Coupang-aktien danner et risikabelt mønster, der peger på et dyk efter indtjening

Coupang (CPNG) aktiekursen har klaret sig godt i år og er steget med 56 % siden januar og slog populære indekser som Nasdaq 100, S&P 500 og Dow Jones. Det har også overgået andre populære teknologivirksomheder som Amazon og MercadoLibre.

Coupang er en hurtigvoksende virksomhed

Coupang er en topvirksomhed i e-handelsindustrien, hvor den driver det mest populære mærke i lande som Sydkorea, Japan og Taiwan.

Gennem årene har virksomheden udvidet sine løsninger til også at omfatte Rocket Delivery og Farfetch, som den købte tidligere på året. Det håber, at Farfetch, en tabsgivende virksomhed, vil hjælpe den til at blive en førende spiller i luksusmodeindustrien.

Coupang har ligesom andre virksomheder i e-handelsbranchen også udvidet sin forretning til annoncemarkedet. Dette er en af dens hurtigst voksende og højest avancerede forretninger, da den lader sælgere på sin platform øge deres synlighed.

Coupangs forretning er vokset, og dens årlige omsætning har bevæget sig fra $5,83 milliarder i 2022 til $7,11 milliarder sidste år.

Denne vækst er fortsat i de seneste år. De seneste økonomiske resultater viste, at dens omsætning steg med 25 % år-til-år til 7,3 mia. En del af denne omsætningsvækst var, fordi den inkluderede FarFetch. Eksklusive selskabet steg dets omsætning med 18%.

Denne vækst skete, da antallet af kunder i platformen steg fra 19,4 millioner i Q2'23 til 21,7 millioner i sidste kvartal. Det meste af væksten skyldtes flere forbrug fra dets eksisterende kunder.

Selskabets marginer fortsatte også med at klare sig godt, hvor bruttomarginen bevægede sig til 2,1 milliarder dollars. Denne bruttoavance steg med 310 bps i løbet af kvartalet.

En vigtig udfordring for Coupang er, hvordan man driver Farfetch rentabelt, da virksomheden tabte omkring 500 millioner dollars i første halvår af 2023. I det sidste indtjeningsopkald bemærkede ledelsen, at dets udviklingstilbud ville have et EBITDA-tab på 750 millioner dollars i år. Ledelsen sagde:

Coupang indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Coupang vil være dens indtjening, som er planlagt til at ske på tirsdag.

Analytikere forventer, at dens forretning fortsætter med at skyde på alle cylindre i løbet af kvartalet. Helt præcist forventer de, at omsætningen steg med 30 % til 7,76 mia. En del af denne vækst vil være på grund af dets Farfetch-forretning.

Analytikere forventer også, at dens omsætningsguidning for fjerde kvartal vil være $8,25 milliarder, en stigning på 25% fra samme periode sidste år. For året forventer analytikere, at dens omsætning vil være $30,4 milliarder, efterfulgt af $35,75 milliarder i 2025.

Analytikere mener også, at Coupang-aktien er ret undervurderet. For det første har det en stærk balance med over 5,53 milliarder dollars i kontanter og kortsigtede investeringer. Det endte sidste kvartal med $254 millioner i begrænsede kontanter og $2 milliarder i varebeholdninger.

Mest bemærkelsesværdigt har den lille gæld med kortfristede lån på $336 millioner og langfristet gæld på $1,04 milliarder. Det meste af denne gæld kom fra dets Farfetch-opkøb.

Udfordringen er dog, at Coupang har lavere marginer end nogle af sine jævnaldrende. Det har en bruttoavance på 27 % sammenlignet med MercadoLibres 55 %. Dens nettoindkomstmargin på 3,8 % er meget lavere end MELIs 8,8 %.

Den gennemsnitlige Coupang aktiekurs prognose er $28,5, omkring 12% højere end det nuværende niveau. Nogle af de mest bullish analytikere er fra virksomheder som Bernstein, CLSA, Morgan Stanley og UBS.

Coupang aktieanalyse

Coupang-diagram af TradingView

Coupang aktiekurs har gjort det godt, som jeg forudsagde i min sidste rapport om selskabet . Det sprang og nåede det højeste niveau for år til dato på $26,35 i sidste uge.

Det daglige diagram viser, at det har dannet et dobbelt-top diagrammønster til $26,25. I de fleste perioder er dette et af de mest bearishede mønstre på markedet.

Coupang er forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol for nu.

Derfor er der på grund af den dobbelte top en risiko for, at aktien falder og gentester det 50-dages glidende gennemsnit på $24,51, hvilket er omkring 4% under det nuværende niveau. Et fald under det sving kunne se det falde og genteste støtten til $23,73, dets højeste niveau den 7. maj, hvilket er 6,70 % under det nuværende niveau.