USD/INR-prognose: Mønster peger på et comeback af indisk rupee

USD/INR-kursen trak sig tilbage i tre på hinanden følgende dage, efterhånden som det seneste udsalg af US-dollarindeks (DXY) afkøledes. Parret trak sig tilbage til 84,36 i tirsdags, hvilket er lavere end det højeste år til dato på 84,45. Tilsvarende faldt DXY-indekset fra $107,07 til $106,20.

USD/INR er tæt på sit højeste niveau nogensinde

Den indiske rupi har bevæget sig til et rekordlavt niveau i år og fortsætter en opadgående tendens, der har stået på i årtier.

Dette rally skete, da investorerne fokuserede på handlingerne fra Federal Reserve og Reserve Bank of India. Senest skyldtes stigningen Donald Trumps valg og den potentielle effekt.

I USA er Federal Reserve begyndt at sænke renten. Det leverede det første jumbo-snit i september og faldt derefter med 0,25 % i det sidste møde.

Det gjorde Fed, fordi inflationen er begyndt at bevæge sig til sit mål på 2 %, mens arbejdsmarkedet er forblevet på kanten. De seneste data viste, at USA kun skabte 12.000 job i oktober, og manglede de anslåede 100.000.

I mellemtiden har centralbanken i Indien holdt en ret høgeagtig tone på grund af den høje inflation.

Data udgivet af statistikbureauet den 12. november viste, at det overordnede forbrugerprisindeks steg fra 5,49 % i september til 6,21 % i oktober, hvilket er højere end medianestimatet på 5,81 %. Det var den højeste aflæsning siden august 2023.

Indiens inflation har været i en støt stigning i de sidste par måneder, og er steget fra det laveste år til dato på 3,54 %. Derfor mener analytikere, at RBI kan beslutte at holde renten højere i længere tid.

På sidste møde besluttede udvalget at lade renterne være uændrede på 6,5 % og ændrede den politiske holdning til neutral.

Indiens inflation har hovedsageligt været på grund af fødevarepriserne og den faldende valuta, hvilket forklarer, hvorfor banken er blevet ved med at intervenere i valutamarkedet.

Analytikere forventer, at den indiske økonomi kan drage fordel af en ny handelskrig mellem USA og Kina. Et sådant skridt kunne presse flere virksomheder med produktionsvirksomhed i Kina til at fremskynde deres flytning til Indien. Nogle analytikere, som Chris Wood, tror dog ikke, at Trumps valg vil hjælpe Indien.

USD til INR analyse

Det lille diagram viser, at USD/INR-kursen har været i en ret konsolideringsfase i de seneste måneder. Det handlede til 84,35 tirsdag, et par point under det højeste niveau nogensinde.

På den positive side har parret dannet et stigende kilemønster, som er karakteriseret ved konvergerende trendlinjer. I de fleste perioder er en kile et af de mest bearish tegn på markedet, især når de to linjer nærmer sig deres konvergens.

Relative Strength Index (RSI) har også dannet et bearish divergensdiagrammønster. Derfor er den modsatte opfattelse, at USD/INR-kursen snart vil få et stærkt bearish sammenbrud i de kommende dage.

Hvis dette sker, vil det næste punkt at se, være det 100-ugers glidende gennemsnit på 82,51, hvilket er omkring 2,2% under det nuværende niveau.