USD/CAD danner dobbeltbundet, gyldne kors forud for BoC-beslutningen

USD/CAD-kursen steg i tre på hinanden følgende dage og svævede tæt på det højeste niveau siden 6. august forud for den nøje overvågede Bank of Canadas (BoC) rentebeslutning.

Parret steg til et højdepunkt på 1,3815 mandag, en stigning på næsten 3 % fra dets laveste punkt i september.

Bank of Canadas rentebeslutning

Den største forex-relaterede begivenhed i denne uge vil være den kommende Bank of Canada-beslutning planlagt på onsdag.

Analytikere adspurgt af Reuters forventer, at banken vil fortsætte med rentenedsættelsescyklussen ved at levere en jumbo-sænkning.

Hvis dette sker, vil det være den fjerde nedskæring i træk, der styrker BoC's stat som den mest dueagtige store centralbank.

Banken begyndte at sænke renten i juni, da den sænkede benchmarkrenten fra 5,0 % til 4,75 %. Det fulgte med endnu en nedsættelse på 0,25 % i juli, hvor den sænkede renten til 4,50 %.

Den sidste rentenedsættelse skete på mødet i september, hvor den sænkede renten med 0,25 % til 4,25 %. Derfor, med økonomien, der viser tegn på svækkelse, er der chancer for, at banken vil levere en jumbo 0,50% reduktion til 3,75%.

Nogle analytikere forventer, at banken vil skære med 25 bps på dette møde efterfulgt af 50 bps på mødet i december. I en erklæring i sidste uge forudsagde Stefane Marion, cheføkonom ved National Bank of Canada (NBC), at den første jumbo-nedskæring ville ske i december. Han sagde:

Det samme synspunkt deles af bankfolk i Canadian Imperial Bank of Commerce (ICBC), som mener, at de nuværende kurser er meget restriktive.

De seneste data viste, at Canadas inflation er fortsat med at falde i de sidste par måneder. Ifølge statistikbureauet faldt det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) fra 2,0 % i august til 1,6 % i september, højere end det forventede fald på 1,8 %.

Som i andre lande toppede Canadas inflation med 8,1 % i juli 2022 og er faldet til 1,6 %, hjulpet af de lavere energipriser og højere rater.

Flere økonomiske data har vist, at Canadas økonomi ikke klarede sig godt. Den seneste rapport viste, at Canadas BNP havde nul vækst i august, da fremstillings- og transportsektoren trak sig tilbage. Det var den tredje måned med nulvækst på seks måneder.

Som sådan ville flere rentenedsættelser bidrage til at overbelaste økonomien ved at sænke omkostningerne ved at låne.

Bær handelsmulighed

USD/CAD-kursen er steget, da den er blevet en favorit mulighed for carry trade, nu hvor USA har offentliggjort stærke økonomiske tal for nylig.

Data udgivet i denne måned viste, at lønningerne uden for landbrug steg med 254.000 sidste måned, mens arbejdsløsheden faldt til 4,1%.

En anden rapport viste, at inflationen ikke falder så hurtigt som forventet. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 2,4 % i september, mens kerne-CPI forblev på 3,2 %. Kerne-CPI er et populært tal, der ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser.

Sidste uges data viste, at de første arbejdsløshedsansøgninger faldt uventet, mens detailsalget fortsatte med at stige.

Derfor er amerikanske obligationsrenter steget til deres højeste niveauer i over to måneder som håb om, at Fed ikke vil være så dueagtig som tidligere antaget. Som sådan kan banken beslutte at springe over at sænke renten på sit møde i november.

USD/CAD er derfor blevet en populær carry trade-mulighed. En carry trade er en situation, hvor investorer låner kontanter fra et land med lavere rente som Canada og investerer i et højere afkast som USA.

USD/CAD har også reageret på de faldende råoliepriser, da Brent og West Texas Intermediate er faldet til $73,40 og $69,10. Den canadiske dollar er ofte påvirket af råoliepriserne, fordi den er den fjerdestørste eksportør.

USD/CAD teknisk analyse

USD/CAD-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til CAD-kursen bundede på 1,3440, hvor den dannede et dobbeltbundsmønster. I de fleste perioder er dette et af de mest bullish diagrammønstre på markedet.

Parret har bevæget sig over halsudskæringen på 1,3647, dets højeste sving den 19. september. Mest bemærkelsesværdigt har 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydset hinanden, hvilket gør et gyldent krydsmønster, et populært bullish tegn.

MACD og Relative Strength Index (RSI) har peget opad. Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod det næste punkt på 1,3945, dets højeste punkt den 5. august. Hvis dette sker, skal parret stige med omkring 0,90% fra det nuværende niveau.