SYLD er lige steget til et rekordhøjt niveau: er det en god udbytte-ETF at købe?

Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) aktien har klaret sig godt i år. Det er steget i de sidste seks på hinanden følgende uger og nåede et rekordhøjt niveau på $73,48, hvilket er 280% over det laveste punkt i 2020.

En blue-chip ETF

Cambria Shareholder Yield ETF er en populær fond, der sporer virksomheder, der har en lang erfaring med at belønne deres aktionærer.

Det fokuserer hovedsageligt på virksomheder, der har en historie med at betale udbytte, købe deres aktier tilbage og reducere deres gæld. I de fleste tilfælde er disse virksomheder, der har stærke frie pengestrømme, en af de bedste finansielle målinger at se.

SYLD har også en historie med at investere i virksomheder, der handler med rabat sammenlignet med S&P 500-indekset. Det har en omkostningsprocent på 0,59% og et årligt udbytte på omkring 1,81%.

Fondens bestanddele er forskellige fra populære fonde som Vanguard S&P 500 (VOO) og SPDR S&P 500 ETF (SPY). Det har et begrænset antal teknologivirksomheder, som dominerer de fleste fonde.

De fleste virksomheder i fonden er i energisektoren, som tegner sig for 21,7 % af alle virksomheder. De andre virksomheder er inden for skønsmæssig forbruger, finans, materialer, industri og kommunikationstjenester.

Top SYLD konstituerende virksomheder

CNX Resources, et førende naturgasselskab til en værdi af over 5,3 milliarder dollars, er den største bestanddel med en ejerandel på 1,47%. CNX's aktie er steget med over 52% i de sidste 12 måneder, selvom naturgaspriserne har været under pres. De er steget med 381 % i de sidste fem år.

Jefferies Financial Group, en velkendt investeringsbankkoncern med milliarder i aktiver, er den næststørste virksomhed i fonden. Dens aktie er steget med over 96% i de seneste 12 måneder og 267% i de sidste fem år, hvilket bringer dens værdiansættelse til over $13 milliarder.

Jefferies og andre investeringsbanker har gjort det godt, da investorerne forventer flere handler, efterhånden som renten begynder at bevæge sig nedad. Topbanker i branchen som Morgan Stanley og JPMorgan har offentliggjort stærke økonomiske resultater i denne uge.

REV Group, et mid-cap selskab, der fremstiller specialartikler som brandbiler, terminallastbiler og udrykningskøretøjer, er det tredje firma i SYLD ETF. Dens aktie er steget med over 82% i de sidste 12 måneder, hvilket bringer dens værdiansættelse på over $1,4 milliarder.

REV opfattes ofte som en alsidig virksomhed, fordi dens produkter ofte er efterspurgte uanset de økonomiske forhold.

De andre topselskaber i fonden er Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation og Brady Corp.

Ukorreleret ETF

En af de vigtigste grunde til at investere i SYLD ETF er, at den ikke er så korreleret til S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene som andre fonde. Ifølge dens dokumenter var korrelationen med S&P 500 i de sidste fem år 0,80. I modsætning hertil var Morningstar Mid-Cap Value Category Average's korrelation 0,90.

SYLD har også gjort det bedre end S&P 500-indekset i de seneste fem år, med dets samlede afkast i de sidste fem år på 126%. I samme periode er Schwab US Dividend Equity (SCHD) og S&P 500 ETF'erne steget med 88% og 112%.

Udfordringen er dog, at fonden er eksponeret mod energisektoren, som er en meget cyklisk branche.

Den anden bekymring er, at fonden har et mindre afkast på 1,8 % end andre udbytte-ETF'er og er dyrere end andre fonde. For eksempel har VOO ETF, som har en god track record, en omkostningsprocent på blot 0,03%.

SYLD ETF analyse

SYLD-diagram hos TradingView

Det ugentlige diagram viser, at Cambria Shareholder Yield ETF har været i et stærkt bullrun i de sidste par år.

Det er steget fra det laveste niveau i 2020 på $19,63 til $73,48. Senest har den bevæget sig over nøglemodstandspunktet på $72,71, dets højeste sving i april 2024. Ved at bevæge sig over det niveau, har den ugyldiggjort det dobbelt-top-mønster, der har dannet sig.

Fonden er forblevet over den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden maj 2023. Den har bevæget sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på $80, hvilket er omkring 10% over det nuværende niveau.