Morgan Stanley-aktien er rekordhøj: køb, sælg eller hold?

Morgan Stanley (MS)-aktien har skudt på alle cylindre i år, hjulpet af styrken af sin franchise midt i udfordringer på dets nøglemarkeder. Den er steget i de seneste seks på hinanden følgende uger, og er flyttet til et rekordhøjt niveau på $120, hvilket giver den en markedsværdi på over $194 milliarder.

Det er steget med over 30 % i år og slog andre populære Wall Street-banker som JPMorgan, Citigroup og Wells Fargo. Det har også slået den nøje overvågede SPDR S&P Bank ETF (KBE), som er steget med over 24 %.

Morgan Stanley baggrund

Morgan Stanley er en af de største banker i USA. I modsætning til JPMorgan, Citigroup og Bank of America leverer det ikke de fleste af sine bankløsninger til detailkunder.

I stedet handler det for det meste med store virksomheder, legater og andre store institutioner. Dens forretning er opdelt i nøglesegmenter som formueforvaltning, investeringsforvaltning og institutionelle værdipapirer.

Med tiden er det blevet den næststørste formueforvalter i verden med over 4,5 billioner dollars i aktiver. Det er kun næst efter UBS, den schweiziske bankgigant, der fusionerede med Credit Suisse i 2023. Nogle af disse aktiver kom fra dets opkøb af Eaton Vance og E-Trade.

Virksomheden tjener penge på investeringsbank, hvor den rådgiver og tegner transaktioner. Denne industri har været under pres i de sidste par år, da mængden af handler i landet er tørret ud.

Der er tegn på, at branchen klarer sig godt nu, efter at nogle store transaktioner blev annonceret. For eksempel købte Synopsys ANSYS i en handel på 35 milliarder dollar, mens Home Depot købte SRS Distribution for 18,3 milliarder dollar.

Andre store handler var Capital Ones køb af Discover Financial, Ciscos køb af Splunk og HP Enterprises køb af Juniper Networks.

Forretningen går godt

De seneste økonomiske resultater viste, at dens omsætning i sidste kvartal steg til 15,4 milliarder dollars i tredje kvartal, op fra 13,2 milliarder dollars i samme periode i 2023.

Resultaterne viste, at dens institutionelle værdipapirindtægter steg til 6,8 milliarder USD sidste kvartal fra 5,6 milliarder USD. Denne vækst skyldtes hovedsageligt den stærke stigning i dets investeringsbankvirksomhed, hvis omsætning steg med 56 %.

Rådgivningsindtægterne steg til 546 millioner dollars, mens dets egenkapitalgarantier og fastforrentede forsikringer steg til henholdsvis 362 millioner dollars og 555 millioner dollars.

I mellemtiden steg Morgan Stanleys formueforvaltningsindtægter til $7,2 milliarder, da dets aktiver under forvaltning steg. Its investeringsforvaltningsafdeling havde over 1,5 milliarder dollars i omsætning i kvartalet.

Katalysatorer er tilbage

Morgan Stanley-aktien har adskillige katalysatorer forude. For det første har Federal Reserve allerede leveret én rentenedsættelse i år. Obligationsmarkedet signalerer dog, at tempoet i rentenedsættelserne vil fortsætte med at bevæge sig nedad i et langsommere tempo i de næste par måneder.

Den 10-årige rente er steget til 4,20%, mens den 30-årige og 2-årige rente er steget til henholdsvis 4,45% og 4,05%. Dette er et tegn på, at markedet forventer, at renterne vil forblive højere i længere tid. Faktisk anslår CME FedWatch-værktøjet, at raterne vil forblive over 3% i december næste år.

Moderat højere renter vil være positivt for Morgan Stanley på grund af dets højere nettorentemarginal.

Stigende aktier og det kommende valg

Samtidig vil den fortsatte robuste udvikling på aktiemarkedet føre til mere velstand blandt de velhavende. Bare i denne uge har Elon Musk tilføjet over 35 milliarder dollars i formue, efter at virksomheden steg. Folk som Jeff Bezos, Mark Zuckerberg, Larry Elison og Bill Gates har alle tilføjet over 20 milliarder dollars i rigdom. Derfor vil virksomheden sandsynligvis se flere aktiver flytte til sin formueforvaltningsvirksomhed.

En dueagtig Federal Reserve kombineret med en potentiel Donald Trump-administration vil være et boom for den aftaleindtagende industri. Trump har lovet at deregulere USA, et skridt, der kan føre til flere aftaler. Bidens administration har tidligere blokeret adskillige aftaler, herunder Capris fusion med Tapestry.

Den anden potentielle katalysator er, at private equity-selskaber har hundredvis af virksomheder, som skal tages til private. Morgan Stanley vil sandsynligvis drage fordel, fordi det er en af de største spillere i rådgivningsbranchen.

Morgan Stanley aktieanalyse

MS-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at MS aktiekursen har været i et stærkt bullrun i de seneste par måneder. Det er steget over det vigtige modstandspunkt på $100, dets højeste sving i februar 2022.

Aktien er forblevet over 200-ugers og 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Relative Strength Index (RSI) er også fortsat med at stige og har bevæget sig til det overkøbte niveau.

MACD-indikatoren er fortsat med at stige. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, med det næste punkt på $150. Inden da kunne aktien dog trække sig tilbage og teste støtten igen ved $100 og derefter hoppe tilbage.