Ruslands MOEX-indeks er styrtet, med 90 % af aktierne i minus

MOEX-indekset er faldet i år, da de fleste af dets virksomheder forblev i minus, og den russiske rubel faldt. Indekset, som sporer de største 50 virksomheder i Rusland, handlede til RUB 180, et fald med over 30 % fra sit højeste punkt i år. Det er blevet et af de dårligst præsterende indeks.

Hvorfor russiske aktier dykkede

MOEX-indekset er fortsat med at dykke, mens problemerne i den russiske økonomi fortsætter. En central bekymring for økonomien er, at prisen på råolie og naturgas er faldet kraftigt i år

Brent er faldet til $70, mens West Texas Intermediate (WTI) rykkede til $67. Ruslands ural-benchmark handles til en meget lavere pris, hvilket påvirker mængden af ​​penge, regeringen modtager.

De fleste virksomheder i MOEX-indekset er eksponeret mod energisektoren. Faktisk er de fleste af de største som Rosneft, Lukoil og Gazprom de største spillere i olie- og gasindustrien. Det samme er tilfældet med de største russiske banker.

MOEX-indekset er også faldet på grund af den svækkede russiske rubel. USD/RUB handlede til 103,20, op fra 86 i januar.

En svagere rubel har ført til højere inflation. Nylige data viste, at inflationen er holdt sig over 9 % i år, og analytikere forventer, at den vil begrænse året til omkring 10 %.

Denne inflation har presset centralbanken til at hæve renten kraftigt. Økonomer forventer, at centralbanken vil hæve renten fra 21 % til 23 % fredag ​​i denne uge.

Disse renteforhøjelser har ført til bevægelser fra aktier til obligationsmarkedet. Med renter over 20 %, og med en inflation på 9 %, betyder det, at man kan generere et inflationskorrigeret afkast på 10 % ved blot at købe russiske obligationer.

De fleste MOEX-virksomheder er faldet

MOEX-indekset er dykket, da de fleste virksomheder er faldet. Kun fire ud af 50 virksomheder i indekset er steget i år.

Aeroflot, et førende flyselskab i Rusland, er steget med 43 % i 2024. Dette rally er på linje med andre globale flyselskaber som United Airlines og IAG, der er steget med tocifrede.

Polyus er et andet MOEX-indeksselskab, der er steget i år. Det steg med over 24% på grund af de stigende guldpriser. Guld steg til et rekordhøjt niveau, hjulpet af den stigende efterspørgsel fra enkeltpersoner og centralbanker.

Yandex, Ruslands svar på Google, har også gjort det godt i år, da det er steget med over 31 %. Dette rally skete, efter at selskabet solgte sin russiske forretning i en handel på 5,4 milliarder dollar.

De andre virksomheder, der har haft nogle små gevinster, er Moskovskiy Kreditnyi Bank og Surgutneftegas, et førende russisk gasselskab.

Alle de andre virksomheder i MOEX-indekset er faldet i år, hvor VK, et førende sociale medie-netværk, er den dårligste performer. Det er styrtet med over 55 % i år. De andre efternøler er virksomheder som PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit og AFK Sistema. Alle disse virksomheder er gået ned med over 40 %.

MOEX indeks analyse

Det daglige diagram viser, at MOEX-indekset toppede på 253 RUB tidligere i år, og det imploderede derefter til et lavpunkt på 169 RUB. Den har bevæget sig under 38,2 % Fibonacci Retracement-niveauet og har endda dannet et dødskors, da 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden. Et dødskors er et af de mest bearishede mønstre på markedet.

MOEX-indeksets Relative Strength Index (RSI) og MACD har peget nedad. Derfor er stien for den mindste modstand for indekset nedad, med det næste punkt at se er på RUB 150.