Warner Bros aktieanalyse: WBD har nået bunden, køb dykken

Warner Bros. Discovery (WBD) har været en af de dårligst præsterende medieaktier i år og har mødt adskillige modvind. Det er faldet med over 31 % i år, mens populære amerikanske indekser som Nasdaq 100, S&P 500 og Dow Jones steg til et rekordhøjt niveau.

Top WBD modvind

Warner Bros. Discovery har stået over for et par store udfordringer i år. For det første er ledningsklipningstendensen fortsat, hvor millioner af amerikanere er gået væk fra kabelabonnementer.

Som følge heraf har de fleste kabelselskaber rapporteret langsom omsætningsvækst i de seneste kvartaler. For eksempel rapporterede Charter Communications, et førende kabelselskab, en omsætning på 13,6 milliarder dollar, en lille stigning i forhold til samme periode sidste år.

Andre kabelselskaber som Comcast, Cox Communications og Altice har rapporteret betydeligt svage resultater.

Kabelindustrien er bemærkelsesværdig for en virksomhed som Warner Bros. Discovery på grund af dens store tv-forretning. Det ejer nogle af de mest ikoniske tv-mærker i USA som CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network og Discovery.

Warner Bros. tjener betydelige summer fra kabelselskaber, som betaler dem for at levere kanaler til kunder.

Warner Bros. Discovery mistede også store NBA-sportsrettigheder til Amazon, hvilket kunne skade deres streamingforretning. Det har sagsøgt NBA for det, men de fleste analytikere mener, at NBA som rettighedshaver har en stærk sag.

Derudover gennemgår virksomheden udfordringen med et svagere reklamemiljø, da virksomheder prioriterer omkostningsbesparelser og andre reklamekanaler som sociale medier.

Netflix konkurrence og vækst

Warner Bros. Discovery har sat et stort væddemål på streamingbranchen, hvor man håber at blive en stor spiller i branchen.

Dens primære løsning er Max, en af de største streamingløsninger i branchen. Udfordringen er imidlertid, at væksten har været betydeligt langsommere end andre virksomheder i sektoren.

For eksempel fortsatte Netflixs omsætning med at vokse i andet kvartal, da det tilføjede over 5 millioner nye medlemmer. Det forventer nu, at dens årlige omsætning vil springe til over 45 milliarder dollars, hjulpet af dets abonnements- og reklamevirksomhed.

Netflix' præstation betyder, at det har vundet streaming-kampen, og at virksomheder som WBD og Paramount vil kæmpe for at indhente det.

De seneste resultater viste, at Warner Bros. Discoverys direkte-til-forbruger-forretning ikke klarer sig godt. Dets DTC-abonnenter steg med 3,6 millioner i andet kvartal, mens dets omsætning faldt med 5% til $2,5 milliarder.

DTC-omsætningen faldt hovedsageligt på grund af faldet på 70 % i indholdsindtægter. Annonceomsætningen i DTC steg med 98%, mens distributionssegmentet stort set var fladt. Segmentet havde et justeret EBITDA-tab på over $107 millioner.

Warner håber, at dets streamingløsning vil fortsætte med at klare sig godt, hjulpet af international ekspansion. Det tilføjede flere lande for nylig som Malaysia, Singapore, Thailand og Hong Kong.

Warner Bros. indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Warner Bros. Discovery-aktien vil være dens indtjening, som forventes at ske den 7. november.

WBD har en lang historie med manglende analytikeres estimater, hvilket betyder, at denne tendens kan fortsætte. Analytikere forventer, at dens omsætning faldt med 1,50 % i tredje kvartal til 9,83 milliarder dollar.

Den årlige omsætning forventes at falde med 2,90 % til 40,1 milliarder dollars, efterfulgt af 40,7 milliarder dollars næste år.

Disse resultater vil give mere information om tendenserne inden for reklame og dens direkte-til-forbruger-forretning.

Analytikere er for det meste neutrale over for Warner Bros, da de vurderer dets præstationer. Den mest bearish-analytiker er fra Bernstein, som nedjusterede virksomheden fra outperform til markedsperformance i august.

Andre analytikere hos Needham, Goldman Sachs, Benchmark og Rosenblatt har alle fastholdt en neutral holdning til firmaet. Det gennemsnitlige aktieestimat er $10,43, 34% højere end det nuværende niveau.

Warner Bros. Discovery teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at WBD aktiekursen har været i en kraftig nedadgående tendens i de seneste par måneder. Den har dannet en faldende kanal siden marts 2023 og er nu lidt under dens overside.

WBD konsoliderer sig til 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne er flyttet til de neutrale niveauer.

Mest bemærkelsesværdigt har aktien fundet en stærk bund på 6,92 dollar, hvor den ikke formåede at bevæge sig under den 18. juni, 12. august og 11. september.

Derfor, med så mange negativer bagt i, er der sandsynlighed for, at aktien vil iscenesætte et comeback før eller efter sin indtjening. Vi har set flere pressede virksomheder som PayPal og Walgreens Boots Alliance gøre det for nylig.

Flere gevinster vil blive bekræftet, hvis Warner Bros. Discovery-aktien stiger over nøglemodstandspunktet på $8,83, dets højeste punkt i juli og september i år og dets laveste punkt i december sidste år. Hvis dette sker, kan det stige til det næste modstandsniveau på $12,67, dets højeste punkt i december.

Læs mere: Warner Bros (WBD) aktiekurs comeback kunne være episk