Swiss Market Index (SMI) og USD/CHF-analyse forud for SNB-beslutning

Det schweiziske markedsindeks (SMI) og den schweiziske franc (CHF) vil være i søgelyset i denne uge, da den schweiziske nationalbank (SNB) afgiver sin rentebeslutning. USD/CHF-kursen er trukket tilbage med næsten 8 % fra sit højeste punkt i år, mens SMI er trukket tilbage med over 4,4 % fra sit højeste niveau i denne uge.

SNB rentebeslutning

Centralbanker har været i fokus i de sidste par dage, da de fleste af dem afleverede deres rentebeslutninger.

I sidste uge leverede Federal Reserve en jumbo rentenedsættelse mens Bank of England (BoE) leverede en høgeagtig pause. Analytikere forventer, at disse banker fortsætter med at sænke renten nu, hvor inflationen aftager, og økonomien aftager.

SNB forventes at levere endnu en rentenedsættelse, når den mødes på torsdag. Hvis det gør det, vil det skære dem ned med 0,25 % til 1,0 %. Det bliver den tredje rentenedsættelse i år.

Banken kæmper med en kompliceret problemstilling. Den schweiziske inflation er forblevet stædigt høj - i schweiziske standarder - mens den økonomiske vækst aftager.

Derudover klarer nogle strategiske nøglesektorer sig heller ikke godt i år. For eksempel gennemgår luksusurmagerindustrien et hårdt problem, da den internationale efterspørgsel, især i Kina, aftager.

Situationen er blevet forværret, så regeringen har grebet ind for at lette byrden for nogle virksomheder i sektoren.

En af hovedårsagerne til, at den schweiziske økonomi er ved at aftage, er, at den schweiziske franc har været væsentligt stærkere over for den amerikanske dollar og euroen.

Schweiz er for det meste et eksportorienteret land og har et handelsoverskud på over 56 milliarder dollars. Som sådan gør en stærkere franc sine produkter dyrere i udlandet, især i Europa, dens største handelspartner.

Analyse af det schweiziske markedsindeks

SMI-indekset har kæmpet i de seneste par uger. Mens den er steget med over 16 % fra sit laveste punkt i år, er den faldet med over 4 % fra det højeste niveau i år til dato.

Denne præstation skete på grund af den stærke schweizerfranc, som har påvirket de fleste af de største eksportører.

Et godt eksempel på dette er Nestle, den største fødevarevirksomhed i verden, hvis aktie er faldet med over 15 % i år. Kuehne & Nagel, en topvirksomhed i logistikbranchen, er faldet 12 % i år.

Richemont, en førende aktør i luksusvareindustrien, er faldet med over 15 % i de sidste 30 dage.

På den anden side har nogle schweiziske virksomheder som ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan og Alcon klaret sig godt og er steget med over 20% i år.

Det daglige diagram viser, at det schweiziske markedsindeks dannede et dobbelt-top diagrammønster til CHF 12.435 tidligere i år. I de fleste perioder er dette et af de mest populære bearish-tegn på markedet, hvilket forklarer, hvorfor det har trukket sig tilbage.

SMI-indekset har bevæget sig under 100-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) og svæver på 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Det har også dannet et bearish flagdiagrammønster, et populært negativt tegn. Derfor vil indekset sandsynligvis have et bearish breakout, da sælgerne målretter 38,2% Fibonacci Retracement-punktet til CHF 11.600, hvilket er omkring 2,7% under det nuværende niveau.

USD/CHF teknisk analyse

USD til CHF-kursen toppede ved 0,9222 tidligere i år og er nu dykket med over 7 % til 0,8500. Det bundede på 0,8375 og er vendt tilbage til det psykologiske punkt på 0,8500.

Parret dannede et dødskorsmønster i august, da 200-dages og 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Det har også dannet et bearish vimpeldiagrammønster. Derfor vil parret sandsynligvis have et bearish breakout, hvor det næste punkt at se er på 0,8376, dets laveste punkt i år. En pause under dette niveau vil pege på flere ulemper, hvor det næste punkt at se er på 0,8300.