Warner Bros aktieprognose: WBD kan gå i dyretilstand i 2025

Warner Bros. Discovery (WBD)-aktiekursen fortsatte sin underperformance i år, da bekymringerne om virksomhedens forretning accelererede. Det startede året med at handle på $11,4, styrtede ned til $6,63 og steg til $10,5. Så er WBD en god medieaktie at købe i 2025?

WBD-virksomheden står over for stor modvind

Ligesom andre medievirksomheder står Warner Bros. Discovery over for stor modvind, da bekymringerne for alle deres forretninger fortsætter.

Dens lineære tv-forretning er på randen af ​​at uddø, efterhånden som trenden med ledningsklipning fortsætter. For eksempel har en virksomhed som CNN set sit seertal styrtdykke efter det seneste parlamentsvalg, hvor de fleste af dets udsendelser genererede mindre end 300.000 seere.

Den samme bane sker i andre af WBD's mærker som Food Network, OWN, Cartoon Network og Cooking Channel. Med de fleste unge mennesker, der bruger deres tid på sociale medieplatforme som YouTube og TikTok, er der begrænsede chancer for, at de bliver lige så vildt populære, som de var tidligere.

WBD har indset det, og i august sænkede selskabet værdiansættelsen af ​​sine lineære tv-netværk med omkring 9,1 milliarder dollars. Nogle analytikere mener, at virksomheden enten bør udskille hele den lineære tv-forretning eller sælge nogle af sine mærker.

De seneste resultater viste, at netværkets omsætning steg med 3 % i sidste kvartal til 5 milliarder dollars, hjulpet af OL's boost til indholdsforretningen. Distributionen faldt med 8%, mens reklameforretningen faldt med 13%.

Studiets omsætning faldt med 17 %, da dets teaterforretning oplevede et nedbrud på 40 %. Spilindtægter faldt med 31 %, mens TV-indtægterne steg med 30 % på grund af sidste års strejker, som påvirkede virksomhedens forretning på det tidspunkt.

Det eneste lyspunkt i WBD's forretning er dens direkte-til-forbruger-forretning, som fortsatte med at tilføje kunder. Det havde 110,5 millioner abonnenter, en stigning på 7,2 millioner fra hvad det havde i andet kvartal.

DTC's omsætning steg med 9% til $2,6 milliarder, mens den gennemsnitlige indtjening pr. bruger (ARPU) steg med kun 1%. Den største udfordring er, at dette er en meget lille del af virksomhedens forretning, der genererer en justeret EBITDA på $289 millioner. På trods af sine dårligdomme havde dens netværksvirksomhed en justeret EBITDA på 2,11 milliarder dollars, mens Studios tjente 308 millioner dollars.

Er Warner Bros. en god investering?

Warner Bros. Discovery står over for store udfordringer, da dets kerneforretning gennemgår en stejl nedtur. Det er også en af ​​de mest forgældede virksomheder i mediebranchen, med over 3 milliarder dollars i kortfristet gæld og 37 milliarder dollars i langfristet gæld.

Alligevel har virksomheden værdi, især dets studier og direkte-til-forbruger forretning. Som vi skrev i 2024, viser en sum-of-parts værdiansættelsestilgang dette. For eksempel, mens dens lineære tv-forretning er i problemer, kan den stadig sælges for en god værdiansættelse, muligvis til et kapitalfond.

Analytikere er optimistiske om, at Warner Bros forretning vil generere over 39,5 milliarder dollars i år og 39,88 milliarder dollars i 2025. Dets tab pr. aktie forventes at bevæge sig fra minus 4,38 dollars i år til 11 cents det næste år.

WBD aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at aktiekursen i Warner Bros. Discovery er vendt tilbage i de seneste par uger. Dette opsving er på linje med det, vi forudsagde. Det dannede et gyldent kors i november, da 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Aktien danner også et kop- og håndtagsmønster, hvis overside er $12,68. Et C&H-mønster fører ofte til en fortsættelse. Det danner nu håndtagsdelen af ​​dette mønster.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige i 2025 til $16,30, omkring 55% over det nuværende niveau.