine canadiske aktiviteter til Royal Bank of Canada i en handel på 9,96 milliarder dollar.

HSBC solgte også sin detailbankvirksomhed i Frankrig, og senest forlod den Argentina, et land, hvis økonomi ikke klarer sig godt.

Disse salg har gjort HSBC til en mindre og mere strømlinet virksomhed. I de fleste perioder klarer virksomheder sig godt, når de sælger deres internationale og ofte lavvækstende enheder.

HSBC har gjort disse tiltag, så de kan fokusere på sine britiske og kinesiske markeder. I Kina håber virksomheden at blive en større spiller inden for både detailhandel og formueforvaltning ved at være en formidabel konkurrent til UBS.

Kina, den næststørste økonomi i verden, er en stor prioritet for virksomheden på grund af antallet af rige mennesker. Udfordringen er dog, at den kinesiske økonomi er ved at bremse, og ejendomsmarkedet, der gav rigdom til de fleste mennesker, er imploderet.

Flere vendingsforanstaltninger skal fortsætte

HSBC vil være i søgelyset som Georges Elhedery, den nye administrerende direktør fortsætter med turnaround-indsatsen, efterhånden som renterne begynder at falde. Faktisk sænkede HSBC renterne i Hong Kong, efter at Fed og HKMA sænkede deres benchmarks.

Ifølge Bloomberg ønsker Elhedery at fortsætte med omkostningsbesparelser ved at eliminere overlappende roller på tværs af firmaet.

Som en del af disse bestræbelser vil han fusionere sine globale bank- og markedsforretninger med kommerciel bankvirksomhed og eliminere nogle senior- og juniorroller. Disse virksomheder henvender sig til store institutioner og også dens handels- og investeringsbankafdeling.

Hvis denne fusion sker, vil det blive firmaets ankerforretning og indbringe over 40 milliarder dollars om året. Det vil være meget større end dets formueforvaltning og personlige bankdivision.

Det er stadig ikke klart, om denne fusion vil ske, da tidligere bestræbelser på at gøre det har fundet stærk modstand blandt ledere. Argumentet imod at fusionere disse divisioner er, at det ville være meget forstyrrende og dyrt på lang sigt.

Men fortalere nævner succesen af Jamie Dimon, som kombinerede disse divisioner for et par år siden. I dag er JPMorgan blevet den største bank i USA og vokser stadig.

Den nye administrerende direktør ønsker også at reducere omkostningerne på et tidspunkt, hvor dens nettorenteindtægter forventes at begynde at falde.

HSBC slutter sig til andre store banker, der implementerer disse vendingsforanstaltninger. Citigroup, en stor amerikansk virksomhed, arbejder også på at ændre sin forretning efter mange års dårlige præstationer.

HSBC resultatopgørelse

De seneste økonomiske resultater viste, at virksomheden klarede sig godt. Dens omsætning steg med 1% til over 37,3 milliarder dollars, mens dens resultat før skat holdt sig stabilt på 21,6 milliarder dollars i første halvår.

Selskabet meddelte også, at det havde afsluttet sit aktietilbagekøbsprogram på 5 milliarder dollar, hvilket betyder, at det har tilbagekøbt aktier for 12 milliarder dollars siden 2022 og over 54 milliarder dollars siden 2019. Det annoncerede derefter en ny 1,8 milliarder dollars udbytte og op til 3 milliarder dollars aktietilbagekøbsplan.

HSBC er stadig en undervurderet bank, da den handler under bogført værdi. Dets pris-til-bog-forhold ligger på 0,97, lavere end branchegennemsnittet på 1,29. Det har også et pris-til-indtjening-forhold på 7,62, lavere end branchegennemsnittet på 7,62.

Selskabet har også et udbytte på 6,95%, hvilket vil gøre det til et attraktivt indtægtsspil, når kurserne begynder at falde.

HSBC aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at HSBA-aktiekursen bundede på 223,20p i 2020 og er steget til et højdepunkt på 715p i år. Det har dannet en stigende kanal vist i blåt.

Bestanden har dannet en stigende kanal vist i blåt. Det er også forblevet over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Den har bevæget sig over undersiden af undersiden af det stigende kanalmønster. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod det hidtil høje niveau på 715,6p, hvilket er omkring 7,41% fra det nuværende niveau.