BT Group aktiekurs kan dumpe som bearish divergensformer

BT Group (LON: BT.A) aktiekurs har iscenesat et stærkt comeback i år, hvilket gør det til et af de bedst præsterende virksomheder i FTSE 100-indekset. Det steg til det højeste i år til dato på 152p i september, en stigning på over 56 % fra det laveste punkt i februar.

Store investeringer

BT Groups aktie har klaret sig godt på grund af de seneste store investeringer fra nogle af de førende telekominvestorer globalt.

Carlos Slim, en af de rigeste mennesker i verden, og administrerende direktør for amerikanske Movil, overtog en aktiepost på 3 % i virksomheden til en værdi af over 400 millioner pund i juni. Han tilføjede derefter aktieposten, hvilket bragte hans samlede ejerskab til 4,3%.

Dette er bemærkelsesværdigt, da Slim kender telekommunikationsindustrien godt som grundlæggeren af amerikanske Movil, en virksomhed, der dominerer sektoren i Latinamerika og har en markedsværdi på over 50 milliarder dollars.

Bharti Airtel, som BT Group plejede at være en stor investor i for årtier siden, har også taget en stor andel i virksomheden. Det erhvervede en aktiepost på 23% fra Patrick Drahi, grundlæggeren af Altice, et stærkt gearet selskab. Drahi solgte sin andel for at klare sin betydelige gældsbyrde.

BT Group er også ejet af Deutsche Telekom, et stort tysk selskab, der også ejer T-Mobile, et af de bedst præsterende virksomheder i USA.

Tilsammen ejer de tre enheder næsten 40 % af virksomheden, hvilket betyder, at de ser værdi i det.

BT Groups forretning går godt

BT Groups aktier er også steget, fordi selskabets forretning går beskedent godt. Som de fleste telekommunikationsselskaber vokser dens omsætning ikke som før, men har været stabil i år.

De seneste økonomiske resultater viste, at BT Groups omsætning faldt med 2% i første kvartal af FY 25. Omsætningen faldt til 5,05 milliarder £ fra de 5,16 milliarder £, den indtjente i samme periode sidste år.

Det meste af dette tilbagetog kom fra BT Business, som leverer bredbåndsløsninger til virksomheder i alle størrelser. Nogle af dets løsninger er bredbåndsforbindelse, WI-FI, cloud computing og forretningsmobilplaner.

BT Business- omsætningen faldt med 5 % til £1,9 milliarder i løbet af kvartalet, mens dens justerede EBITDA faldt med 2 % til £378 millioner.

BT Groups forbrugerforretning havde også en vis svaghed i kvartalet, da dens omsætning faldt med 2 % til 2,4 milliarder pund.

De to segmenter blev opvejet af Openreach-forretningen, hvis omsætning steg med 2% til £1,5 mia. Openreach er et vigtigt segment, der forbinder millioner af kunder til internettet gennem fiber- og kobberkabler.

Mærket giver også andre tjenesteudbydere som Sky, TalkTalk og Vodafone mulighed for at bruge sin infrastruktur til at levere tjenester til forbrugerne.

Alt i alt faldt BT Groups omsætning fra 5,1 milliarder pund i Q1'24 til 5,04 milliarder pund i Q1'25. Denne tendens forventes at fortsætte. Ifølge konsensus offentliggjort på sin hjemmeside forventer analytikere, at dens omsætning i andet kvartal vil være 5,2 milliarder pund, hvilket er et fald på 0,6 % i forhold til samme periode sidste år.

For året forventer analytikere, at dens omsætning vil være 20,75 milliarder pund, efterfulgt af 20,8 milliarder og 20,9 milliarder pund i de næste to regnskabsår.

Dets årlige overskud forventes også at fortsætte med at forbedre sig i de kommende år, hvor dets overskud forventes at stige til £8,2 milliarder, £8,3 milliarder og £8,45 milliarder i de næste tre regnskabsår.

En vigtig potentiel katalysator for bestanden er den løbende reduktion i omkostninger og kapitaludgifter. Med hensyn til omkostninger har virksomheden lovet at skære tusindvis af arbejdspladser ned i de næste par år.

Ifølge ledelsen er omkring 11 til 16 millioner boliger tilbage i fiberudrulningen. Virksomheden håber at nå de 26 millioner mål inden 2026, hvilket er opnåeligt, da det tilføjer 4 millioner boliger årligt.

Analytikere anslår, at den resterende CAPEX er omkring £11 milliarder, da det koster omkring £840 millioner at forbinde 1 million kunder. Derfor er der en sandsynlighed for, at CAPEX-investeringerne har toppet de seneste par år.

Læs mere: BT-aktiekursanalyse: Teknik peger på et 44% hop

BT Group aktiekursanalyse

BT-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at BT Groups aktiekurs har været i en langsom opadgående tendens i de seneste par måneder.

Det har dannet en stigende kanal vist i sort og forblevet over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit.

Den nuværende pris er bemærkelsesværdig, da det var det højeste sving den 19. april sidste år. Samtidig har MACD og Relative Strength Index (RSI) dannet et bearish divergensmønster.

Selvom flere gevinster er mulige, kan et bearish breakout derfor ikke udelukkes. Sådan et udbrud kan ske, når selskabet offentliggør sine økonomiske resultater den 7. november i år. Det alternative scenarie er, hvor det går tilbage til 152p, oversiden af den stigende kanal.