Airbnb-aktien sidder og venter på indtjening: Køb eller sælg?

Airbnb (ABNB)-aktiekursen er steget i de seneste par måneder, hvilket har slettet de fleste af de tab, den lavede efter at have offentliggjort sin indtjening i august. Det vendte tilbage til $137 på mandag, det højeste niveau siden 29. juli. Det er steget med over 23% fra sit laveste punkt i år.

Airbnb-aktien kæmper, mens væksten aftager

Airbnb er en af de mest disruptive virksomheder i hotelbranchen. Etableret i 2008 er det blevet markedsleder i ferieudlejningsbranchen, som forventes at være over 129 milliarder dollars værd i 2029.

Virksomheden er dog kommet under pres i de seneste par år, da væksten er aftaget, blandt andet på grund af den konkurrence, den står over for. Det meste af denne konkurrence kommer fra firmaer som Booking, Expedia, Vrbo og HomeAway.

Airbnb har også haft svært ved at udvide sin forretning i andre brancher. For eksempel mødte dets indledende forsøg på at flytte til oplevelsesindustrien stor modvind. Der arbejdes nu på at relancere løsningen.

De seneste resultater viste, at Airbnbs omsætning steg med 11 % til 2,75 milliarder dollars i andet kvartal. Tidligere var virksomheden brugt til at have over 20% omsætningsvækst.

Dens nettoindkomst faldt til 555 millioner dollars fra 650 millioner dollars, hvor ledelsen skyldte skattestigninger på nøglemarkeder.

Den centrale udfordring er, at der er tegn på, at rejsebranchen begynder at aftage, efter at mange kunder tog hævnrejser til sig for nogle år siden.

Airbnb-indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Airbnb-aktiekursen vil være dens indtjening, som er planlagt til at finde sted i denne uge.

Økonomer forventer, at Airbnbs resultater vil vise, at dets omsætning steg til 3,7 milliarder dollars i tredje kvartal, en stigning fra de 3,4 milliarder dollars, det indtjente i samme kvartal i 2023. Disse udsigter ligger inden for virksomhedens guidance på mellem 3,67 og 3,73 milliarder dollars.

Dets indtjening pr. aktie forventes at komme ind på $2,14, hvilket vil tage højde for dets markedsføringsudgifter, som forventes at vokse i et hurtigere tempo end dets omsætning.

For året forventer analytikere, at dens omsætning vil springe til $11 milliarder, en stigning på 20% fra 2023. Den vil derefter vokse med 10,3% til $12,16 milliarder.

Analytikere er stort set neutrale på Airbnb-aktier, hvor det gennemsnitlige estimat på $130 er højere end de nuværende $136. Det betyder, at virksomheden bliver nødt til at fortsætte med at levere stærkere resultater for at retfærdiggøre flere gevinster.

Airbnb handler til et forward P/E-forhold på 33,35, højere end sektormedianen på 18,25, hvilket betyder, at det ikke er en billig virksomhed.

På den positive side har Airbnb en chance for at være mere profitabel, da det har højere bruttomarginer end de største hotelkæder. Det har en bruttomargin på 82 %, højere end Hiltons 76 %, mens Marriott har 81 %. Disse hotelkæder har overskudsgrad på over 30 %. Hvis Airbnb kan opnå disse marginer, ville dets værdiansættelsesmultipler være berettigede.

Læs mere: Airbnb-aktiekursen falder, og det kan snart blive værre

Airbnb aktieanalyse

ABNB-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at ABNB-aktien har været i en langsom opadgående tendens i de seneste par uger. Denne rebound skete, efter at den nåede bunden på $112, hvilket faldt sammen med den stigende trendlinje vist i sort.

Aktien har nu bevæget sig over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at tyre har kontrol for nu.

Imidlertid har MACD-indikatoren dannet et bearish divergensmønster. Aktien har også dannet, hvad der ligner et stigende kilemønster, et populært bearish tegn. Derfor er der risiko for, at aktien trækker sig tilbage, efter at den har offentliggjort sine økonomiske resultater i denne uge. Hvis dette sker, kan det falde og genteste supporten ved $125.