Snap aktieprognose: klar til store træk forud for indtjeningen

Snap Inc. aktiekursen har bevæget sig sidelæns i de sidste to år, da investorerne fokuserer på dens forværrede forretning og stigende konkurrence fra Instagram og TikTok. Det er flyttet til $10,7, et fald på over 87% fra det højeste niveau i 2021.

Snaps markedsværdi på over 17 milliarder dollar er omkring 82 gange mindre end Meta Platforms, moderselskabet for Facebook, Instagram og WhatsApp, som nu er vurderet til over 1,46 billioner dollars.

Snaps forretning er gået langsommere

Snap, tidligere kendt som Snapchat, er en af de største sociale medievirksomheder i verden med over 432 millioner daglige aktive brugere (DAU).

Det er en virksomhed, der adskiller sig væsentligt fra Meta Platforms. For det første er det en enkeltproduktvirksomhed, mens Meta består af flere platforme som Facebook og Instagram.

Læs mere: Meta-aktien steg stille og roligt 348 % på 2 år, mens markederne fokuserede på Nvidia, Apple

Snaps applikation er mest populær blandt Gen Z, som elsker dets kamera og delefunktioner. Udfordringen er imidlertid, at mange af dets traditionelle brugere nu er blevet myndige, og de deler ikke længere så meget, som de gjorde tidligere.

Samtidig er Snaps omsætningsvækst gået i stå, da annoncører har taget andre sociale medieplatforme til sig, især TikTok.

Snaps annoncører på det mere lukrative IoS-økosystem har også haft svært ved at målrette mod brugere på grund af privatlivets fred.

Dets årsresultat viser, at dens årlige omsætning steg fra 1,7 milliarder dollars i 2019 til 4,606 milliarder dollars i 2023. Dens omsætning i 2023 var en lille stigning fra det foregående års 4,601 milliarder dollars.

Værre er, at Snap aldrig har opnået årlig rentabilitet, da ledelsen har arbejdet på at identificere flere løftestænger for vækst. Dets årlige tab i 2023 var 1,32 milliarder dollar, et lille fald fra de 1,42 milliarder dollar, det tabte i det foregående år. Snap har tabt over 5 milliarder dollars i de sidste fem år.

En grund til dette er, at Evan Spiegel og hans team har forsøgt at bygge den næste store ting for at diversificere forretningen. Det første produkt var Snapchat-brillerne, som blev meget populære i starten og derefter imploderede.

Ledelsen arbejder nu på augmented reality, en branche, der endnu ikke er i gang. De fleste analytikere mener, at omkostningerne ved disse investeringer er uberettigede. Virksomheden lancerede også sine Generative AI-modeller i samarbejde med Live Nation og Cartier.

Snap arbejder også på at klone TikTok, men der er spørgsmål om, hvorvidt en sådan relancering vil fungere på lang sigt.

Læs mere: Hvis du investerer $1.000 i Snap-aktier i dag, her er dit afkast i 2025

Snap indtjening fremad

Den næste vigtige Snap-nyhed vil være dens indtjening, som udkommer på tirsdag efter markedets lukning.

De seneste tal viste, at Snaps omsætning steg til $1,23 milliarder i andet kvartal, op fra $1,06 milliarder i samme periode året før. Dens gennemsnitlige omsætning pr. bruger blev forbedret til $2,86, mens driftsmarginen blev forbedret til minus 21%.

Resultaterne viste også, at dets månedlige aktive brugere steg til 850 millioner for første gang nogensinde, en stor milepæl. De fleste af disse brugere er fra Asien og Sydamerika. På dets mest lukrative nordamerikanske marked har Snaps daglige aktive brugere holdt sig stabile på 100 millioner, hvilket betyder, at det ikke ser nogen vækst der.

Den nordamerikanske forretning er så vigtig, fordi en bruger der er mere værdifuld end i de andre regioner tilsammen. Nordamerikas ARPU steg til $7,67 i 2. kvartal, meget højere end det globale gennemsnit på $2,86.

Ifølge Yahoo Finance er det gennemsnitlige indtægtsestimat for Snap 1,36 milliarder dollars, en stigning på 34 % fra samme periode sidste år. Virksomheden vil også give en fremadrettet guidance for Q4-omsætningen på $1,56, en stigning på 22,5% fra sidste år. For året vil dens årlige omsætning være $5,34 milliarder, efterfulgt af $6,08 milliarder.

Vi mener, at det går beskedent godt med Snaps forretning, men at ledelsen bør fokusere på at skære i omkostningerne og blive mere profitabel. Snap har en bruttomargin på 53%, meget lavere end Metas 81%. Meta har en overskudsgrad på 34%.

Hvis Snap kan matche Metas overskudsgrad på 34%, ville det betyde, at dets overskud ville være 2 milliarder dollars, hvilket gør det rimeligt værdsat.

Snap aktiekursanalyse

Snap-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at Snap-aktien har bevæget sig sidelæns de seneste to år. Det er forblevet over det vigtige støtteniveau på $7,18 i 2022 til $10,7.

Aktiens forsøg på at genoprette mødte en stor modstand på $17,25 i 2024. Den har holdt sig lidt under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit.

Historisk set har Snap en tendens til at vise betydelig volatilitet efter indtjening. I denne rapport tror jeg, at aktierne vil have et bearish breakout og potentielt genteste den vigtige støtte til $7,18. Det alternative scenarie er, hvor aktien stiger og gentester modstanden ved $13.