VYM: Nøglekatalysatorer for denne blue chip dividend ETF

Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ETF har gjort det godt i år, da dets samlede afkast steg med 17 %. Det har klaret sig bedre end andre populære udbyttefokuserede fonde som Schwab US Dividend ETF (SCHD), iShares Core High Dividend ETF (HDV) og SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

Blue-chip dividende ETF

VYM er en populær udbytte-ETF med over $72 milliarder i aktiver under forvaltning. Det er en lavprisfond med en omkostningsprocent på 0,06 %.

Fonden blev grundlagt i 2006 og følger FTSE High Dividend Yield Index, som består af virksomheder, der har højere udbytteudbytte.

Dette er bemærkelsesværdigt, fordi virksomheder med højt udbytte historisk set har en tendens til at klare sig dårligere end markedet. Udbytteafkastet beregnes ved at dividere det årlige udbytte pr. aktie og den aktuelle aktiekurs ganget med 100. Derfor har højtydende virksomheder altid et lavere udbytte. For eksempel giver Nvidia kun 0,03 %.

VYM begyndte at handle til $28,45 i 2006, og aktien er steget til $127 i dag, hvilket betyder, at en investering på $10.000 nu ville være mere end $44.600 værd. Udbytte inkluderet beløbet ville være værd over $60.000.

VYM ETF har et udbytte på 2,84% og en femårig sammensat vækstrate på 5,32%, hvilket er lavere end nogle af sine konkurrenter.

Et afkast på 2,8 % betyder, at man ikke kan forvente væsentlige udbytter over tid. For eksempel, alle faktorer konstant, vil en investering på 10.000 USD kun indbringe 280 USD om året. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) vil med sit afkast på 1,28% indbringe omkring $128 og mere aktieafkast.

Top VYM virksomheder

VYM ETF er en meget bred ETF med 550 virksomheder. Det er en relativt billigere fond med et gennemsnitligt pris-til-indtjening-forhold på 19,6, hvilket er lavere end S&P 500-gennemsnittet på 21. Dens gennemsnitlige pris-til-bog-forhold på 2,8 er også lavere end andre populære fonde.

De fleste virksomheder i Vanguard High Dividend Yield Index Fund er i finanssektoren, der tegner sig for 20,8 % af hele porteføljen. Det er efterfulgt af industri og sundhedspleje, som har en andel på 12,70 % og 12,1 %. De andre store industrier i fonden er forbrugsgoder, teknologi og forsyningsselskaber.

De største virksomheder i fonden er Broadcom, JPMorgan, ExxonMobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson og Home Depot. Alle disse er blue-chip virksomheder, der har demonstreret årevis med vækst i omsætning og rentabilitet.

Nøglekatalysatorer for Vanguard High Dividend Yield Index Fund

Der er tre potentielle katalysatorer for VYM ETF. For det første forventes Federal Reserve at fortsætte med at sænke renten i de næste par møder. Det har allerede leveret et jumbo-nedskæring på 0,50%, og analytikere forventer, at der følger en række nedskæringer på 0,25%.

Rentenedsættelser er ofte positive for aktier generelt, fordi de fører til en rotation fra obligationer til aktier. Dette er bemærkelsesværdigt, fordi investorerne har pakket over 6,1 billioner dollars i pengemarkedsfonde, som vil flytte til aktier i de kommende måneder.

Udfordringen er, at disse pengemarkedsfonde stadig tjener over 4 % afkast. Den 10-årige rente forbliver på 4,02%, mens den 2-årige ligger på 3,95%.

For det andet vil den næste vigtige katalysator være den kommende indtjeningssæson, som starter på fredag. JPMorgan, det næststørste selskab i fonden, vil være det første selskab, der offentliggør sin indtjening. Analytikere forventer, at banker og andre virksomheder i finanssektoren vil rapportere svagere resultater på grund af lave nettorenteindtægter.

ExxonMobil har allerede advaret om, at dens indtjening vil være svag, fordi energipriserne i løbet af kvartalet. Dette kan ændre sig nu, hvor priserne på råolie er steget igen midt i de igangværende spændinger i Mellemøsten.

Procter & Gamble, den største virksomhed med hurtige forbrugsvarer (FMCG) med en værdiansættelse på 400 milliarder dollars, vil offentliggøre sine resultater den 18. oktober (torsdag). Disse resultater vil sandsynligvis vise, at virksomhedens forretning forblev under pres, efterhånden som forbrugerforbruget lettede.

De andre største VYM-konstituerende virksomheder at se vil være Broadcom, Walmart, Merck og Coca-Cola.

Samlet forventer FactSet, at indtjeningsvæksten vil være på 4,2 %, det femte kvartal i træk med indtjeningsvækst.

VYM ETF teknisk analyse

VYM-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at VYM ETF har været i et stærkt tyreløb. Det har bevæget sig over det afgørende modstandspunkt på $106,58, dets højeste punkt i 2022 og 2023. Det var også oversiden af det stigende trekantmønster.

Vanguard High Dividend Yield Index Fund er forblevet over 50-ugers og 100-ugers Weighted Moving Averages (WMA).

Også Money Flow Index (MFI) har bevæget sig over neutralpunktet på 50. Relative Strength Index (RSI) har dannet et bearish divergensdiagrammønster.

Derfor er udsigterne for VYM ETF bullish på lang sigt, hvor det næste punkt at se er på $135. På kort sigt kan fonden dog have et tilbagetræk, hvor det næste punkt at se er på $120.