AbbVie aktieanalyse: Rinvoq og Skyrizi er store katalysatorer

AbbVie (ABBV) aktiekursen har klaret sig godt i år, da den steg til et rekordhøjt niveau på $200. Det er steget med mere end 32 % i år, hvilket er bedre end S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene. Også aktien har klaret sig bedre end VanEck Pharmaceutical ETF (PPH), som er steget med omkring 16% i år.

Det går bedre, da Humira-salget falder

AbbVie er blevet en global gigant i de sidste årtier på grund af Humira, et blockbuster-lægemiddel, der har genereret milliarder af dollars i salg. Det behandler forskellige autoimmune og inflammatoriske tilstande som leddegigt, ankyloserende spondylitis og Crons sygdom.

Som alle lægemidler er der normalt en patentudløbsperiode, hvorefter andre virksomheder er i stand til at fremstille biosimilars.

I årenes løb brugte AbbVie forskellige strategier til at forsinke udløbet, som sluttede sidste år, hvilket åbnede branchen for konkurrenter.

Lægemiddelvirksomheder ser ofte et stort fald i salget efter patentudløbet. Faktisk viste de seneste økonomiske resultater, at Humiras indtægter fortsatte med at falde i sidste kvartal til 2,8 milliarder dollars.

De fleste farmavirksomheder ved dog, hvornår patentudløb nærmer sig, og begynder at forberede sig. Mange af dem gør det ved at booste deres forsknings- og udviklingsbudgetter (F&U) for at finde den næste store ting.

Andre investerer dog i opkøb, især i biotekindustrien. AbbVie har foretaget flere store opkøb i de seneste par år. Det mest bemærkelsesværdige opkøb var Allergan, som det erhvervede i en handel på 63 milliarder dollar, hvilket gav det adgang til Botox og andre lægemidler.

Før det købte AbbVie Stemcentrx og Pharmacyclics i handler til en værdi af over $5,8 milliarder og $21 milliarder. Disse opkøb hjalp det med at udvide sin onkologiforretning. Det købte også Immunogen i en handel på 10 milliarder dollar.

AbbVie-omsætningen fortsætter med at stige

AbbVies forberedelse til sin post-Humiar-fremtid har ført til, at selskabet har udviklet sine aktiviteter i de sidste par år. Dens årlige omsætning steg fra over $33,2 milliarder i 2019 til over $55 milliarder i de tolv måneder frem til juni. Dens nettoindkomst faldt dog fra et højdepunkt på $11,8 milliarder i 2021 til $5,3 milliarder i TTM.

De seneste økonomiske resultater viste, at AbbVies omsætning steg med 4,3 % til 14,6 milliarder dollars, selvom Humiras omsætning faldt med næsten 30 %.

Denne omsætningsvækst var drevet af dets immunologiforretning, hvis omsætning steg med 2,3% til 6,9 milliarder dollars. Dens onkologi-omsætning steg med 10,5 %, mens dens neurovidenskab og æstetik-indtægter steg med 14,7 % og 0,5 %.

Der er tegn på, at AbbVie har fundet to stoffer, der kan blive lige så store som Humira: Skyrizi og Rinvoq.

Skyrizi er et lægemiddel, der behandler plaque psoriasis, en sygdom, der rammer over 8 millioner amerikanere. Nylige data viser, at lægemidlet er bedre end dets topkonkurrenter som Otezla og Stelara, da de fleste patienter så effekt efter 16 ugers behandling.

Lægemidlet har også bedre resultater end Stelara til at helbrede Crohns sygdom. Den har også en bedre sikkerhedsrekord sammenlignet med de fleste af sine konkurrenter.

Derfor mener AbbVie, at Skyrizis omsætning vil generere 17 milliarder dollars i de næste tre år. Det forventes også at slå Humiras højeste omsætning på 21 milliarder dollars i 2030. I sidste kvartal tjente Skyrizi over 2,7 milliarder dollar, en stigning på 44,8 % fra samme periode i 2023.

Den anden potentielle katalysator for AbbVie er Rinvoq, et lægemiddel, der behandler sygdomme som reumatoid og psoriasisgigt, atopisk dermatitis og Crohns sygdom. I sine seneste økonomiske resultater tjente Rinvoq over 1,4 milliarder dollars i omsætning, en årlig stigning på 55 %, og ledelsen forventer, at denne vækst vil accelerere i de kommende år.

AbbVies næste vigtige katalysator er aftalen med FutureGreen Biopharmaceutical. Det købte firmaet for $150 millioner og yderligere $1,56 milliarder i milepælsbetalinger.

FutureGreen er en virksomhed i TL1A-antistofindustrien, der har oplevet en masse handling på det seneste. For eksempel købte Merck Prometheus for 10,8 milliarder dollars, mens Roche brugte 7,1 milliarder dollars på at købe Telavant.

Alle disse udviklinger vil være med til at sikre, at AbbVie bliver en yderst profitabel virksomhed i fremtiden. Analytikere ser dens omsætning i 2024 og 2025 stige til henholdsvis $55,65 milliarder og $58,61 milliarder.

AbbVie aktiekursprognose

AbbVie aktie fra TradingView

Det ugentlige diagram viser, at ABBV-aktien har været i et stærkt bullrun i lang tid. Det har dannet en stigende kanal vist med rødt. Aktien har også holdt sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI).

Aktien har også dannet et lille bullish flagmønster, et populært bullish flagmønster, et populært fortsættelsestegn.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandsniveau på $200, som analytikere hos Cantor Fitzgerald anbefalede. En pause over dette niveau vil pege på flere gevinster, hvor det næste punkt at se er på $225.