DIA er en populær Dow Jones ETF, men er det en god fond at købe?

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) har klaret sig dårligere end de fonde, der følger S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene. Dets samlede afkast var 15,4%, dårligere end S&P 500 og Nasdaq 100's 24% og 22%.

Dow Jones har også haltet bagefter de to indeks på lang sigt. For eksempel er den steget med omkring 400 % siden 2008, mens Nasdaq 100 og S&P 500-indeksene er steget med henholdsvis 472 % og 1.100 %.

Denne præstation skyldes hovedsagelig, hvordan fonden er struktureret. Ifølge sin hjemmeside er finanssegmentet den største del af fonden efterfulgt af teknologisektoren. I modsætning hertil består S&P 500 og Nasdaq 100 for det meste af teknologivirksomheder.

Dow Jones indtjening forude

DIA ETF er steget for nylig, da investorerne fokuserer på den igangværende indtjeningssæson, hvor nogle af dens konstituerende virksomheder offentliggjorde stærke resultater.

Goldman Sachs aktie sprang til et rekordhøjt niveau i sidste uge, efter at blue-chip bank offentliggjorde stærke resultater, hjulpet af sin handelsforretning.

Resultaterne viste, at dens nettoomsætning steg til $12,7 milliarder i tredje kvartal, mens dens nettoindtjening lå på næsten $3 milliarder. Dens globale bank- og markedsafdeling havde $8,5 milliarder i indtægter, mens aktiv- og formueforvaltningen voksede til $3,75 milliarder. Platformløsninger havde 391 millioner dollars.

Goldman Sachs nyder godt af det igangværende opsving inden for fusioner og opkøb (M&A), handel og formueforvaltning. For eksempel steg dens aktiver under forvaltning med $169 milliarder til $3,1 billioner.

JPMorgan, en anden vigtig del af Dow Jones, steg også til et rekordhøjt niveau efter at have offentliggjort stærke økonomiske resultater. Dens nettoindkomst sprang til 12,9 milliarder dollars, mens dens administrerede omsætning steg til 43,3 milliarder dollars.

JPMorgan nyder godt af robuste udlån, som voksede til $1,3 billioner mod $2,4 billioner i indlån. Dets formue- og formueforvaltningsvirksomhed klarer sig også godt i år. American Express nød også godt af høje renter i sidste kvartal.

Nogle virksomheder i Dow Jones som Procter & Gamble og UnitedHealthGroup offentliggjorde dog ikke stærke økonomiske resultater. P&G sagde, at dets nettosalg faldt med 1% til 21,7 milliarder dollars, da salget af skønhed, sundhedspleje og baby-, feminin- og familiepleje faldt.

Andre Dow Jones-bestanddele som Verizon, Coca-Cola, Walmart og Amgen vil offentliggøre deres resultater i de kommende uger.

Læs mere: MS aktie springer 3%, da Morgan Stanley smadrer indtjeningsforventningerne for tredje kvartal

Stigende amerikanske statsrenter

DIA ETF reagerer også på de stigende statsrenter. Data viser, at de 10-årige obligationsrenter steg til 4,20 %, det højeste punkt siden 29. juli. Det er også hoppet over det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit, hvilket peger på flere gevinster.

Det 30-årige afkast er steget i de seneste fire på hinanden følgende dage og nåede et højdepunkt på 4,521%, mens det femårige er steget til 4%.

Disse renter er steget kraftigt, efterhånden som investorer revurderer deres forudsigelser om Federal Reserve. Analytikere forventer, at banken vil fastholde højere renter i længere tid, da økonomien har undgået en hård landing.

De seneste økonomiske tal betyder, at Fed har plads til tålmodighed. For eksempel lå det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) på 2,4 % i september, mens kerne-CPI var 3,2 %. Arbejdsløsheden er faldet til 4,1 pct.

Derfor viser data fra CME Fed Watch Tool, at forventningerne er, at banken vil sænke renten med 0,25 % i november efterfulgt af yderligere 0,25 % i december. Dow Jones vil sandsynligvis nyde godt af disse nedskæringer.

Top DIA ETF-aktier i 2024

De fleste virksomheder i Dow Jones er hoppet i år. Walmart er det bedst præsterende selskab i Dow Jones, da det steg med over 53% i år. Virksomheden har nydt godt af robust butiks- og onlinesalg. Det har også taget markedsandele fra apoteksvirksomheder som CVS Health og Walgreens.

3M-aktien er steget med 48%, mens dens turnaround-strategi fortsætter. De andre topvindere er virksomheder som American Express, IBM, The Travelers, Goldman Sachs og Caterpillar, som er steget med over 30% i år.

De største efternøler var virksomheder som Intel, Boeing og Nike, som er faldet med over 24 %, efterhånden som bekymringerne om deres forretninger fortsatte.

Er Dow Jones ETF en god investering?

Dow Jones-indekset har ofte en tæt sammenhæng med Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene. I de fleste perioder stiger den, når de to tech-tunge fonde stiger.

Dens gevinster er dog ofte mindre end de to fonde. For eksempel har DIA ETF haft et samlet afkast på 27% i de seneste tre år sammenlignet med VOO og QQQM afkast på over 34%.

Derfor, selvom det er en god fond til diversificering, viser historiske data, at investorer er bedre stillet til at investere i S&P 500 og Nasdaq 100.

Læs mere: Her er grunden til, at SPY ETF er i problemer, da IVV, VOO trives i 2024